Rapport hebdomadaire macroéconomique : les attentes du marché continuent de jouer, les données économiques sont mitigées
I. Revue macroéconomique de cette semaine
1. Aperçu du marché
Cette semaine, le sentiment du marché reste morose. L'indice S&P 500 des actions américaines a chuté en dessous de la moyenne mobile de 200 jours, déclenchant des ventes selon les stratégies CTA, mais la vague de ventes touche à sa fin. L'indice VIX reste au-dessus de 20, tandis que le ratio des options de vente/achat augmente, reflétant une forte inquiétude sur le marché.
Le marché des cryptomonnaies a réagi de manière tiède à la signature par un homme politique d'une stratégie nationale de réserve d'actifs cryptographiques. D'une part, la réserve stratégique est principalement composée d'actifs confisqués, sans mention de nouveaux achats, ce qui est inférieur aux attentes ; d'autre part, en raison de la correction des actifs à risque, la liquidité globale du marché est faible, et le rebond du Bitcoin est faible.
2. Analyse des données économiques
Concernant l'indice PMI manufacturier, l'indice des nouvelles commandes est tombé en dessous de la ligne de prospérité, et l'indice de l'emploi ne répond pas aux attentes, ce qui montre que les fabricants deviennent prudents en matière de production et de recrutement. En revanche, le PMI non manufacturier a dépassé les attentes, indiquant que le secteur des services reste relativement robuste, passant simplement d'une expansion rapide à une croissance lente.
En ce qui concerne les prévisions du PIB, une certaine réserve a abaissé ses prévisions de PIB pour le premier trimestre à -2,4 %. Cependant, d'un point de vue structurel, les dépenses de consommation personnelle et les investissements privés n'ont pas diminué, la baisse des prévisions du PIB étant principalement due à la contribution négative des exportations nettes.
Les données sur l'emploi montrent une légère augmentation du taux de chômage, un ralentissement de la croissance de l'emploi et une augmentation limitée des salaires. Les entreprises préfèrent prolonger les heures de travail des employés existants plutôt que de créer de nouveaux postes. La situation globale de l'emploi montre une tendance à la faiblesse, mais ne s'est pas encore détériorée.
3. Politique monétaire et liquidité
Points clés du discours du président d'une banque centrale :
Tendance à adopter une attitude prudente avant que les politiques commerciales ne soient clarifiées.
Réitérer l'objectif d'inflation de 2 %, l'augmentation temporaire de l'inflation ne conduira pas à une hausse des taux d'intérêt.
Pensez que les fondamentaux économiques restent stables, mais le ralentissement continu de l'emploi pourrait accroître la probabilité d'une baisse des taux.
En termes de liquidité, la liquidité monétaire globale d'une certaine banque centrale s'est légèrement améliorée, mais le sentiment du marché reste faible.
Sur le marché des taux d'intérêt, les taux de financement à court terme ont diminué, le marché pariant sur une baisse des taux d'intérêt dans les six prochains mois. Le rendement des obligations d'État à 10 ans tourne à la hausse, indiquant un léger assouplissement des attentes de récession.
II. Perspectives macroéconomiques de la semaine prochaine
Le marché est toujours en phase de jeu d'attente, la tendance n'est pas claire. Les fonds institutionnels ont tendance à rester en observation, il est donc difficile de former une direction claire à court terme. Il est recommandé de surveiller les variations microéconomiques des données économiques de mars à avril, de bien gérer les positions, de maintenir un équilibre entre offensive et défense, et d'attendre des signaux de tendance plus clairs.
Les données clés de la semaine prochaine comprennent l'IPC, l'IPP et l'indice de confiance des consommateurs, qui aideront à évaluer les changements dans l'inflation et les tendances de consommation.
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FlatTax
· 08-12 13:39
Vous rêvez encore que le btc va hausser ?
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PumpAnalyst
· 08-12 13:38
J'ai déjà dit de ne pas se précipiter pour entrer dans une position pendant cette phase de consolidation, attendons que j'aie fini mon analyse Chandelier.
