Le potentiel des stablecoins pour remodeler les flux de capitaux mondiaux
Les stablecoins, en tant qu'outil pratique le plus représentatif du domaine des monnaies numériques, démontrent la capacité de la blockchain à fournir une infrastructure efficace et nouvelle pour les systèmes de paiement financiers traditionnels. Au cours de l'année écoulée, la capitalisation boursière totale des stablecoins a augmenté de plus de 50 %, atteignant actuellement plus de 250 milliards de dollars, et présente une tendance de croissance explosive. Cette taille est désormais capable de supporter un flux efficace de milliers de milliards de dollars de paiements à l'échelle mondiale.
Les professionnels du secteur comprennent bien la valeur des stablecoins : ils incarnent parfaitement la capacité fondamentale de la blockchain à "transférer instantanément des fonds et de la valeur", rendant possible la construction de boucles commerciales et de paiements sur la chaîne. Cependant, le paiement ne se limite pas à de simples "transferts de pair à pair" ; les véritables scénarios de niveau entreprise sont beaucoup plus complexes que le simple transfert de fonds.
Actuellement, la plupart des applications de stablecoin destinées aux entreprises adoptent une architecture de "sandwich de stablecoin" : c'est-à-dire que la blockchain remplace le canal de paiement traditionnel pour le transfert horizontal de valeur/fonds, tandis que les deux extrémités dépendent encore du système de paiement financier traditionnel. Bien que ce design ait apporté des améliorations significatives, il limite également la libération complète des avantages de la blockchain.
Cet article examinera comment les stablecoins peuvent être appliqués aux paiements transfrontaliers mondiaux, du point de vue des transferts de fonds mondiaux.
Décomposer le système de paiement transfrontalier mondial existant;
Analyser les améliorations spécifiques de l'architecture de sandwich des stablecoins dans la gestion des fonds, les paiements B2B et le règlement des réseaux de cartes;
Discuter de la manière de surmonter les défis aux deux extrémités du sandwich de stablecoin, afin que la valeur de la blockchain soit présente tout au long du processus.
I. Contexte des paiements en stablecoin
Parmi les nombreuses applications des stablecoins, les paiements B2B sont les plus remarquables. Le dernier rapport sectoriel montre que le montant des paiements B2B a augmenté de 770 millions de dollars à 3 milliards de dollars par mois l'année dernière. Une plateforme de paiement a rapporté que les stablecoins représentaient près de la moitié de son volume de transactions, 49 % des clients utilisant activement des stablecoins pour effectuer des paiements.
Les données internes des grandes entreprises reflètent mieux la taille du marché de niche. On estime qu'une grande société de paiement traite environ 15 milliards de dollars par an, dont environ la moitié provient des paiements B2B. Une autre entreprise a un volume de transactions annualisé de 10 milliards de dollars, ce qui représente environ 20 % du marché mondial des paiements transfrontaliers en stablecoin B2B.
L'utilisation des paiements mondiaux devient de plus en plus répandue, car lorsque les infrastructures de paiement financières deviennent de plus en plus obsolètes, les avantages des stablecoins basés sur l'infrastructure blockchain sont amplifiés. Bien que les réseaux de paiement traditionnels facilitent plus de 100 trillions de dollars de paiements mondiaux chaque année, les entreprises et les banques sont toujours confrontées à d'énormes problèmes de complexité et de retard.
Deux, les différents modèles de paiements transfrontaliers dans le monde
2.1 Infrastructure bancaire basée sur SWIFT
Les paiements transfrontaliers traditionnels reposent principalement sur le système SWIFT. Pour les transactions entre banques de différents pays, l'ensemble du processus est divisé en deux parties : "messagerie de compensation" et "règlement des fonds". SWIFT est responsable de la transmission des instructions de transfert entre les banques, tandis que le véritable flux de fonds n'a lieu qu'entre les banques qui ont préalablement ouvert des comptes de correspondance et peuvent effectuer des virements par débit/crédit directement.
