Analyse complète de BTCFi : de Lending à Staking, établissez votre propre banque mobile Bitcoin
Résumé
Avec le statut croissant du Bitcoin sur le marché financier, le domaine du BTCFi devient rapidement à la pointe de l'innovation en matière de cryptomonnaie. Le BTCFi englobe une série de services financiers basés sur le Bitcoin, y compris le prêt, le staking, le trading et les produits dérivés. Ce rapport d'étude analyse en profondeur plusieurs pistes clés du BTCFi, explorant les stablecoins, les services de prêt, les services de staking, les services de re-staking, ainsi que la combinaison de la finance centralisée et décentralisée.
Le rapport présente d'abord la taille et le potentiel de croissance du marché BTCFi, en soulignant comment la participation des investisseurs institutionnels apporte stabilité et maturité au marché. Ensuite, il explore en détail les mécanismes des stablecoins, y compris les différents types de stablecoins centralisés et décentralisés, ainsi que leur rôle dans l'écosystème BTCFi. Dans le domaine du prêt, il analyse comment les utilisateurs peuvent obtenir de la liquidité par le biais de prêts en Bitcoin, tout en évaluant les principales plateformes et produits de prêt.
En ce qui concerne les services de staking, le rapport met en avant des projets clés tels que Babylon, qui offrent des services de staking à d'autres chaînes PoS en tirant parti de la sécurité de Bitcoin, tout en créant des opportunités de revenus pour les détenteurs de Bitcoin. Les services de re-staking débloquent encore davantage la liquidité des actifs stakés, offrant aux utilisateurs une source de revenus supplémentaire.
De plus, le rapport de recherche explore le modèle CeDeFi, qui combine la sécurité de la finance centralisée et la flexibilité de la finance décentralisée, offrant aux utilisateurs une expérience de service financier plus pratique.
Enfin, le rapport révèle les avantages uniques et les risques potentiels de BTCFi par rapport à d'autres domaines de la finance crypto en comparant la sécurité, le rendement et la richesse écologique de différentes classes d'actifs. Avec le développement continu du domaine BTCFi, il est prévu d'accueillir davantage d'innovations et de flux de capitaux, consolidant ainsi la position de leader de Bitcoin dans le secteur financier.
Aperçu de la piste BTCfi
BTCFi est comme une banque Bitcoin mobile, englobant une série d'activités financières autour de Bitcoin, y compris le prêt de Bitcoin, le staking, le trading, les futures et les dérivés. Selon les données de CryptoCompare et CoinGecko, la taille du marché BTCFi a atteint environ 10 milliards de dollars en 2023. Selon les prévisions de Defilama, le marché de BTCFi devrait atteindre 1,2 trillion de dollars d'ici 2030, ce chiffre incluant le montant total verrouillé de Bitcoin dans l'écosystème de la finance décentralisée, ainsi que la taille du marché des produits et services financiers liés à Bitcoin. Au cours de la dernière décennie, le marché BTCFi a progressivement montré un potentiel de croissance significatif, attirant de plus en plus d'institutions, telles que Grayscale, BlackRock et JPMorgan, qui commencent à s'impliquer sur le marché Bitcoin et BTCFi. La participation des investisseurs institutionnels a non seulement apporté d'importants flux de capitaux, augmentant la liquidité et la stabilité du marché, mais a également amélioré la maturité et la réglementation du marché, offrant au marché BTCFi une plus grande reconnaissance et confiance.
Segmentation de la piste BTCFi
1. Stablecoin jeton stable
Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable. Ils sont généralement indexés sur des monnaies fiduciaires ou d'autres actifs de valeur afin de réduire la volatilité des prix. Les stablecoins réalisent la stabilité des prix grâce à un soutien par des actifs de réserve ou à des ajustements algorithmiques de l'offre, et sont largement utilisés dans des scénarios tels que le trading, les paiements et les transferts transfrontaliers, permettant aux utilisateurs de bénéficier des avantages de la technologie blockchain tout en évitant la forte volatilité des cryptomonnaies traditionnelles.
