L'impact macroéconomique est limité, le Bitcoin fluctue à un niveau élevé, et la distribution des licences de stablecoin pourrait avoir lieu au début de l'année.
La politique monétaire reste stable. La Réserve fédérale maintient les taux d'intérêt inchangés, maintenant la fourchette cible du taux des fonds fédéraux entre 4,25 % et 4,50 %. Le président de la banque centrale n'a pas donné d'indications claires sur une éventuelle baisse des taux en septembre, soulignant que les risques d'inflation persistent et notant que la situation de l'emploi est bonne, ce qui a réduit les attentes du marché concernant une baisse des taux cette année. L'indice du dollar a augmenté, atteignant un nouveau sommet en deux mois, tandis que les actions américaines continuent d'atteindre de nouveaux sommets. Le marché des cryptomonnaies a affiché des performances inférieures à celles du marché boursier.
Aperçu du marché entier
Cette semaine, le Bitcoin fluctue à un niveau élevé, les altcoins affichent des performances globalement faibles et les actions du secteur des cryptomonnaies sont généralement en baisse. Le marché se concentre principalement sur l'écosystème Ethereum.
Top 5 des augmentations : LOKA(300%), ZORA(60%), ZBCN(50%), KTA(40%), REKT(40%)
Chute des cinq premiers : TKX(60%), FARTCOIN(30%), M(30%), VIRTUAL(20%), GRASS(20%)
ZORA est un projet de finance sociale qui collabore avec une application de chaîne publique. Soutenu par la fondation d'un célèbre échange de cryptomonnaies, il a augmenté de 10 fois par rapport à son prix de départ.
ENA : Ce projet de stablecoin établi et de nouveau stablecoin continue de générer des bénéfices et a créé une filiale dédiée à l'investissement dans les actions américaines. ENA a également collaboré avec un protocole de prêt pour émettre des prêts circulaires en stablecoin USDE.
CFX : C'est une blockchain publique conforme d'origine chinoise, Hong Kong prévoit de délivrer des licences de stablecoins en septembre.
Analyse des données sur la chaîne
La liquidité du Bitcoin est confrontée à des défis. Un ancien investisseur a vendu plus de 80 000 Bitcoins par le biais de transactions de gré à gré, pour un montant total proche de 10 milliards de dollars. Cependant, le marché a efficacement absorbé cette pression de vente, avec 97% de l'offre en circulation restant en état de profit.
L'offre de stablecoins a augmenté légèrement de 1 %.
Les fonds institutionnels continuent d'affluer. L'Ethereum entraîne une forte entrée de capitaux, le volume des entrées depuis le début de l'année ayant déjà dépassé le total de l'année dernière.
L'indicateur de tendance à long terme MVRV-Z reflète l'état de profit global du marché. Actuellement, cet indicateur est de 2,6, proche de la zone neutre. Un indicateur supérieur à 6 indique que le marché est dans une zone de sommet, tandis qu'un indicateur inférieur à 2 indique qu'il est dans une zone de creux.
Marché des futures
Taux de financement : le taux de cette semaine est de 0,01 %, ce qui est normal. Un taux de 0,05-0,1 % indique un effet de levier haussier élevé, ce qui pourrait signaler un sommet à court terme ; un taux de -0,1 à 0 % indique un effet de levier baissier élevé, ce qui pourrait signaler un creux à court terme.
Volume des positions : Le volume des positions à terme sur le Bitcoin a commencé à diminuer cette semaine.
Ratio long/court : actuellement à 1,1, reflète un sentiment de marché neutre. Cet indicateur est généralement considéré comme un indicateur inversé, en dessous de 0,7 cela indique de la panique, au-dessus de 2,0 cela indique de la cupidité. Cependant, récemment, cet indicateur a fluctué de manière significative, sa valeur de référence a donc diminué.
Marché au comptant
Le Bitcoin a chuté cette semaine, tandis que le taux de change de l'Ethereum par rapport au Bitcoin reste fort, avec quelques altcoins à faible capitalisation de marché liés aux stablecoins en tête. Les fonds du marché passent progressivement du Bitcoin à l'Ethereum et aux altcoins, et il est prévu que le risque sur le marché pourrait s'accumuler progressivement.
