Perspectives du secteur de la Finance décentralisée en 2024 : tendances clés et directions de développement
Ces dernières années, la Finance décentralisée ( DeFi ) a connu un développement et une transformation rapides. Passant de projets expérimentaux, la DeFi est devenue une infrastructure indispensable dans l'écosystème des cryptomonnaies. Avec la maturité du secteur, la concurrence s'intensifie, et chaque projet innove constamment pour conquérir des parts de marché. Alors, quelles nouvelles tendances la DeFi pourrait-elle présenter en 2024 ? Cet article examinera les tendances clés et les directions de développement de la DeFi pour l'année à venir.
La tendance à la plateforme des protocoles est évidente
Avec le développement continu de l'industrie de la Finance décentralisée, les principaux protocoles commencent à se transformer en plateformes de services intégrés, ne se contentant plus d'une seule fonction. Au cours de l'année passée, plusieurs projets DeFi bien connus ont activement élargi leur champ d'activité :
Le sous-DAO Spark de MakerDAO a rapidement devient l'un des principaux protocoles de prêt.
Curve et Aave ont respectivement lancé leurs stablecoins crvUSD et GHO.
Uniswap a développé une application de portefeuille et a acquis une plateforme d'échange NFT.
La nouvelle blockchain Aptos a lancé en un seul coup plusieurs fonctionnalités, telles que des stablecoins, une plateforme d'échange et une plateforme d'émission de tokens.
Cette tendance à la plateforme devrait se renforcer davantage à l'avenir, reflétant la maturité croissante de l'industrie de la Finance décentralisée.
La position dominante des projets majeurs est difficile à ébranler
Uniswap, Aave, MakerDAO et d'autres protocoles de Finance décentralisée de premier plan ont tous vu le jour avant le dernier marché haussier. Ils renforcent constamment leur position dans l'évolution du marché, montrant de puissants effets de réseau et une influence de marque forte. À court terme, ces projets continueront de détenir une part de marché principale, et il sera difficile de les remplacer facilement.
Prenons Uniswap comme exemple, sa dernière version v4 a introduit la fonctionnalité "hooks", permettant plus de fonctionnalités personnalisées. Uniswap X propose un nouveau mode de trading avec signature hors chaîne et règlement en chaîne. Aave v3, quant à lui, renforce davantage sa position en améliorant l'efficacité du capital et en s'étendant sur plusieurs chaînes.
Les données montrent qu'Uniswap représente environ 55 % de la part de marché des échanges décentralisés sur les principales blockchains EVM. Ces projets de tête continueront de mener le développement de la Finance décentralisée.
Les flux de capitaux vers des projets plus efficaces, le minage de liquidités en déclin
Dans des écosystèmes de chaînes de blocs matures comme Ethereum et Solana, le simple minage de liquidités est progressivement devenu une chose du passé. Les projets s'appuient davantage sur des revenus réels pour attirer des fonds, et les capitaux ont également tendance à se diriger vers des projets plus efficaces.
Le développement rapide de l'écosystème Solana récemment est un exemple typique. Dans le contexte d'une activité soutenue des transactions de tokens MEME, les échanges décentralisés sur Solana montrent une forte efficacité en capital. Actuellement, les fournisseurs de liquidités de ces projets dépendent principalement des revenus réels des frais de transaction, ce qui pourrait attirer davantage de fonds à court terme.
En comparaison, le rendement de liquidité des principales paires de trading sur Ethereum est beaucoup plus bas. Dans un contexte de disparité de rentabilité aussi importante, il est probable que les fournisseurs de liquidité professionnels se tournent vers de nouveaux projets émergents plus efficaces. Cependant, cela ne signifie pas que les projets de premier plan perdront leur avantage - ils ont toujours de meilleures fondamentaux et sécurité, mais leur vitesse de croissance peut être relativement plus lente.
Les jetons de staking liquide stimulent la croissance du TVL des nouvelles blockchains
Bien que les projets de staking liquide soient déjà apparus sur plusieurs blockchains à preuve de participation, le jeton de staking liquide (LST) n'a commencé à susciter un large intérêt qu'avant la mise à niveau d'Ethereum Shanghai. Aujourd'hui, Lido, le leader du staking liquide, est devenu le projet DeFi avec le TVL le plus élevé.
Cette tendance se reproduit également sur des blockchains émergentes comme Solana. Les deux projets de staking liquide, Marinade et Jito, occupent respectivement les deux premières places du TVL de l'écosystème Solana. Ces projets attirent non seulement un volume de staking important, mais promeuvent également activement l'application des LST dans l'écosystème DeFi de Solana, ce qui favorise l'augmentation globale du TVL.
D'autres chaînes de blocs émergentes espérant augmenter leur TVL commencent également à imiter ce modèle. Par exemple, dans l'écosystème Sui, certains paires de LST affichent un rendement annualisé allant jusqu'à 49%, principalement grâce aux incitations officielles ; dans l'écosystème Avalanche, la TVL des activités LST développées par le leader du prêt Benqi a déjà dépassé celle de ses activités de prêt. On peut prévoir que les LST deviendront une force importante pour stimuler la croissance du TVL des nouvelles chaînes de blocs.
