De l'histoire des actions tokenisées à la situation actuelle : opportunités et défis coexistent
Le concept de tokenisation des actions remonte à 2017, lorsque l'émission de jetons de type sécurité (STO) a commencé à émerger. Le STO vise à numériser les droits des titres financiers traditionnels grâce à la technologie blockchain, réalisant ainsi la tokenisation des actifs. Par rapport au modèle ICO populaire auparavant, le STO met davantage l'accent sur la conformité.
En 2017, la Commission des valeurs mobilières des États-Unis a publié une déclaration concernant l'incident DAO, indiquant que certains jetons pourraient être considérés comme des titres et devraient être régis par les lois pertinentes. Cela a marqué le véritable émergence du concept de STO. En 2018, le STO a progressivement attiré l'attention en tant que "ICO conforme", mais son développement a été relativement lent en raison de l'absence de normes uniformes et d'une faible liquidité sur le marché secondaire.
Après l'émergence de la vague DeFi en 2020, certains projets ont commencé à tenter de créer des dérivés liés aux prix des actions via des solutions décentralisées. Ce modèle d'actif synthétique permet aux utilisateurs d'investir directement dans le marché boursier traditionnel sur la chaîne, sans processus KYC complexe. Des projets comme Synthetix et Mirror Protocol sont particulièrement représentatifs. Cependant, le volume réel des transactions sur les actions américaines synthétiques n'est pas idéal, et la plupart des projets se sont ensuite tournés vers d'autres activités en raison de la réglementation ou de modèles commerciaux.
Certain échanges centralisés bien connus ont également tenté de proposer des services de trading d'actions tokenisées via un modèle de garde. Cependant, en raison d'un environnement réglementaire peu favorable et de la concurrence directe avec les plateformes de trading d'actions traditionnelles, ce type d'activité a rapidement été contraint de s'arrêter.
Avec le changement d'attitude réglementaire, les actions tokenisées ont retrouvé leur place sous les projecteurs en tant que nouvelle forme d'actifs du monde réel RWA(. Ce modèle met l'accent sur l'émission sur la chaîne de jetons garantis 1:1 par des actifs réels, chaque étape étant strictement conforme aux exigences réglementaires.
![La politique de confidentialité encourage le récit RWA sur les actions américaines, interprétation des opportunités et des défis de la tokenisation des actions])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-59fdb3bc9080c4e7520994133d79a18f.webp(
Actuellement, le marché des RWA pour les actions est encore à un stade précoce, principalement concentré dans le domaine des actions américaines. Selon les données, le volume total des actions RWA émises est d'environ 445 millions de dollars, dont 430 millions proviennent des actions en chaîne EXOD émises par la société Exodus. Exodus est la première entreprise américaine à avoir obtenu l'approbation de la SEC pour la tokenisation des actions ordinaires sur la chaîne, ce qui est d'une grande signification.
![Politique de cryptographie favorisant le récit RWA sur les actions américaines, interprétation des opportunités et défis de la tokenisation des actions])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bace5857bea209ca4935e71a12a39ce2.webp(
En plus d'EXOD, la société suisse Backed Finance a également fait des progrès dans ce domaine, avec une émission de jetons d'actions en chaîne d'une valeur totale d'environ 16 millions de dollars. Backed permet aux utilisateurs vérifiés par KYC de frapper des jetons d'actions en chaîne sur le marché primaire en utilisant des USDC, et de les échanger via des DEX.
![La politique de cryptographie favorise le récit RWA des actions américaines, interprétation des opportunités et des défis de la tokenisation des actions])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-989e5e24c9b94347235153dca2872816.webp(
Un autre point d'intérêt est Ondo Finance, qui a intégré la tokenisation des actions comme actif central dans sa dernière stratégie. Grâce à ses vastes ressources en finance traditionnelle et à son expertise technique, Ondo est bien positionné pour faire avancer ce secteur.