La classification des stablecoins selon leur degré de centralisation et selon le type de garantie est deux dimensions relativement intuitives. Parmi les stablecoins les plus courants actuellement, selon le degré de centralisation, on peut les diviser en stablecoins centralisés (représentés par USDT, USDC, FDUSD) et en stablecoins décentralisés (représentés par DAI, FRAX, USDe). Selon le type de garantie, on peut les diviser en garanties en fiat/matériaux, garanties en actifs cryptographiques et garanties sous-collatérisées.
Selon les données de DefiLlama du 14 juillet, la capitalisation totale des stablecoins est actuellement de 1623,72 milliards de dollars. En termes de capitalisation, USDT et USDC dominent largement, avec USDT menant de loin, représentant 69,23% de la capitalisation totale des stablecoins. DAI, USDe et FDUSD suivent de près, occupant respectivement les 3ème à 5ème places en capitalisation. Tous les autres stablecoins représentent actuellement moins de 0,5% de la capitalisation totale.
Les stablecoins centralisés sont généralement garantis par des devises fiduciaires ou des actifs physiques, représentant essentiellement des RWA de devises fiduciaires ou d'autres actifs physiques. Par exemple, USDT et USDC sont tous deux ancrés à 1:1 sur le dollar américain, tandis que PAXG et XAUT sont liés au prix de l'or. Les stablecoins décentralisés, en revanche, sont généralement garantis par des actifs cryptographiques ou sont sans garantie (ou sous-garantis). DAI et USDe sont tous deux garantis par des actifs cryptographiques, qui peuvent encore être subdivisés en garanties équivalentes ou en garanties surdimensionnées. Les stablecoins sans garantie (ou sous-garantis) sont généralement ce que l'on appelle des stablecoins algorithmiques, représentés par FRAX et l'ancien UST. Comparés aux stablecoins centralisés, les stablecoins décentralisés ont une capitalisation boursière plus faible, un design légèrement plus complexe, et ont également donné naissance à de nombreux projets vedettes. Dans l'écosystème de BTC, les projets de stablecoins dignes d'intérêt sont tous des stablecoins décentralisés, c'est pourquoi nous allons maintenant présenter le mécanisme des stablecoins décentralisés.
Mécanisme de stablecoin décentralisé
Nous allons maintenant présenter le mécanisme CDP (surcharge de garantie) représenté par DAI et le mécanisme de couverture de contrat représenté par Ethena (garantie équivalente). En outre, il existe le mécanisme des stablecoins algorithmiques, que nous n'expliquerons pas en détail ici.
CDP (Position de Dette Sécured) représente une position de dette garantie, qui est un mécanisme permettant de générer des stablecoins en utilisant des actifs cryptographiques comme garantie dans un système de finance décentralisée. Après avoir été créé par MakerDAO, il a été appliqué dans de nombreux projets de différentes catégories telles que DeFi, NFTFi, etc.
DAI est un jeton stable décentralisé et sur-collatéralisé créé par MakerDAO, visant à maintenir un ancrage de 1:1 avec le dollar américain. Le fonctionnement de DAI repose sur des contrats intelligents et une organisation autonome décentralisée (DAO) pour maintenir sa stabilité. Ses mécanismes clés incluent la sur-collatéralisation, les positions de dette collatéralisée (CDP), le mécanisme de liquidation et le rôle du jeton de gouvernance MKR.
Le CDP est un mécanisme clé dans le système MakerDAO, utilisé pour gérer et contrôler le processus de génération de DAI. Dans MakerDAO, le CDP est maintenant appelé Vaults, mais sa fonctionnalité et son mécanisme de base restent les mêmes. Voici le processus de fonctionnement détaillé du CDP/Vault :
Génération de DAI : L'utilisateur dépose ses actifs cryptographiques (comme l'ETH) dans le contrat intelligent de MakerDAO, créant un nouveau CDP/Vault, puis génère des DAI sur la base des actifs collatéraux. Les DAI générés représentent une partie de la dette empruntée par l'utilisateur, tandis que le collatéral sert de garantie pour la dette.
Surcollatéralisation : Pour éviter la liquidation, les utilisateurs doivent maintenir leur taux de collatéralisation CDP/Vault au-dessus du taux de collatéralisation minimum fixé par le système (par exemple 150 %). Cela signifie qu'un utilisateur qui emprunte 100 DAI doit verrouiller au moins 150 DAI de valeur en garantie.