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NFTragedy
· 08-12 13:35
Marché baissier bon à润啊
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SignatureAnxiety
· 08-12 13:34
bull et ours ne sont qu'un cycle, ne paniquez pas.
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TommyTeacher1
· 08-12 13:25
Qui a dit que c'était le fond ? L'existence est raisonnable.
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WhaleWatcher
· 08-12 13:15
Les deux parties sont à nouveau en train de se battre.
Sentiment du marché morose, données macroéconomiques divergentes, perspectives économiques encore incertaines.
Rapport hebdomadaire macroéconomique : les attentes du marché continuent de jouer, les données économiques sont mitigées
I. Revue macroéconomique de cette semaine
1. Aperçu du marché
Cette semaine, le sentiment du marché reste morose. L'indice S&P 500 des actions américaines a chuté en dessous de la moyenne mobile de 200 jours, déclenchant des ventes selon les stratégies CTA, mais la vague de ventes touche à sa fin. L'indice VIX reste au-dessus de 20, tandis que le ratio des options de vente/achat augmente, reflétant une forte inquiétude sur le marché.
Le marché des cryptomonnaies a réagi de manière tiède à la signature par un homme politique d'une stratégie nationale de réserve d'actifs cryptographiques. D'une part, la réserve stratégique est principalement composée d'actifs confisqués, sans mention de nouveaux achats, ce qui est inférieur aux attentes ; d'autre part, en raison de la correction des actifs à risque, la liquidité globale du marché est faible, et le rebond du Bitcoin est faible.
2. Analyse des données économiques
Concernant l'indice PMI manufacturier, l'indice des nouvelles commandes est tombé en dessous de la ligne de prospérité, et l'indice de l'emploi ne répond pas aux attentes, ce qui montre que les fabricants deviennent prudents en matière de production et de recrutement. En revanche, le PMI non manufacturier a dépassé les attentes, indiquant que le secteur des services reste relativement robuste, passant simplement d'une expansion rapide à une croissance lente.
En ce qui concerne les prévisions du PIB, une certaine réserve a abaissé ses prévisions de PIB pour le premier trimestre à -2,4 %. Cependant, d'un point de vue structurel, les dépenses de consommation personnelle et les investissements privés n'ont pas diminué, la baisse des prévisions du PIB étant principalement due à la contribution négative des exportations nettes.
Les données sur l'emploi montrent une légère augmentation du taux de chômage, un ralentissement de la croissance de l'emploi et une augmentation limitée des salaires. Les entreprises préfèrent prolonger les heures de travail des employés existants plutôt que de créer de nouveaux postes. La situation globale de l'emploi montre une tendance à la faiblesse, mais ne s'est pas encore détériorée.
3. Politique monétaire et liquidité
Points clés du discours du président d'une banque centrale :
En termes de liquidité, la liquidité monétaire globale d'une certaine banque centrale s'est légèrement améliorée, mais le sentiment du marché reste faible.
Sur le marché des taux d'intérêt, les taux de financement à court terme ont diminué, le marché pariant sur une baisse des taux d'intérêt dans les six prochains mois. Le rendement des obligations d'État à 10 ans tourne à la hausse, indiquant un léger assouplissement des attentes de récession.
II. Perspectives macroéconomiques de la semaine prochaine
Le marché est toujours en phase de jeu d'attente, la tendance n'est pas claire. Les fonds institutionnels ont tendance à rester en observation, il est donc difficile de former une direction claire à court terme. Il est recommandé de surveiller les variations microéconomiques des données économiques de mars à avril, de bien gérer les positions, de maintenir un équilibre entre offensive et défense, et d'attendre des signaux de tendance plus clairs.
Les données clés de la semaine prochaine comprennent l'IPC, l'IPP et l'indice de confiance des consommateurs, qui aideront à évaluer les changements dans l'inflation et les tendances de consommation.