Seules deux banques ayant intégré le système SWIFT et étant partenaires l'une de l'autre peuvent effectuer le transfert final. Si les deux parties n'ont pas établi de relation de coopération directe, il est nécessaire de faire appel à des banques correspondantes disposant des interfaces et des positions appropriées pour réaliser le règlement des fonds.
Avec la nécessité de plus de banques intermédiaires, des problèmes tels que des délais de règlement allant jusqu'à plusieurs jours, une augmentation des frais et des difficultés de suivi émergent également. Cela a également conduit à ce que les paiements transfrontaliers entre des pays voisins avec des infrastructures financières peu développées doivent passer par des banques du Nord global, ce qui engendre d'énormes inconvénients.
2.2 Modèle de pool de fonds transfrontaliers basé sur PSP
Le fournisseur de services de transfert de fonds transfrontaliers (XBMT) est né, visant à permettre aux entreprises d'effectuer des paiements mondiaux sans passer directement par le canal SWIFT. Sa nature est celle d'un modèle de pool de fonds transfrontaliers, offrant aux entreprises un pool de fonds multi-devises, leur permettant de payer de manière flexible entre différents pays.
XBMT est responsable de la gestion de la conformité et des relations bancaires, tandis que les entreprises ou les particuliers bénéficient d'un produit bancaire multi-jetons unique, formant ainsi un "cercle fermé". La liquidité est gérée en interne entre les différents comptes.
XBMT occupe aujourd'hui une position importante sur le marché des paiements B2B et de la gestion des fonds d'entreprise à l'échelle mondiale. Ils fonctionnent selon un modèle en boucle fermée, en préparant à l'avance et en allouant la liquidité nécessaire, puis en la distribuant aux clients d'entreprise selon les besoins.
Bien que cela semble brillant en surface, XBMT repose toujours sur le rail de SWIFT, utilisant des techniques de gestion de liquidité sophistiquées pour "créer" une expérience de paiement instantané. Cependant, la vitesse et l'échelle de ce type de conception sont toujours limitées par la liquidité disponible d'XBMT dans des pays spécifiques, ainsi que par l'efficacité de règlement de son rail de règlement sous-jacent.
2.3 mode stablecoin
Les stablecoins représentent une transition plus fondamentale : ils utilisent la technologie blockchain pour restructurer le fonctionnement du commerce sur Internet.
Le cycle de règlement des stablecoins est équivalent au temps de production de blocs de la blockchain émettrice, ce qui représente un gain de vitesse d'un ordre de grandeur par rapport aux méthodes traditionnelles. Tout système reposant sur des méthodes traditionnelles peut être remplacé par un livre de comptes partagé et vérifiable, qui peut suivre l'émission et la propriété des stablecoins.
Plus important encore, les stablecoins sont généralement déployés sur des plateformes de contrats intelligents, rendant possibles des systèmes et des flux de travail innovants que les voies bancaires traditionnelles ne peuvent pas réaliser. Sur des protocoles ouverts et vérifiables, tout le monde peut ajouter des fonctionnalités aux stablecoins sans autorisation.
D'un point de vue macroéconomique, des paiements financiers plus rapides et plus interactifs peuvent directement élargir le PIB mondial : les entreprises peuvent recevoir des paiements plus rapidement, ce qui permet aux fonds d'entrer plus rapidement dans les processus en aval, réduisant ainsi les coûts de gestion et l'occupation des fonds liés aux délais de règlement. Lorsque le cycle de règlement est compressé de "jours" à "secondes" ou "minutes", son effet d'entraînement balayera l'ensemble de l'économie. Parallèlement, l'existence de normes vérifiables permet à l'innovation financière de se produire pour la première fois à l'échelle mondiale sans autorisation.
Trois, l'application des stablecoins dans les paiements mondiaux
3.1 Gestion des fonds d'entreprise
Prenons la gestion des fonds d'entreprise comme exemple : dans le modèle traditionnel, les entreprises doivent préparer des fonds à l'avance, prendre en compte les délais de règlement et le risque de change, ce qui augmente considérablement les frais d'exploitation.