Remboursement / Liquidation : Les utilisateurs doivent rembourser le DAI généré ainsi qu'un certain frais de stabilité (estimé en MKR) pour récupérer leur garantie. Si les utilisateurs ne parviennent pas à maintenir un taux de garantie suffisant, leur garantie sera liquidée.
Le Delta représente le pourcentage de variation du prix des dérivés par rapport au prix de l'actif sous-jacent. Par exemple, si le Delta d'une option est de 0,5, lorsque le prix de l'actif sous-jacent augmente de 1 dollar, le prix de l'option devrait augmenter de 0,5 dollar. Une position Delta neutre est une stratégie d'investissement qui consiste à détenir une certaine quantité d'actifs sous-jacents et de dérivés afin de compenser le risque de variation des prix. L'objectif est de rendre la valeur Delta totale du portefeuille nulle, de sorte que la valeur de la position reste inchangée lors des fluctuations du prix de l'actif sous-jacent. Par exemple, pour une certaine quantité d'ETH au comptant, acheter un contrat à terme perpétuel short d'ETH équivalent.
Ethena a tokenisé le trading d'arbitrage "Delta neutre" sur l'ETH en émettant un stablecoin USDe représentant la valeur des positions Delta neutres. Ainsi, leur stablecoin USDe a deux sources de rendement :
Rendement de staking
Écart de base et taux de financement
Ethena a réalisé un collatéral équivalent et des revenus supplémentaires grâce à des couvertures.
Projet un, Bitsmiley Protocol
Aperçu du projet
Premier projet de stablecoin natif de l'écosystème BTC.
Le 14 décembre 2023, OKX Ventures a annoncé un investissement stratégique dans le protocole de stablecoin bitSmiley sur l'écosystème BTC, qui permet aux utilisateurs de frapper le stablecoin bitUSD en sur-garantissant des BTC natifs sur le réseau BTC. En outre, bitSmiley comprend également des protocoles de prêt et de produits dérivés, visant à fournir un tout nouvel écosystème financier pour le Bitcoin. Auparavant, bitSmiley a été sélectionné comme un projet de qualité lors du hackathon BTC organisé en novembre 2023 par ABCDE et OKX Ventures.
Annonce de l'achèvement du premier tour de financement de jetons le 28 janvier 2024, avec OKX Ventures et ABCDE en tête, CMS Holdings, Satoshi Lab, Foresight Ventures, LK Venture, Silvermine Capital ainsi que des personnes concernées de Delphi Digital et Particle Network participant. Le 2 février, LK Venture, une société cotée à Hong Kong sous Blue Focus Interactive, a annoncé sur la plateforme X qu'elle avait participé au premier tour de financement de bitSmiley via le fonds de gestion d'investissement de l'écosystème Bitcoin BTC NEXT. Le 4 mars, KuCoin Ventures a publié un tweet annonçant un investissement stratégique dans le projet DeFi Bitcoin bitSmiley.
Mécanisme de fonctionnement
bitSmiley est un projet de jeton stable natif de Bitcoin basé sur le cadre Fintegra. Il se compose d'un jeton stable surcollatéralisé décentralisé, bitUSD, et d'un protocole de prêt sans confiance natif (bitLending). bitUSD est basé sur bitRC-20, une version modifiée de BRC-20, tout en étant compatible avec BRC-20. bitUSD a ajouté les opérations de Mint et Burn pour répondre aux besoins de la création et de la destruction de jetons stables.
bitSmiley a lancé en janvier un nouveau protocole d'inscription DeFi appelé bitRC-20. Le premier actif de ce protocole, l'OG PASS NFT, est également connu sous le nom de bitDisc. Le bitDisc est divisé en deux niveaux : carte en or et carte noire, la carte en or étant attribuée aux OG de Bitcoin et aux leaders du secteur, avec un nombre total de détenteurs inférieur à 40. À partir du 4 février, la carte noire sera ouverte au public sous forme d'inscription BRC-20 via une activité de liste blanche et une activité de frappe publique, provoquant une congestion sur la chaîne. Par la suite, l'équipe du projet a annoncé qu'elle compenserait les inscriptions qui n'ont pas réussi.