Les DEX de contrats à terme perpétuels pourraient connaître une percée
Les échanges décentralisés de contrats à terme perpétuels ( Perp DEX ) ont toujours attiré l'attention, mais les projets existants présentent encore de nombreux problèmes. Par exemple, le GMX v1 souffre d'un déséquilibre entre les positions longues et courtes dans un marché unidirectionnel, ce qui n'est pas favorable pour les fournisseurs de liquidité ; le mécanisme de glissement dynamique introduit par GMX v2 apporte une incertitude pour les utilisateurs. Synthetix, quant à lui, fait face à des problèmes de forte volatilité des taux de financement et de retard dans le passage des ordres.
Récemment, certains nouveaux projets ont montré des caractéristiques attrayantes. Par exemple, le pool DLP de Drift offre des rendements extrêmement élevés, bien que le risque soit également important. Des projets comme Aark Digital et MYX Finance proposent des solutions avec une efficacité des fonds supérieure. À l'avenir, il pourrait y avoir des projets de Perp DEX plus compétitifs en termes d'expérience utilisateur et d'efficacité des fonds.
Les actifs du monde réel restent controversés
Les actifs du monde réel ( RWA ) sont un domaine controversé. Ils impliquent des parties hors chaîne, pouvant dépendre d'une seule entité ou faire face à des défis réglementaires, ce qui n'est pas complètement en accord avec le principe de décentralisation de la Finance décentralisée.
À l'heure actuelle, les obligations d'État américaines semblent être la seule voie RWA pouvant être largement appliquée dans la Finance décentralisée. D'autres actifs tels que l'immobilier, les œuvres d'art, etc., bien qu'ils puissent théoriquement être tokenisés, manquent encore de liquidité sur la chaîne en raison de leur nature non standardisée.
Avec la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt aux États-Unis, les rendements des obligations américaines à court terme devraient diminuer en 2024, ce qui affectera directement les rendements des produits RWA tels que MakerDAO. Parallèlement, si le marché des cryptomonnaies entre dans un marché haussier, la demande pour les stablecoins augmentera, ce qui pourrait diminuer l'attractivité des produits RWA. D'après les données récentes de MakerDAO, l'émission de DAI a déjà commencé à diminuer.
Malgré cela, l'enthousiasme des entrepreneurs pour l'exploration du domaine des RWA reste intact. Dans ce processus, les projets de Finance décentralisée pourraient introduire des institutions financières traditionnelles comme partenaires, ce qui serait au moins sur le plan narratif une direction de développement intéressante.
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TokenAlchemist
· Il y a 2h
defi n'est qu'un rebranding de cefi avec des étapes supplémentaires honnêtement... ngmi
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TaxEvader
· Il y a 20h
J'avais déjà dit que les institutions copient les devoirs.
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CryptoPunster
· Il y a 20h
Les pigeons traditionnels ne peuvent être récoltés qu'une seule fois, tandis que les pigeons de la Finance décentralisée peuvent être récoltés plusieurs fois.
Finance décentralisée secteur 2024 six grandes tendances : plateforme intensifiée avantages des projets leaders difficiles à ébranler
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Ces dernières années, la Finance décentralisée ( DeFi ) a connu un développement et une transformation rapides. Passant de projets expérimentaux, la DeFi est devenue une infrastructure indispensable dans l'écosystème des cryptomonnaies. Avec la maturité du secteur, la concurrence s'intensifie, et chaque projet innove constamment pour conquérir des parts de marché. Alors, quelles nouvelles tendances la DeFi pourrait-elle présenter en 2024 ? Cet article examinera les tendances clés et les directions de développement de la DeFi pour l'année à venir.
La tendance à la plateforme des protocoles est évidente
Avec le développement continu de l'industrie de la Finance décentralisée, les principaux protocoles commencent à se transformer en plateformes de services intégrés, ne se contentant plus d'une seule fonction. Au cours de l'année passée, plusieurs projets DeFi bien connus ont activement élargi leur champ d'activité :
Cette tendance à la plateforme devrait se renforcer davantage à l'avenir, reflétant la maturité croissante de l'industrie de la Finance décentralisée.
La position dominante des projets majeurs est difficile à ébranler
Uniswap, Aave, MakerDAO et d'autres protocoles de Finance décentralisée de premier plan ont tous vu le jour avant le dernier marché haussier. Ils renforcent constamment leur position dans l'évolution du marché, montrant de puissants effets de réseau et une influence de marque forte. À court terme, ces projets continueront de détenir une part de marché principale, et il sera difficile de les remplacer facilement.
Prenons Uniswap comme exemple, sa dernière version v4 a introduit la fonctionnalité "hooks", permettant plus de fonctionnalités personnalisées. Uniswap X propose un nouveau mode de trading avec signature hors chaîne et règlement en chaîne. Aave v3, quant à lui, renforce davantage sa position en améliorant l'efficacité du capital et en s'étendant sur plusieurs chaînes.
Les données montrent qu'Uniswap représente environ 55 % de la part de marché des échanges décentralisés sur les principales blockchains EVM. Ces projets de tête continueront de mener le développement de la Finance décentralisée.