Stablecoins et tokenisation des actifs physiques
Dynamique de l'industrie des stablecoins
La Hong Kong Monetary Authority a déclaré que les premières licences d'émission de stablecoins pourraient être délivrées au début de l'année prochaine. À ce stade initial, les détenteurs de stablecoins conformes à Hong Kong devront effectuer une vérification d'identité.
Le vice-président de l'Autorité monétaire de Hong Kong a déclaré que le nombre de licences de stablecoins à délivrer dans un premier temps n'était pas encore déterminé et dépendrait de la qualité des documents soumis par les institutions demandeuses. Il s'attend à ce que la première licence soit délivrée au début de l'année prochaine et a souligné que les critères d'approbation étaient très élevés. L'autorité monétaire est ouverte aux types de monnaies fiduciaires pouvant être ancrés par des stablecoins, et les institutions demandeuses peuvent choisir une monnaie fiduciaire unique ou un panier de monnaies fiduciaires comme objet d'ancrage.
Hong Kong ouvrira les demandes de licence pour les premiers émetteurs de stablecoins du 1er août au 30 septembre. L'identité de tous les détenteurs de stablecoins conformes à Hong Kong doit être vérifiée, similaire à un système d'identification réelle, afin de renforcer le contrôle de la lutte contre le blanchiment d'argent. Cette exigence est plus stricte que le "système de liste blanche" proposé lors de la consultation précédente, mais pourrait être assouplie à l'avenir avec le développement technologique.
Une entreprise de blockchain appartenant à un géant du commerce électronique a déjà enregistré les marques "JCOIN" et "JOYCOIN", qui pourraient servir de noms pour ses stablecoins. Les informations d'enregistrement indiquent que les services concernés incluent le transfert électronique de fonds et les transactions financières en cryptomonnaie via la technologie blockchain. Cette entreprise est l'un des participants au sandbox de régulation des stablecoins de l'autorité monétaire et a précédemment collaboré avec une certaine banque pour tester une solution de paiement transfrontalier pour les entreprises basée sur des stablecoins.
L'analyse estime que l'émission de stablecoins par ce géant du commerce électronique pourrait considérablement réduire les coûts de paiement transfrontalier, améliorer l'efficacité des règlements et aider à prendre une avance dans les domaines de la chaîne d'approvisionnement internationale et des paiements de détail. Cette action souligne sa stratégie dans le domaine de la finance blockchain et met en avant l'attractivité de Hong Kong en tant que centre financier des actifs numériques.
Un géant des paiements a annoncé le lancement d'une nouvelle fonctionnalité sur le marché américain, permettant aux petits commerçants d'accepter plus de 100 types différents de paiements en cryptomonnaie, y compris des devises majeures comme le Bitcoin et l'Ethereum. Cette initiative élargit considérablement la gamme de services de l'entreprise dans le domaine des paiements en cryptomonnaie et devrait encourager davantage de commerçants à participer aux transactions en monnaie numérique.
Ce programme s'adresse principalement aux petites et moyennes entreprises, visant à réduire le seuil d'utilisation des actifs cryptographiques et à renforcer la flexibilité opérationnelle. Avec de plus en plus de commerçants adoptant les paiements cryptographiques, cela pourrait favoriser l'application des actifs numériques dans les scénarios quotidiens. Ce réseau de paiement ouvert pourrait devenir un pont reliant la finance traditionnelle et l'écosystème cryptographique, offrant aux commerçants de nouvelles sources de revenus et soutenant également l'utilité des cryptomonnaies.
Une organisation a annoncé un investissement stratégique de 10 millions de dollars dans le projet de stablecoin synthétique Falcon Finance. Ce projet permet aux utilisateurs de mettre en garantie divers actifs ( tels que des stablecoins majeurs, des cryptomonnaies, des obligations tokenisées, etc. ) pour émettre des USDf. Actuellement, l'offre en circulation de USDf a dépassé 1 milliard de dollars.
Les raisons de la croissance rapide du projet incluent : le soutien à plusieurs actifs de garantie, la mise en place d'un mécanisme de distribution des revenus de staking, ainsi que les attentes en matière de points et d'airdrops.