Mécanisme de fonctionnement du stablecoin $bitUSD
Le mécanisme de fonctionnement de $bitUSD est similaire à celui de $DAI, tout d'abord les utilisateurs sur-garanti, puis sur L2, le bitSmileyDAO envoie l'information Mint bitRC-20 au réseau principal BTC après avoir reçu les informations de l'oracle et effectué la validation du consensus.
La logique de liquidation et de rachat est également similaire à celle de MakerDAO, la liquidation se fait sous la forme d'une enchère néerlandaise.
Avancement du projet & opportunités de participation
bitSmiley sera lancé sur BitLayer le 1er mai 2024 sur Alphanet. Le rapport de valeur de prêt maximal (LTV) est de 50 %, afin d'éviter que les utilisateurs ne soient liquidés, un ratio LTV relativement bas a été établi. Avec l'augmentation du taux d'adoption de bitUSD, le projet augmentera progressivement le LTV.
bitSmiley et la communauté Merlin lanceront un fonds de subvention exclusif pour les incitations à la liquidité à partir du 15 mai 2024, afin d'augmenter la liquidité de bitUSD. Les règles détaillées sont les suivantes :
bitSmiley offrira jusqu'à 3 150 000 $BIT jetons en récompense aux membres de la communauté Merlin. Les récompenses seront déverrouillées en fonction du comportement des utilisateurs au sein de la communauté Merlin. Durée de la première saison : du 15 mai 2024 au 15 août 2024.
Mode de récompense : la création de bitUSD atteignant l'objectif et l'ajout de liquidité au pool bitUSD sur bitCow, les détails des deux modes d'incitation sont illustrés ci-dessous. Le fonds d'incitation à la liquidité sera distribué en fonction des bitPoints obtenus par l'utilisateur sur la chaîne Merlin, plus l'utilisateur obtient de points, plus l'incitation en jetons sera élevée.
Analyse complète de BTCFi : de l'emprunt au stake, construire une banque mobile Bitcoin
Analyse complète de BTCFi : de Lending à Staking, établissez votre propre banque mobile Bitcoin
Résumé
Avec le statut croissant du Bitcoin sur le marché financier, le domaine du BTCFi devient rapidement à la pointe de l'innovation en matière de cryptomonnaie. Le BTCFi englobe une série de services financiers basés sur le Bitcoin, y compris le prêt, le staking, le trading et les produits dérivés. Ce rapport d'étude analyse en profondeur plusieurs pistes clés du BTCFi, explorant les stablecoins, les services de prêt, les services de staking, les services de re-staking, ainsi que la combinaison de la finance centralisée et décentralisée.
Le rapport présente d'abord la taille et le potentiel de croissance du marché BTCFi, en soulignant comment la participation des investisseurs institutionnels apporte stabilité et maturité au marché. Ensuite, il explore en détail les mécanismes des stablecoins, y compris les différents types de stablecoins centralisés et décentralisés, ainsi que leur rôle dans l'écosystème BTCFi. Dans le domaine du prêt, il analyse comment les utilisateurs peuvent obtenir de la liquidité par le biais de prêts en Bitcoin, tout en évaluant les principales plateformes et produits de prêt.
En ce qui concerne les services de staking, le rapport met en avant des projets clés tels que Babylon, qui offrent des services de staking à d'autres chaînes PoS en tirant parti de la sécurité de Bitcoin, tout en créant des opportunités de revenus pour les détenteurs de Bitcoin. Les services de re-staking débloquent encore davantage la liquidité des actifs stakés, offrant aux utilisateurs une source de revenus supplémentaire.
De plus, le rapport de recherche explore le modèle CeDeFi, qui combine la sécurité de la finance centralisée et la flexibilité de la finance décentralisée, offrant aux utilisateurs une expérience de service financier plus pratique.
Enfin, le rapport révèle les avantages uniques et les risques potentiels de BTCFi par rapport à d'autres domaines de la finance crypto en comparant la sécurité, le rendement et la richesse écologique de différentes classes d'actifs. Avec le développement continu du domaine BTCFi, il est prévu d'accueillir davantage d'innovations et de flux de capitaux, consolidant ainsi la position de leader de Bitcoin dans le secteur financier.