Les flux de capitaux vers des projets plus efficaces, le minage de liquidités en déclin
Dans des écosystèmes de chaînes de blocs matures comme Ethereum et Solana, le simple minage de liquidités est progressivement devenu une chose du passé. Les projets s'appuient davantage sur des revenus réels pour attirer des fonds, et les capitaux ont également tendance à se diriger vers des projets plus efficaces.
Le développement rapide de l'écosystème Solana récemment est un exemple typique. Dans le contexte d'une activité soutenue des transactions de tokens MEME, les échanges décentralisés sur Solana montrent une forte efficacité en capital. Actuellement, les fournisseurs de liquidités de ces projets dépendent principalement des revenus réels des frais de transaction, ce qui pourrait attirer davantage de fonds à court terme.
En comparaison, le rendement de liquidité des principales paires de trading sur Ethereum est beaucoup plus bas. Dans un contexte de disparité de rentabilité aussi importante, il est probable que les fournisseurs de liquidité professionnels se tournent vers de nouveaux projets émergents plus efficaces. Cependant, cela ne signifie pas que les projets de premier plan perdront leur avantage - ils ont toujours de meilleures fondamentaux et sécurité, mais leur vitesse de croissance peut être relativement plus lente.
Les jetons de staking liquide stimulent la croissance du TVL des nouvelles blockchains
Bien que les projets de staking liquide soient déjà apparus sur plusieurs blockchains à preuve de participation, le jeton de staking liquide (LST) n'a commencé à susciter un large intérêt qu'avant la mise à niveau d'Ethereum Shanghai. Aujourd'hui, Lido, le leader du staking liquide, est devenu le projet DeFi avec le TVL le plus élevé.
Cette tendance se reproduit également sur des blockchains émergentes comme Solana. Les deux projets de staking liquide, Marinade et Jito, occupent respectivement les deux premières places du TVL de l'écosystème Solana. Ces projets attirent non seulement un volume de staking important, mais promeuvent également activement l'application des LST dans l'écosystème DeFi de Solana, ce qui favorise l'augmentation globale du TVL.
D'autres chaînes de blocs émergentes espérant augmenter leur TVL commencent également à imiter ce modèle. Par exemple, dans l'écosystème Sui, certains paires de LST affichent un rendement annualisé allant jusqu'à 49%, principalement grâce aux incitations officielles ; dans l'écosystème Avalanche, la TVL des activités LST développées par le leader du prêt Benqi a déjà dépassé celle de ses activités de prêt. On peut prévoir que les LST deviendront une force importante pour stimuler la croissance du TVL des nouvelles chaînes de blocs.
Les DEX de contrats à terme perpétuels pourraient connaître une percée
Les échanges décentralisés de contrats à terme perpétuels ( Perp DEX ) ont toujours attiré l'attention, mais les projets existants présentent encore de nombreux problèmes. Par exemple, le GMX v1 souffre d'un déséquilibre entre les positions longues et courtes dans un marché unidirectionnel, ce qui n'est pas favorable pour les fournisseurs de liquidité ; le mécanisme de glissement dynamique introduit par GMX v2 apporte une incertitude pour les utilisateurs. Synthetix, quant à lui, fait face à des problèmes de forte volatilité des taux de financement et de retard dans le passage des ordres.
Récemment, certains nouveaux projets ont montré des caractéristiques attrayantes. Par exemple, le pool DLP de Drift offre des rendements extrêmement élevés, bien que le risque soit également important. Des projets comme Aark Digital et MYX Finance proposent des solutions avec une efficacité des fonds supérieure. À l'avenir, il pourrait y avoir des projets de Perp DEX plus compétitifs en termes d'expérience utilisateur et d'efficacité des fonds.
Les actifs du monde réel restent controversés
Les actifs du monde réel ( RWA ) sont un domaine controversé. Ils impliquent des parties hors chaîne, pouvant dépendre d'une seule entité ou faire face à des défis réglementaires, ce qui n'est pas complètement en accord avec le principe de décentralisation de la Finance décentralisée.
À l'heure actuelle, les obligations d'État américaines semblent être la seule voie RWA pouvant être largement appliquée dans la Finance décentralisée. D'autres actifs tels que l'immobilier, les œuvres d'art, etc., bien qu'ils puissent théoriquement être tokenisés, manquent encore de liquidité sur la chaîne en raison de leur nature non standardisée.
Avec la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt aux États-Unis, les rendements des obligations américaines à court terme devraient diminuer en 2024, ce qui affectera directement les rendements des produits RWA tels que MakerDAO. Parallèlement, si le marché des cryptomonnaies entre dans un marché haussier, la demande pour les stablecoins augmentera, ce qui pourrait diminuer l'attractivité des produits RWA. D'après les données récentes de MakerDAO, l'émission de DAI a déjà commencé à diminuer.
Malgré cela, l'enthousiasme des entrepreneurs pour l'exploration du domaine des RWA reste intact. Dans ce processus, les projets de Finance décentralisée pourraient introduire des institutions financières traditionnelles comme partenaires, ce qui serait au moins sur le plan narratif une direction de développement intéressante.