Progrès de la tokenisation des actifs physiques
Le groupe de travail sur les actifs numériques de la Maison Blanche a publié un rapport politique important, proposant plusieurs recommandations clés :
Exiger que les autorités de régulation clarifient les règles concernant l'enregistrement, la conservation et le trading des actifs cryptographiques;
Pousser le Congrès à adopter une législation pertinente, clarifiant les responsabilités de régulation ;
Soutenir la tokenisation des titres sur blockchain, s'opposer à l'émission de monnaies numériques de banque centrale;
Favoriser l'intégration des technologies cryptographiques dans les infrastructures financières traditionnelles.
Hong Kong a publié la "Déclaration de politique sur les actifs numériques 2025", confirmant son engagement à devenir un centre d'innovation pour les actifs numériques au niveau mondial. Hong Kong a déjà mis en œuvre un système de licence pour les plateformes de trading d'actifs virtuels et appliquera des réglementations sur les stablecoins à partir du 1er août. Le gouvernement promeut davantage de réglementations connexes et a établi un mécanisme de sandbox réglementaire pour encourager l'innovation.
Hong Kong renforce sa coopération avec des organisations internationales, le continent et d'autres régions pour promouvoir l'établissement de normes de réglementation des actifs numériques. L'Autorité monétaire et la Commission des valeurs mobilières explorent également l'application de la tokenisation des actifs traditionnels, favorisant le déploiement de produits connexes.
Une grande banque japonaise a acquis un immeuble de bureaux à Osaka pour environ 680 millions de dollars, avec l'intention de le tokeniser et d'émettre des titres numériques. Les investisseurs institutionnels peuvent participer via un REIT privé, tandis que les particuliers peuvent acheter des parts tokenisées sur des plateformes spécifiques.
Cette initiative abaisse le seuil de participation des investisseurs ordinaires dans les investissements immobiliers commerciaux de qualité. Le plan de cette banque prend en compte les besoins des institutions et des petits investisseurs, en intégrant les REIT traditionnels et les titres numériques, ce qui devrait améliorer la liquidité des actifs et la transparence du marché.
Ce cas marque le passage progressif du marché japonais de la tokenisation des actifs vers une nouvelle étape de fusion entre l'orientation institutionnelle et le retail.
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SatoshiLegend
· Il y a 18h
off-chain données ne mentent pas l'impact des facteurs macroéconomiques est seulement de 0,37
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FrontRunFighter
· Il y a 18h
juste un autre jour dans la forêt sombre... des baleines manipulent pendant que le retail se fait rekt comme d'habitude *sigh*
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0xSleepDeprived
· Il y a 19h
l'univers de la cryptomonnaie est encore devenu un désastre.
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ImpermanentPhilosopher
· Il y a 19h
Dans l'univers de la cryptomonnaie, il faut spéculer sur les bulls et les bears, on craint juste de ne pas bouger.
L'impact macroéconomique est limité, le Bitcoin fluctue à un niveau élevé, et la distribution des licences de stablecoin pourrait avoir lieu au début de l'année.
Observation et analyse du marché
Liquidité macroéconomique
La politique monétaire reste stable. La Réserve fédérale maintient les taux d'intérêt inchangés, maintenant la fourchette cible du taux des fonds fédéraux entre 4,25 % et 4,50 %. Le président de la banque centrale n'a pas donné d'indications claires sur une éventuelle baisse des taux en septembre, soulignant que les risques d'inflation persistent et notant que la situation de l'emploi est bonne, ce qui a réduit les attentes du marché concernant une baisse des taux cette année. L'indice du dollar a augmenté, atteignant un nouveau sommet en deux mois, tandis que les actions américaines continuent d'atteindre de nouveaux sommets. Le marché des cryptomonnaies a affiché des performances inférieures à celles du marché boursier.
Aperçu du marché entier
Cette semaine, le Bitcoin fluctue à un niveau élevé, les altcoins affichent des performances globalement faibles et les actions du secteur des cryptomonnaies sont généralement en baisse. Le marché se concentre principalement sur l'écosystème Ethereum.
Top 5 des augmentations : LOKA(300%), ZORA(60%), ZBCN(50%), KTA(40%), REKT(40%) Chute des cinq premiers : TKX(60%), FARTCOIN(30%), M(30%), VIRTUAL(20%), GRASS(20%)
ZORA est un projet de finance sociale qui collabore avec une application de chaîne publique. Soutenu par la fondation d'un célèbre échange de cryptomonnaies, il a augmenté de 10 fois par rapport à son prix de départ.