Aperçu de la piste BTCfi
BTCFi est comme une banque Bitcoin mobile, englobant une série d'activités financières autour de Bitcoin, y compris le prêt de Bitcoin, le staking, le trading, les futures et les dérivés. Selon les données de CryptoCompare et CoinGecko, la taille du marché BTCFi a atteint environ 10 milliards de dollars en 2023. Selon les prévisions de Defilama, le marché de BTCFi devrait atteindre 1,2 trillion de dollars d'ici 2030, ce chiffre incluant le montant total verrouillé de Bitcoin dans l'écosystème de la finance décentralisée, ainsi que la taille du marché des produits et services financiers liés à Bitcoin. Au cours de la dernière décennie, le marché BTCFi a progressivement montré un potentiel de croissance significatif, attirant de plus en plus d'institutions, telles que Grayscale, BlackRock et JPMorgan, qui commencent à s'impliquer sur le marché Bitcoin et BTCFi. La participation des investisseurs institutionnels a non seulement apporté d'importants flux de capitaux, augmentant la liquidité et la stabilité du marché, mais a également amélioré la maturité et la réglementation du marché, offrant au marché BTCFi une plus grande reconnaissance et confiance.
Segmentation de la piste BTCFi
1. Stablecoin jeton stable
Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable. Ils sont généralement indexés sur des monnaies fiduciaires ou d'autres actifs de valeur afin de réduire la volatilité des prix. Les stablecoins réalisent la stabilité des prix grâce à un soutien par des actifs de réserve ou à des ajustements algorithmiques de l'offre, et sont largement utilisés dans des scénarios tels que le trading, les paiements et les transferts transfrontaliers, permettant aux utilisateurs de bénéficier des avantages de la technologie blockchain tout en évitant la forte volatilité des cryptomonnaies traditionnelles.
La classification des stablecoins selon leur degré de centralisation et selon le type de garantie est deux dimensions relativement intuitives. Parmi les stablecoins les plus courants actuellement, selon le degré de centralisation, on peut les diviser en stablecoins centralisés (représentés par USDT, USDC, FDUSD) et en stablecoins décentralisés (représentés par DAI, FRAX, USDe). Selon le type de garantie, on peut les diviser en garanties en fiat/matériaux, garanties en actifs cryptographiques et garanties sous-collatérisées.
Selon les données de DefiLlama du 14 juillet, la capitalisation totale des stablecoins est actuellement de 1623,72 milliards de dollars. En termes de capitalisation, USDT et USDC dominent largement, avec USDT menant de loin, représentant 69,23% de la capitalisation totale des stablecoins. DAI, USDe et FDUSD suivent de près, occupant respectivement les 3ème à 5ème places en capitalisation. Tous les autres stablecoins représentent actuellement moins de 0,5% de la capitalisation totale.
Les stablecoins centralisés sont généralement garantis par des devises fiduciaires ou des actifs physiques, représentant essentiellement des RWA de devises fiduciaires ou d'autres actifs physiques. Par exemple, USDT et USDC sont tous deux ancrés à 1:1 sur le dollar américain, tandis que PAXG et XAUT sont liés au prix de l'or. Les stablecoins décentralisés, en revanche, sont généralement garantis par des actifs cryptographiques ou sont sans garantie (ou sous-garantis). DAI et USDe sont tous deux garantis par des actifs cryptographiques, qui peuvent encore être subdivisés en garanties équivalentes ou en garanties surdimensionnées. Les stablecoins sans garantie (ou sous-garantis) sont généralement ce que l'on appelle des stablecoins algorithmiques, représentés par FRAX et l'ancien UST. Comparés aux stablecoins centralisés, les stablecoins décentralisés ont une capitalisation boursière plus faible, un design légèrement plus complexe, et ont également donné naissance à de nombreux projets vedettes. Dans l'écosystème de BTC, les projets de stablecoins dignes d'intérêt sont tous des stablecoins décentralisés, c'est pourquoi nous allons maintenant présenter le mécanisme des stablecoins décentralisés.