![Politique de cryptographie amicale favorise le récit RWA des actions américaines, interprétation des opportunités et des défis de la tokenisation des actions])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-13c9e9cc00922937d36cdd59174b20ad.webp(
Les avantages des RWA d'actions se manifestent principalement dans trois domaines : le trading 24/7, la réduction des coûts d'acquisition d'actifs américains pour les utilisateurs non américains, et le potentiel d'innovation financière basé sur la combinabilité. Cependant, des incertitudes subsistent concernant la vitesse de mise en œuvre des politiques réglementaires et le taux d'adoption des stablecoins.
![Politique de confidentialité renforçant le récit RWA sur les actions américaines, interpréter les opportunités et les défis de la tokenisation des actions])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c61b2d3ee3c58eaa373dcb0180e3fee3.webp(
À court terme, les actions RWA présentent deux opportunités de marché : d'une part, les entreprises cotées peuvent s'inspirer de l'exemple d'EXOD pour émettre des jetons d'actions sur la chaîne, afin d'augmenter leur valorisation ; d'autre part, la tokenisation des actions américaines à dividendes élevés pourrait attirer l'adoption des protocoles DeFi axés sur le rendement, répondant ainsi à leurs besoins en matière de scénarios de revenus réels.
![Politique de cryptographie amicale propulsant le récit RWA sur les actions américaines, interprétation des opportunités et des défis de la tokenisation des actions])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-90408e36c956b1901b89bca5562014ec.webp(
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions, en tant qu'élément important des RWA, a de grandes perspectives de développement mais des défis subsistent. L'orientation future dépendra de l'interaction de plusieurs facteurs tels que les politiques réglementaires, la demande du marché et l'innovation technologique.
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screenshot_gains
· Il y a 3h
prendre les gens pour des idiots dernier meilleur amusant pigeons
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LiquidationAlert
· Il y a 3h
une chose sans avenir
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ForumMiningMaster
· Il y a 3h
Encore une fois, la réglementation nous met des bâtons dans les roues.
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BlockchainTalker
· Il y a 3h
en fait, STO a marché pour que DeFi puisse courir... le changement de paradigme est réel cependant
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ParanoiaKing
· Il y a 4h
Ouvrez RWA maintenant
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tx_pending_forever
· Il y a 4h
Une nouvelle vague de conformité de spéculation a-t-elle commencé ?
Évolution de la tokenisation des actions : opportunités et défis de la STO à la RWA
De l'histoire des actions tokenisées à la situation actuelle : opportunités et défis coexistent
Le concept de tokenisation des actions remonte à 2017, lorsque l'émission de jetons de type sécurité (STO) a commencé à émerger. Le STO vise à numériser les droits des titres financiers traditionnels grâce à la technologie blockchain, réalisant ainsi la tokenisation des actifs. Par rapport au modèle ICO populaire auparavant, le STO met davantage l'accent sur la conformité.
En 2017, la Commission des valeurs mobilières des États-Unis a publié une déclaration concernant l'incident DAO, indiquant que certains jetons pourraient être considérés comme des titres et devraient être régis par les lois pertinentes. Cela a marqué le véritable émergence du concept de STO. En 2018, le STO a progressivement attiré l'attention en tant que "ICO conforme", mais son développement a été relativement lent en raison de l'absence de normes uniformes et d'une faible liquidité sur le marché secondaire.
Après l'émergence de la vague DeFi en 2020, certains projets ont commencé à tenter de créer des dérivés liés aux prix des actions via des solutions décentralisées. Ce modèle d'actif synthétique permet aux utilisateurs d'investir directement dans le marché boursier traditionnel sur la chaîne, sans processus KYC complexe. Des projets comme Synthetix et Mirror Protocol sont particulièrement représentatifs. Cependant, le volume réel des transactions sur les actions américaines synthétiques n'est pas idéal, et la plupart des projets se sont ensuite tournés vers d'autres activités en raison de la réglementation ou de modèles commerciaux.