Les stablecoins simplifient ce système en éliminant l'exigence de contrôle des délais de règlement international. La structure de "sandwich de stablecoin" permet un flux de fonds fluide entre les "rampes" de deux monnaies fiat. L'ensemble du processus de traitement est divisé en transferts locaux effectués dans chaque pays, tandis que la blockchain réalise le règlement de la liquidité mondiale entre les deux parties.
3.2 paiements B2B
Les paiements B2B sont souvent plus complexes, et leur succès ou non peut affecter d'autres aspects de l'exploitation de l'entreprise. Dans ce type de paiement, les banques de différents pays sont généralement directement liées à la livraison d'un service ou d'un bien, et les parties sont plus sensibles au suivi de l'avancement du paiement.
Lorsque le processus de paiement B2B transfrontalier est exécuté par des stablecoins au milieu de la chaîne, une série de bénéfices supplémentaires apparaît au niveau des entreprises :
Les deux parties peuvent gérer et surveiller l'état des paiements de manière claire et en temps réel.
Le financement peut être directement lié à des matières premières ou des délais de livraison très sensibles au temps.
Après la réduction des risques, le coût du capital diminue et la vitesse de rotation du capital s'accélère.
La chaîne d'agents, les besoins de préfinancement et la plupart des expositions aux changes ont été essentiellement supprimés.
Le processus entier est réduit de 3 jours à seulement quelques secondes, sans avoir à prendre en compte la fermeture du marché, ce qui réduit et simplifie considérablement les besoins en fonds de roulement.
3.3 carte organisation réseau de règlement
Dans le réseau d'organisations de cartes, l'émetteur de cartes envoie le paiement au banque acquéreur du commerçant au nom du titulaire de la carte, et le banque acquéreur reçoit le paiement et le crédite sur le compte du commerçant. Une grande organisation de cartes a commencé à expérimenter l'utilisation de stablecoin pour les règlements entre la banque acquéreur et l'émetteur de cartes, remplaçant ainsi le processus traditionnel de virement électronique.
Les avantages des stablecoins profitent aux banques au sein du réseau : elles peuvent réduire les exigences en capital nécessaires pour effectuer des transferts internationaux en temps opportun, évitant ainsi le risque de change. De plus, l'ouverture, la vérifiabilité et la programmabilité de la blockchain posent les bases du crédit et d'autres infrastructures financières entre les banques au sein du réseau.
Quatre, Perspectives d'avenir
Le "sandwich de stablecoin" est effectivement utile dans certaines situations, mais la plupart des applications de stablecoin restent actuellement limitées à cette structure même, sans véritable percée. Tant que n'importe quel maillon nécessite encore de toucher à la monnaie fiduciaire, il est inévitable d'ajouter du pain aux deux extrémités du "sandwich".
L'objectif ultime des paiements en stablecoin est d'éliminer complètement les intermédiaires. Lorsque les entreprises et les consommateurs adopteront pleinement le stablecoin, l'ensemble du cycle financier et commercial pourra être réalisé sur la blockchain, nous ne serons plus limités par les anciennes voies traditionnelles. Une fois que les institutions financières et les entreprises régleront entièrement en stablecoin, cela libérera une échelle commerciale sans précédent. En raison de la réduction considérable des frictions mondiales dans la construction, l'exploitation et la fourniture des entreprises, la courbe de croissance du PIB mondial sera beaucoup plus proche de la véritable vitesse de consommation d'Internet pour les biens, les services et le contenu.
La nature du financement des paiements est : paiement en stablecoin + finance sur chaîne. Si nous pouvons nous débarrasser complètement de la structure de sandwich et construire davantage de services financiers sur chaîne aux deux extrémités, alors la vitesse de circulation des fonds/valeurs à l'échelle mondiale atteindra des niveaux sans précédent.
