Récapitulatif hebdomadaire des Crypto de Gate Ventures (Septembre 01, 2025)

Résumé

Trump a tenté de rejeter la gouverneure de la Fed, Lisa Cook, remettant ainsi en question l'indépendance de la Fed et influençant le processus de prise de décision de la Fed.

Les données économiques de cette semaine incluent le rapport sur le marché du travail américain, l'ISM PMI et les données commerciales. Le ratio ETH/BTC reste résilient malgré les récentes corrections du marché tant sur l'ETH que sur le BTC. Meilleur Performeur : CRO a fortement progressé grâce aux synergies DAT, surpassant les autres tokens du top 30. Nouvelle inscription : WLFI entre sur le marché, attirant l'attention pour son écosystème et ses liens politiques. Google Cloud construit une blockchain de grand livre universel pour les institutions de paiement et financières. Numerai sécurise jusqu'à 500 millions de dollars auprès de JPMorgan Asset Management pour développer son fonds de couverture AI. Aave Labs dévoile Horizon pour permettre l'emprunt de stablecoins contre des RWAs tokenisés. Le secteur Infra est le plus financé.

Aperçu Macro

Trump a tenté de renvoyer la gouverneure de la Fed, Lisa Cook, remettant ainsi en question l'indépendance de la Fed et influençant le processus décisionnel de la Fed.

Depuis août, l'interférence du gouvernement américain avec la Fed s'est de plus en plus étendue à des nominations et des révocations de personnel spécifiques. Début août, la gouverneure de la Fed, Adriana Kugler, a démissionné brusquement, et Trump a nommé son conseiller économique Stephen Miran pour occuper temporairement le poste vacant. Plus récemment, Trump a tenté de révoquer la gouverneure Lisa Cook, posant un défi sans précédent à l'indépendance de la Fed. Si Trump réussit dans ces deux mouvements de personnel clés, avec les gouverneurs Bowman et Waller qu'il a nominés lors de son premier mandat, la Maison Blanche contrôlerait 4 des 7 sièges du Conseil de la Fed. Cela pourrait influencer la nomination et la révocation des présidents régionaux de la Fed.

Les États-Unis entrent dans une phase de domination fiscale avec un accommodement monétaire, et les récents changements de personnel à la Fed prouvent cette tendance. Sous la domination fiscale, la liquidité en dollars américains pourrait tendre vers l'abondance, bénéficiant aux actifs à risque mondiaux. La monétisation de la dette, la répression financière et une nouvelle tendance à la hausse de l'inflation pourraient améliorer l'efficacité des déficits fiscaux, acheter du temps pour traiter des problèmes structurels, et le cycle économique nominal américain est susceptible de se redresser depuis le bas.

Les données à venir cette semaine comprennent le rapport sur le marché du travail américain d'août, les données PMI de l'Institut de gestion des approvisionnements (ISM) et les données commerciales, y compris les commandes de fabrication, les chiffres du commerce, etc. Le rapport sur le marché du travail sera le point culminant de cette semaine, qui sera publié ce vendredi. Les données PCE de la semaine dernière sont arrivées comme prévu, avec une augmentation de 0,2 % du PCE et une augmentation de 0,27 % du PCE de base en juillet. De plus, le PIB américain a augmenté de 3,3 % au 2ème trimestre 2025 malgré un commerce modéré, montrant un rebond plus fort que précédemment après la baisse du premier trimestre.

DXY

La synergie du marché provenant de l'indice PCE, de la révision du PIB et des attentes concernant une baisse des taux a contribué à la tendance à la baisse continue de l'indice du dollar, atteignant de nouveau le point bas d'un mois.

Le rendement des obligations à 10 ans du Trésor américain a connu une nouvelle baisse la semaine dernière, alors que les investisseurs sont désireux d'injecter plus de capital liquide dans les classes d'actifs risqués.

Les prix de l'or ont fortement augmenté la semaine dernière grâce aux données accommodantes et aux attentes de réduction des taux de la Fed. Les données PCE favorables et la révision du PIB ont aidé à stimuler l'achat d'or.

Aperçu des marchés crypto

Actifs Principaux

Après des semaines de rallyes, le prix de l'Ethereum entre dans une phase d'ajustement périodique, tombant en dessous du niveau de 4 400 $ et attendant de gagner davantage de pouvoir d'achat pour se réajuster. En ce qui concerne le Bitcoin, il a connu une troisième semaine consécutive de pertes, se situant actuellement en dessous du niveau de 110 000 $.

Alors que de plus en plus d'entreprises DAT entrent sur le marché, les investisseurs sont confrontés à une gamme plus large d'actifs cryptographiques enveloppés de la manière des actions traditionnelles ou d'autres instruments financiers, et cela pourrait encore favoriser l'acceptation des actifs cryptographiques par les grands investisseurs à grande capitalisation. L'effet de levier utilisé dans l'acquisition d'actifs cryptographiques pourrait être bénéfique pour amplifier l'impact sur le prix des actifs sous-jacents.

Alors qu'Ethereum continue de performer de manière plus attrayante par rapport à Bitcoin et Solana au cours des deux dernières semaines, le ratio ETH/BTC et le ratio SOL/ETH ont tous deux évolué dans une direction montrant une préférence plus forte pour le côté ETH.