Mécanisme de stablecoin décentralisé
Nous allons maintenant présenter le mécanisme CDP (surcharge de garantie) représenté par DAI et le mécanisme de couverture de contrat représenté par Ethena (garantie équivalente). En outre, il existe le mécanisme des stablecoins algorithmiques, que nous n'expliquerons pas en détail ici.
CDP (Position de Dette Sécured) représente une position de dette garantie, qui est un mécanisme permettant de générer des stablecoins en utilisant des actifs cryptographiques comme garantie dans un système de finance décentralisée. Après avoir été créé par MakerDAO, il a été appliqué dans de nombreux projets de différentes catégories telles que DeFi, NFTFi, etc.
DAI est un jeton stable décentralisé et sur-collatéralisé créé par MakerDAO, visant à maintenir un ancrage de 1:1 avec le dollar américain. Le fonctionnement de DAI repose sur des contrats intelligents et une organisation autonome décentralisée (DAO) pour maintenir sa stabilité. Ses mécanismes clés incluent la sur-collatéralisation, les positions de dette collatéralisée (CDP), le mécanisme de liquidation et le rôle du jeton de gouvernance MKR.
Le CDP est un mécanisme clé dans le système MakerDAO, utilisé pour gérer et contrôler le processus de génération de DAI. Dans MakerDAO, le CDP est maintenant appelé Vaults, mais sa fonctionnalité et son mécanisme de base restent les mêmes. Voici le processus de fonctionnement détaillé du CDP/Vault :
Génération de DAI : L'utilisateur dépose ses actifs cryptographiques (comme l'ETH) dans le contrat intelligent de MakerDAO, créant un nouveau CDP/Vault, puis génère des DAI sur la base des actifs collatéraux. Les DAI générés représentent une partie de la dette empruntée par l'utilisateur, tandis que le collatéral sert de garantie pour la dette.
Surcollatéralisation : Pour éviter la liquidation, les utilisateurs doivent maintenir leur taux de collatéralisation CDP/Vault au-dessus du taux de collatéralisation minimum fixé par le système (par exemple 150 %). Cela signifie qu'un utilisateur qui emprunte 100 DAI doit verrouiller au moins 150 DAI de valeur en garantie.
Remboursement / Liquidation : Les utilisateurs doivent rembourser le DAI généré ainsi qu'un certain frais de stabilité (estimé en MKR) pour récupérer leur garantie. Si les utilisateurs ne parviennent pas à maintenir un taux de garantie suffisant, leur garantie sera liquidée.
Le Delta représente le pourcentage de variation du prix des dérivés par rapport au prix de l'actif sous-jacent. Par exemple, si le Delta d'une option est de 0,5, lorsque le prix de l'actif sous-jacent augmente de 1 dollar, le prix de l'option devrait augmenter de 0,5 dollar. Une position Delta neutre est une stratégie d'investissement qui consiste à détenir une certaine quantité d'actifs sous-jacents et de dérivés afin de compenser le risque de variation des prix. L'objectif est de rendre la valeur Delta totale du portefeuille nulle, de sorte que la valeur de la position reste inchangée lors des fluctuations du prix de l'actif sous-jacent. Par exemple, pour une certaine quantité d'ETH au comptant, acheter un contrat à terme perpétuel short d'ETH équivalent.
Ethena a tokenisé le trading d'arbitrage "Delta neutre" sur l'ETH en émettant un stablecoin USDe représentant la valeur des positions Delta neutres. Ainsi, leur stablecoin USDe a deux sources de rendement :
Ethena a réalisé un collatéral équivalent et des revenus supplémentaires grâce à des couvertures.
Projet un, Bitsmiley Protocol
Aperçu du projet
Premier projet de stablecoin natif de l'écosystème BTC.
Le 14 décembre 2023, OKX Ventures a annoncé un investissement stratégique dans le protocole de stablecoin bitSmiley sur l'écosystème BTC, qui permet aux utilisateurs de frapper le stablecoin bitUSD en sur-garantissant des BTC natifs sur le réseau BTC. En outre, bitSmiley comprend également des protocoles de prêt et de produits dérivés, visant à fournir un tout nouvel écosystème financier pour le Bitcoin. Auparavant, bitSmiley a été sélectionné comme un projet de qualité lors du hackathon BTC organisé en novembre 2023 par ABCDE et OKX Ventures.