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AltcoinMarathoner
· Il y a 9h
tout comme le mile 20 dans l'adoption des stablecoins... nous atteignons ce point idéal où l'élan institutionnel rencontre le fomo des particuliers
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GasDevourer
· Il y a 14h
Avec une telle capitalisation boursière, où peut-on aller ?
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LostBetweenChains
· Il y a 14h
Toute la journée, on parle de sandwichs, combien de stablecoins sont déjà morts ?
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ShibaMillionairen't
· Il y a 14h
Qui joue encore avec des stablecoins a perdu.
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LiquiditySurfer
· Il y a 14h
Maintenant, les stablecoins sont également si compétitifs.
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ForumLurker
· Il y a 14h
C'est comme si on adorait le USDT.
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Ser_APY_2000
· Il y a 14h
Blockchain est le père, les paiements traditionnels dehors.
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IronHeadMiner
· Il y a 14h
Maintenant, même se faire prendre pour des cons avec un couteau ne fonctionne plus.
Les stablecoins redéfinissent les paiements mondiaux et libèrent de nouveaux potentiels de circulation de valeur.
Le potentiel des stablecoins pour remodeler les flux de capitaux mondiaux
Les stablecoins, en tant qu'outil pratique le plus représentatif du domaine des monnaies numériques, démontrent la capacité de la blockchain à fournir une infrastructure efficace et nouvelle pour les systèmes de paiement financiers traditionnels. Au cours de l'année écoulée, la capitalisation boursière totale des stablecoins a augmenté de plus de 50 %, atteignant actuellement plus de 250 milliards de dollars, et présente une tendance de croissance explosive. Cette taille est désormais capable de supporter un flux efficace de milliers de milliards de dollars de paiements à l'échelle mondiale.
Les professionnels du secteur comprennent bien la valeur des stablecoins : ils incarnent parfaitement la capacité fondamentale de la blockchain à "transférer instantanément des fonds et de la valeur", rendant possible la construction de boucles commerciales et de paiements sur la chaîne. Cependant, le paiement ne se limite pas à de simples "transferts de pair à pair" ; les véritables scénarios de niveau entreprise sont beaucoup plus complexes que le simple transfert de fonds.
Actuellement, la plupart des applications de stablecoin destinées aux entreprises adoptent une architecture de "sandwich de stablecoin" : c'est-à-dire que la blockchain remplace le canal de paiement traditionnel pour le transfert horizontal de valeur/fonds, tandis que les deux extrémités dépendent encore du système de paiement financier traditionnel. Bien que ce design ait apporté des améliorations significatives, il limite également la libération complète des avantages de la blockchain.
Cet article examinera comment les stablecoins peuvent être appliqués aux paiements transfrontaliers mondiaux, du point de vue des transferts de fonds mondiaux.
I. Contexte des paiements en stablecoin
Parmi les nombreuses applications des stablecoins, les paiements B2B sont les plus remarquables. Le dernier rapport sectoriel montre que le montant des paiements B2B a augmenté de 770 millions de dollars à 3 milliards de dollars par mois l'année dernière. Une plateforme de paiement a rapporté que les stablecoins représentaient près de la moitié de son volume de transactions, 49 % des clients utilisant activement des stablecoins pour effectuer des paiements.
Les données internes des grandes entreprises reflètent mieux la taille du marché de niche. On estime qu'une grande société de paiement traite environ 15 milliards de dollars par an, dont environ la moitié provient des paiements B2B. Une autre entreprise a un volume de transactions annualisé de 10 milliards de dollars, ce qui représente environ 20 % du marché mondial des paiements transfrontaliers en stablecoin B2B.
L'utilisation des paiements mondiaux devient de plus en plus répandue, car lorsque les infrastructures de paiement financières deviennent de plus en plus obsolètes, les avantages des stablecoins basés sur l'infrastructure blockchain sont amplifiés. Bien que les réseaux de paiement traditionnels facilitent plus de 100 trillions de dollars de paiements mondiaux chaque année, les entreprises et les banques sont toujours confrontées à d'énormes problèmes de complexité et de retard.