Certain échanges centralisés bien connus ont également tenté de proposer des services de trading d'actions tokenisées via un modèle de garde. Cependant, en raison d'un environnement réglementaire peu favorable et de la concurrence directe avec les plateformes de trading d'actions traditionnelles, ce type d'activité a rapidement été contraint de s'arrêter.
Avec le changement d'attitude réglementaire, les actions tokenisées ont retrouvé leur place sous les projecteurs en tant que nouvelle forme d'actifs du monde réel RWA(. Ce modèle met l'accent sur l'émission sur la chaîne de jetons garantis 1:1 par des actifs réels, chaque étape étant strictement conforme aux exigences réglementaires.
![La politique de confidentialité encourage le récit RWA sur les actions américaines, interprétation des opportunités et des défis de la tokenisation des actions])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-59fdb3bc9080c4e7520994133d79a18f.webp(
Actuellement, le marché des RWA pour les actions est encore à un stade précoce, principalement concentré dans le domaine des actions américaines. Selon les données, le volume total des actions RWA émises est d'environ 445 millions de dollars, dont 430 millions proviennent des actions en chaîne EXOD émises par la société Exodus. Exodus est la première entreprise américaine à avoir obtenu l'approbation de la SEC pour la tokenisation des actions ordinaires sur la chaîne, ce qui est d'une grande signification.
![Politique de cryptographie favorisant le récit RWA sur les actions américaines, interprétation des opportunités et défis de la tokenisation des actions])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bace5857bea209ca4935e71a12a39ce2.webp(
En plus d'EXOD, la société suisse Backed Finance a également fait des progrès dans ce domaine, avec une émission de jetons d'actions en chaîne d'une valeur totale d'environ 16 millions de dollars. Backed permet aux utilisateurs vérifiés par KYC de frapper des jetons d'actions en chaîne sur le marché primaire en utilisant des USDC, et de les échanger via des DEX.
![La politique de cryptographie favorise le récit RWA des actions américaines, interprétation des opportunités et des défis de la tokenisation des actions])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-989e5e24c9b94347235153dca2872816.webp(
Un autre point d'intérêt est Ondo Finance, qui a intégré la tokenisation des actions comme actif central dans sa dernière stratégie. Grâce à ses vastes ressources en finance traditionnelle et à son expertise technique, Ondo est bien positionné pour faire avancer ce secteur.
![Politique de cryptographie amicale favorise le récit RWA des actions américaines, interprétation des opportunités et des défis de la tokenisation des actions])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-13c9e9cc00922937d36cdd59174b20ad.webp(
Les avantages des RWA d'actions se manifestent principalement dans trois domaines : le trading 24/7, la réduction des coûts d'acquisition d'actifs américains pour les utilisateurs non américains, et le potentiel d'innovation financière basé sur la combinabilité. Cependant, des incertitudes subsistent concernant la vitesse de mise en œuvre des politiques réglementaires et le taux d'adoption des stablecoins.
![Politique de confidentialité renforçant le récit RWA sur les actions américaines, interpréter les opportunités et les défis de la tokenisation des actions])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c61b2d3ee3c58eaa373dcb0180e3fee3.webp(
À court terme, les actions RWA présentent deux opportunités de marché : d'une part, les entreprises cotées peuvent s'inspirer de l'exemple d'EXOD pour émettre des jetons d'actions sur la chaîne, afin d'augmenter leur valorisation ; d'autre part, la tokenisation des actions américaines à dividendes élevés pourrait attirer l'adoption des protocoles DeFi axés sur le rendement, répondant ainsi à leurs besoins en matière de scénarios de revenus réels.
![Politique de cryptographie amicale propulsant le récit RWA sur les actions américaines, interprétation des opportunités et des défis de la tokenisation des actions])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-90408e36c956b1901b89bca5562014ec.webp(
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions, en tant qu'élément important des RWA, a de grandes perspectives de développement mais des défis subsistent. L'orientation future dépendra de l'interaction de plusieurs facteurs tels que les politiques réglementaires, la demande du marché et l'innovation technologique.