ENA : Ce projet de stablecoin établi et de nouveau stablecoin continue de générer des bénéfices et a créé une filiale dédiée à l'investissement dans les actions américaines. ENA a également collaboré avec un protocole de prêt pour émettre des prêts circulaires en stablecoin USDE.
CFX : C'est une blockchain publique conforme d'origine chinoise, Hong Kong prévoit de délivrer des licences de stablecoins en septembre.
Analyse des données sur la chaîne
La liquidité du Bitcoin est confrontée à des défis. Un ancien investisseur a vendu plus de 80 000 Bitcoins par le biais de transactions de gré à gré, pour un montant total proche de 10 milliards de dollars. Cependant, le marché a efficacement absorbé cette pression de vente, avec 97% de l'offre en circulation restant en état de profit.
L'offre de stablecoins a augmenté légèrement de 1 %.
Les fonds institutionnels continuent d'affluer. L'Ethereum entraîne une forte entrée de capitaux, le volume des entrées depuis le début de l'année ayant déjà dépassé le total de l'année dernière.
L'indicateur de tendance à long terme MVRV-Z reflète l'état de profit global du marché. Actuellement, cet indicateur est de 2,6, proche de la zone neutre. Un indicateur supérieur à 6 indique que le marché est dans une zone de sommet, tandis qu'un indicateur inférieur à 2 indique qu'il est dans une zone de creux.
Marché des futures
Taux de financement : le taux de cette semaine est de 0,01 %, ce qui est normal. Un taux de 0,05-0,1 % indique un effet de levier haussier élevé, ce qui pourrait signaler un sommet à court terme ; un taux de -0,1 à 0 % indique un effet de levier baissier élevé, ce qui pourrait signaler un creux à court terme.
Volume des positions : Le volume des positions à terme sur le Bitcoin a commencé à diminuer cette semaine.
Ratio long/court : actuellement à 1,1, reflète un sentiment de marché neutre. Cet indicateur est généralement considéré comme un indicateur inversé, en dessous de 0,7 cela indique de la panique, au-dessus de 2,0 cela indique de la cupidité. Cependant, récemment, cet indicateur a fluctué de manière significative, sa valeur de référence a donc diminué.
Marché au comptant
Le Bitcoin a chuté cette semaine, tandis que le taux de change de l'Ethereum par rapport au Bitcoin reste fort, avec quelques altcoins à faible capitalisation de marché liés aux stablecoins en tête. Les fonds du marché passent progressivement du Bitcoin à l'Ethereum et aux altcoins, et il est prévu que le risque sur le marché pourrait s'accumuler progressivement.
Stablecoins et tokenisation des actifs physiques
Dynamique de l'industrie des stablecoins
La Hong Kong Monetary Authority a déclaré que les premières licences d'émission de stablecoins pourraient être délivrées au début de l'année prochaine. À ce stade initial, les détenteurs de stablecoins conformes à Hong Kong devront effectuer une vérification d'identité.
Le vice-président de l'Autorité monétaire de Hong Kong a déclaré que le nombre de licences de stablecoins à délivrer dans un premier temps n'était pas encore déterminé et dépendrait de la qualité des documents soumis par les institutions demandeuses. Il s'attend à ce que la première licence soit délivrée au début de l'année prochaine et a souligné que les critères d'approbation étaient très élevés. L'autorité monétaire est ouverte aux types de monnaies fiduciaires pouvant être ancrés par des stablecoins, et les institutions demandeuses peuvent choisir une monnaie fiduciaire unique ou un panier de monnaies fiduciaires comme objet d'ancrage.
Hong Kong ouvrira les demandes de licence pour les premiers émetteurs de stablecoins du 1er août au 30 septembre. L'identité de tous les détenteurs de stablecoins conformes à Hong Kong doit être vérifiée, similaire à un système d'identification réelle, afin de renforcer le contrôle de la lutte contre le blanchiment d'argent. Cette exigence est plus stricte que le "système de liste blanche" proposé lors de la consultation précédente, mais pourrait être assouplie à l'avenir avec le développement technologique.