Deux, les différents modèles de paiements transfrontaliers dans le monde
2.1 Infrastructure bancaire basée sur SWIFT
Les paiements transfrontaliers traditionnels reposent principalement sur le système SWIFT. Pour les transactions entre banques de différents pays, l'ensemble du processus est divisé en deux parties : "messagerie de compensation" et "règlement des fonds". SWIFT est responsable de la transmission des instructions de transfert entre les banques, tandis que le véritable flux de fonds n'a lieu qu'entre les banques qui ont préalablement ouvert des comptes de correspondance et peuvent effectuer des virements par débit/crédit directement.
Seules deux banques ayant intégré le système SWIFT et étant partenaires l'une de l'autre peuvent effectuer le transfert final. Si les deux parties n'ont pas établi de relation de coopération directe, il est nécessaire de faire appel à des banques correspondantes disposant des interfaces et des positions appropriées pour réaliser le règlement des fonds.
Avec la nécessité de plus de banques intermédiaires, des problèmes tels que des délais de règlement allant jusqu'à plusieurs jours, une augmentation des frais et des difficultés de suivi émergent également. Cela a également conduit à ce que les paiements transfrontaliers entre des pays voisins avec des infrastructures financières peu développées doivent passer par des banques du Nord global, ce qui engendre d'énormes inconvénients.
2.2 Modèle de pool de fonds transfrontaliers basé sur PSP
Le fournisseur de services de transfert de fonds transfrontaliers (XBMT) est né, visant à permettre aux entreprises d'effectuer des paiements mondiaux sans passer directement par le canal SWIFT. Sa nature est celle d'un modèle de pool de fonds transfrontaliers, offrant aux entreprises un pool de fonds multi-devises, leur permettant de payer de manière flexible entre différents pays.
XBMT est responsable de la gestion de la conformité et des relations bancaires, tandis que les entreprises ou les particuliers bénéficient d'un produit bancaire multi-jetons unique, formant ainsi un "cercle fermé". La liquidité est gérée en interne entre les différents comptes.
XBMT occupe aujourd'hui une position importante sur le marché des paiements B2B et de la gestion des fonds d'entreprise à l'échelle mondiale. Ils fonctionnent selon un modèle en boucle fermée, en préparant à l'avance et en allouant la liquidité nécessaire, puis en la distribuant aux clients d'entreprise selon les besoins.
Bien que cela semble brillant en surface, XBMT repose toujours sur le rail de SWIFT, utilisant des techniques de gestion de liquidité sophistiquées pour "créer" une expérience de paiement instantané. Cependant, la vitesse et l'échelle de ce type de conception sont toujours limitées par la liquidité disponible d'XBMT dans des pays spécifiques, ainsi que par l'efficacité de règlement de son rail de règlement sous-jacent.
2.3 mode stablecoin
Les stablecoins représentent une transition plus fondamentale : ils utilisent la technologie blockchain pour restructurer le fonctionnement du commerce sur Internet.
Le cycle de règlement des stablecoins est équivalent au temps de production de blocs de la blockchain émettrice, ce qui représente un gain de vitesse d'un ordre de grandeur par rapport aux méthodes traditionnelles. Tout système reposant sur des méthodes traditionnelles peut être remplacé par un livre de comptes partagé et vérifiable, qui peut suivre l'émission et la propriété des stablecoins.
Plus important encore, les stablecoins sont généralement déployés sur des plateformes de contrats intelligents, rendant possibles des systèmes et des flux de travail innovants que les voies bancaires traditionnelles ne peuvent pas réaliser. Sur des protocoles ouverts et vérifiables, tout le monde peut ajouter des fonctionnalités aux stablecoins sans autorisation.