Annonce de l'achèvement du premier tour de financement de jetons le 28 janvier 2024, avec OKX Ventures et ABCDE en tête, CMS Holdings, Satoshi Lab, Foresight Ventures, LK Venture, Silvermine Capital ainsi que des personnes concernées de Delphi Digital et Particle Network participant. Le 2 février, LK Venture, une société cotée à Hong Kong sous Blue Focus Interactive, a annoncé sur la plateforme X qu'elle avait participé au premier tour de financement de bitSmiley via le fonds de gestion d'investissement de l'écosystème Bitcoin BTC NEXT. Le 4 mars, KuCoin Ventures a publié un tweet annonçant un investissement stratégique dans le projet DeFi Bitcoin bitSmiley.
Mécanisme de fonctionnement
bitSmiley est un projet de jeton stable natif de Bitcoin basé sur le cadre Fintegra. Il se compose d'un jeton stable surcollatéralisé décentralisé, bitUSD, et d'un protocole de prêt sans confiance natif (bitLending). bitUSD est basé sur bitRC-20, une version modifiée de BRC-20, tout en étant compatible avec BRC-20. bitUSD a ajouté les opérations de Mint et Burn pour répondre aux besoins de la création et de la destruction de jetons stables.
bitSmiley a lancé en janvier un nouveau protocole d'inscription DeFi appelé bitRC-20. Le premier actif de ce protocole, l'OG PASS NFT, est également connu sous le nom de bitDisc. Le bitDisc est divisé en deux niveaux : carte en or et carte noire, la carte en or étant attribuée aux OG de Bitcoin et aux leaders du secteur, avec un nombre total de détenteurs inférieur à 40. À partir du 4 février, la carte noire sera ouverte au public sous forme d'inscription BRC-20 via une activité de liste blanche et une activité de frappe publique, provoquant une congestion sur la chaîne. Par la suite, l'équipe du projet a annoncé qu'elle compenserait les inscriptions qui n'ont pas réussi.
Mécanisme de fonctionnement du stablecoin $bitUSD
Le mécanisme de fonctionnement de $bitUSD est similaire à celui de $DAI, tout d'abord les utilisateurs sur-garanti, puis sur L2, le bitSmileyDAO envoie l'information Mint bitRC-20 au réseau principal BTC après avoir reçu les informations de l'oracle et effectué la validation du consensus.
La logique de liquidation et de rachat est également similaire à celle de MakerDAO, la liquidation se fait sous la forme d'une enchère néerlandaise.
Avancement du projet & opportunités de participation
bitSmiley sera lancé sur BitLayer le 1er mai 2024 sur Alphanet. Le rapport de valeur de prêt maximal (LTV) est de 50 %, afin d'éviter que les utilisateurs ne soient liquidés, un ratio LTV relativement bas a été établi. Avec l'augmentation du taux d'adoption de bitUSD, le projet augmentera progressivement le LTV.
bitSmiley et la communauté Merlin lanceront un fonds de subvention exclusif pour les incitations à la liquidité à partir du 15 mai 2024, afin d'augmenter la liquidité de bitUSD. Les règles détaillées sont les suivantes :
bitSmiley offrira jusqu'à 3 150 000 $BIT jetons en récompense aux membres de la communauté Merlin. Les récompenses seront déverrouillées en fonction du comportement des utilisateurs au sein de la communauté Merlin. Durée de la première saison : du 15 mai 2024 au 15 août 2024.
Mode de récompense : la création de bitUSD atteignant l'objectif et l'ajout de liquidité au pool bitUSD sur bitCow, les détails des deux modes d'incitation sont illustrés ci-dessous. Le fonds d'incitation à la liquidité sera distribué en fonction des bitPoints obtenus par l'utilisateur sur la chaîne Merlin, plus l'utilisateur obtient de points, plus l'incitation en jetons sera élevée.
![Analyse complète de BTCFi : De Lending à Staking, créez votre propre banque mobile Bitcoin](