Une entreprise de blockchain appartenant à un géant du commerce électronique a déjà enregistré les marques "JCOIN" et "JOYCOIN", qui pourraient servir de noms pour ses stablecoins. Les informations d'enregistrement indiquent que les services concernés incluent le transfert électronique de fonds et les transactions financières en cryptomonnaie via la technologie blockchain. Cette entreprise est l'un des participants au sandbox de régulation des stablecoins de l'autorité monétaire et a précédemment collaboré avec une certaine banque pour tester une solution de paiement transfrontalier pour les entreprises basée sur des stablecoins.
L'analyse estime que l'émission de stablecoins par ce géant du commerce électronique pourrait considérablement réduire les coûts de paiement transfrontalier, améliorer l'efficacité des règlements et aider à prendre une avance dans les domaines de la chaîne d'approvisionnement internationale et des paiements de détail. Cette action souligne sa stratégie dans le domaine de la finance blockchain et met en avant l'attractivité de Hong Kong en tant que centre financier des actifs numériques.
Un géant des paiements a annoncé le lancement d'une nouvelle fonctionnalité sur le marché américain, permettant aux petits commerçants d'accepter plus de 100 types différents de paiements en cryptomonnaie, y compris des devises majeures comme le Bitcoin et l'Ethereum. Cette initiative élargit considérablement la gamme de services de l'entreprise dans le domaine des paiements en cryptomonnaie et devrait encourager davantage de commerçants à participer aux transactions en monnaie numérique.
Ce programme s'adresse principalement aux petites et moyennes entreprises, visant à réduire le seuil d'utilisation des actifs cryptographiques et à renforcer la flexibilité opérationnelle. Avec de plus en plus de commerçants adoptant les paiements cryptographiques, cela pourrait favoriser l'application des actifs numériques dans les scénarios quotidiens. Ce réseau de paiement ouvert pourrait devenir un pont reliant la finance traditionnelle et l'écosystème cryptographique, offrant aux commerçants de nouvelles sources de revenus et soutenant également l'utilité des cryptomonnaies.
Une organisation a annoncé un investissement stratégique de 10 millions de dollars dans le projet de stablecoin synthétique Falcon Finance. Ce projet permet aux utilisateurs de mettre en garantie divers actifs ( tels que des stablecoins majeurs, des cryptomonnaies, des obligations tokenisées, etc. ) pour émettre des USDf. Actuellement, l'offre en circulation de USDf a dépassé 1 milliard de dollars.
Les raisons de la croissance rapide du projet incluent : le soutien à plusieurs actifs de garantie, la mise en place d'un mécanisme de distribution des revenus de staking, ainsi que les attentes en matière de points et d'airdrops.
Progrès de la tokenisation des actifs physiques
Le groupe de travail sur les actifs numériques de la Maison Blanche a publié un rapport politique important, proposant plusieurs recommandations clés :
Hong Kong a publié la "Déclaration de politique sur les actifs numériques 2025", confirmant son engagement à devenir un centre d'innovation pour les actifs numériques au niveau mondial. Hong Kong a déjà mis en œuvre un système de licence pour les plateformes de trading d'actifs virtuels et appliquera des réglementations sur les stablecoins à partir du 1er août. Le gouvernement promeut davantage de réglementations connexes et a établi un mécanisme de sandbox réglementaire pour encourager l'innovation.
Hong Kong renforce sa coopération avec des organisations internationales, le continent et d'autres régions pour promouvoir l'établissement de normes de réglementation des actifs numériques. L'Autorité monétaire et la Commission des valeurs mobilières explorent également l'application de la tokenisation des actifs traditionnels, favorisant le déploiement de produits connexes.
Une grande banque japonaise a acquis un immeuble de bureaux à Osaka pour environ 680 millions de dollars, avec l'intention de le tokeniser et d'émettre des titres numériques. Les investisseurs institutionnels peuvent participer via un REIT privé, tandis que les particuliers peuvent acheter des parts tokenisées sur des plateformes spécifiques.
Cette initiative abaisse le seuil de participation des investisseurs ordinaires dans les investissements immobiliers commerciaux de qualité. Le plan de cette banque prend en compte les besoins des institutions et des petits investisseurs, en intégrant les REIT traditionnels et les titres numériques, ce qui devrait améliorer la liquidité des actifs et la transparence du marché.
Ce cas marque le passage progressif du marché japonais de la tokenisation des actifs vers une nouvelle étape de fusion entre l'orientation institutionnelle et le retail.