D'un point de vue macroéconomique, des paiements financiers plus rapides et plus interactifs peuvent directement élargir le PIB mondial : les entreprises peuvent recevoir des paiements plus rapidement, ce qui permet aux fonds d'entrer plus rapidement dans les processus en aval, réduisant ainsi les coûts de gestion et l'occupation des fonds liés aux délais de règlement. Lorsque le cycle de règlement est compressé de "jours" à "secondes" ou "minutes", son effet d'entraînement balayera l'ensemble de l'économie. Parallèlement, l'existence de normes vérifiables permet à l'innovation financière de se produire pour la première fois à l'échelle mondiale sans autorisation.
Trois, l'application des stablecoins dans les paiements mondiaux
3.1 Gestion des fonds d'entreprise
Prenons la gestion des fonds d'entreprise comme exemple : dans le modèle traditionnel, les entreprises doivent préparer des fonds à l'avance, prendre en compte les délais de règlement et le risque de change, ce qui augmente considérablement les frais d'exploitation.
Les stablecoins simplifient ce système en éliminant l'exigence de contrôle des délais de règlement international. La structure de "sandwich de stablecoin" permet un flux de fonds fluide entre les "rampes" de deux monnaies fiat. L'ensemble du processus de traitement est divisé en transferts locaux effectués dans chaque pays, tandis que la blockchain réalise le règlement de la liquidité mondiale entre les deux parties.
3.2 paiements B2B
Les paiements B2B sont souvent plus complexes, et leur succès ou non peut affecter d'autres aspects de l'exploitation de l'entreprise. Dans ce type de paiement, les banques de différents pays sont généralement directement liées à la livraison d'un service ou d'un bien, et les parties sont plus sensibles au suivi de l'avancement du paiement.
Lorsque le processus de paiement B2B transfrontalier est exécuté par des stablecoins au milieu de la chaîne, une série de bénéfices supplémentaires apparaît au niveau des entreprises :
3.3 carte organisation réseau de règlement
Dans le réseau d'organisations de cartes, l'émetteur de cartes envoie le paiement au banque acquéreur du commerçant au nom du titulaire de la carte, et le banque acquéreur reçoit le paiement et le crédite sur le compte du commerçant. Une grande organisation de cartes a commencé à expérimenter l'utilisation de stablecoin pour les règlements entre la banque acquéreur et l'émetteur de cartes, remplaçant ainsi le processus traditionnel de virement électronique.
Les avantages des stablecoins profitent aux banques au sein du réseau : elles peuvent réduire les exigences en capital nécessaires pour effectuer des transferts internationaux en temps opportun, évitant ainsi le risque de change. De plus, l'ouverture, la vérifiabilité et la programmabilité de la blockchain posent les bases du crédit et d'autres infrastructures financières entre les banques au sein du réseau.
Quatre, Perspectives d'avenir
Le "sandwich de stablecoin" est effectivement utile dans certaines situations, mais la plupart des applications de stablecoin restent actuellement limitées à cette structure même, sans véritable percée. Tant que n'importe quel maillon nécessite encore de toucher à la monnaie fiduciaire, il est inévitable d'ajouter du pain aux deux extrémités du "sandwich".
L'objectif ultime des paiements en stablecoin est d'éliminer complètement les intermédiaires. Lorsque les entreprises et les consommateurs adopteront pleinement le stablecoin, l'ensemble du cycle financier et commercial pourra être réalisé sur la blockchain, nous ne serons plus limités par les anciennes voies traditionnelles. Une fois que les institutions financières et les entreprises régleront entièrement en stablecoin, cela libérera une échelle commerciale sans précédent. En raison de la réduction considérable des frictions mondiales dans la construction, l'exploitation et la fourniture des entreprises, la courbe de croissance du PIB mondial sera beaucoup plus proche de la véritable vitesse de consommation d'Internet pour les biens, les services et le contenu.
La nature du financement des paiements est : paiement en stablecoin + finance sur chaîne. Si nous pouvons nous débarrasser complètement de la structure de sandwich et construire davantage de services financiers sur chaîne aux deux extrémités, alors la vitesse de circulation des fonds/valeurs à l'échelle mondiale atteindra des niveaux sans précédent.