Capitalisation totale du marché

La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies est tombée en dessous de 3,7 trillions la semaine dernière, et la capitalisation boursière totale excluant Bitcoin et Ethereum est de 1,02 trillion. Comparé à la domination de Bitcoin et d'Ethereum, le marché des altcoins reste relativement faible en termes d'acceptation sur le marché et de pénétration réelle des utilisateurs, mais l'intégration entre les actions et les cryptomonnaies pourrait dans une certaine mesure ralentir la tendance mentionnée ci-dessus.

Performance des 30 meilleurs actifs cryptographiques

Source : Coingecko et Gate Ventures, au 1er septembre 2025 La semaine dernière a été sanglante pour la plupart des 30 premiers tokens, car un réajustement significatif des prix s'est étendu à ces multiples actifs, en tant qu'onde de choc des actions de prise de bénéfices des investisseurs. Le seul actif qui a montré un gain exceptionnellement fort est le CRO, qui bénéficie de l'annonce que Trump Media, Crypto.com et la société d'acquisition à chèque blanc Yorkville vont bientôt entrer dans un accord de dé-SPAC pour une stratégie de DAT de CRO.

Nouveau jeton lancé

WLFI commencera bientôt à être négocié sur plusieurs bourses de crypto-monnaies à partir du 1er septembre. Les prix de négociation ont dépassé plusieurs fois le prix auquel les premiers investisseurs ont investi, et il est prévu qu'il continue d'élargir ses activités dans plusieurs récits et secteurs de niche, y compris les stablecoins. De plus, il a conclu une collaboration stratégique avec la société ALT5 Sigma, cotée au NASDAQ, qui a levé 1,5 milliard de dollars pour le trésor de WLFI et a accueilli Eric Trump au sein de son conseil d'administration.

Les points clés de la crypto

Google Cloud construit un registre universel blockchain pour les institutions de paiement et financières

Google Cloud développe son propre réseau blockchain, le Google Cloud Universal Ledger (GCUL), visant à alimenter les paiements et les produits financiers numériques. GCUL fonctionne actuellement sur un testnet privé et sera dévoilé plus en détail plus tard cette année. GCUL est conçu comme une couche d'infrastructure « performante et crédiblement neutre » pour les institutions financières, prenant en charge les contrats intelligents basés sur Python et offrant un accès via une API unique. Google Cloud a souligné que le système est autorisé et axé sur la conformité, permettant l'automatisation des paiements et la gestion des actifs numériques dans des cadres réglementés.

Bien qu'il soit décrit comme un réseau de couche 1, le modèle privé et autorisé de la blockchain a suscité des doutes au sein de la communauté crypto, certains soutenant qu'il ne reflète pas la décentralisation. L'initiative a été divulguée pour la première fois en mars 2025, lorsque Google Cloud a révélé un projet pilote avec le CME Group, testant GCUL pour les paiements de gros et la tokenisation d'actifs. Si cela réussit, GCUL pourrait devenir un service de registre de niveau entreprise, étendant la portée de Google Cloud à l'intersection de la fintech et de l'infrastructure blockchain.

Numerai sécurise jusqu'à 500M$ de JPMorgan Asset Management pour développer un fonds de couverture AI

Numerai ($NMR) basé sur un fonds de couverture piloté par l'IA, a annoncé avoir sécurisé jusqu'à 500 millions de dollars de JPMorgan Asset Management, marquant son plus grand jalon de financement à ce jour. Au cours des trois dernières années, Numerai est passé de la gestion de 60 millions de dollars à 450 millions de dollars d'actifs, soutenu par son réseau de scientifiques des données.

Numerai a mis en avant la réputation de JPMorgan en tant que l'un des plus grands allocateurs mondiaux de stratégies basées sur l'apprentissage quantitatif et l'apprentissage automatique, faisant de ce partenariat une validation de son approche axée sur l'IA. L'année dernière, le fonds de couverture mondial de l'entreprise a enregistré un rendement net de 25 %, renforçant ainsi son bilan avant l'accord. L'entreprise est maintenant en train d'élargir son équipe, ayant récemment recruté un chercheur en IA de Meta et un ingénieur en trading de Voleon, ainsi que d'autres spécialistes pour développer ses capacités en matière de quantitatif et d'infrastructure. Numerai a décrit cette levée de fonds comme un tournant, signalant sa capacité à rivaliser à grande échelle au sein de l'industrie des fonds de couverture tout en approfondissant ses liens avec la finance traditionnelle.

Aave Labs dévoile Horizon pour permettre l'emprunt de stablecoins contre des RWAs tokenisés

Aave Labs a lancé Horizon, une nouvelle plateforme institutionnelle permettant l'emprunt de stablecoins contre des actifs du monde réel tokenisés (RWAs) tels que les bons du Trésor américain et les obligations de prêt garanties. Construite sur une instance autorisée d'Aave V3, Horizon fournit une infrastructure de prêt efficace en capital, conforme et disponible 24/7, adaptée aux besoins institutionnels. Grâce à Horizon, les institutions qualifiées peuvent poster des titres tokenisés en tant que garantie et emprunter des stablecoins comme USDC, RLUSD et GHO. La conformité est appliquée au niveau du token via l'autorisation de l'émetteur, tandis que les marchés des stablecoins restent sans autorisation pour préserver la composabilité DeFi.

Les partenaires de lancement incluent Circle, VanEck, WisdomTree, Chainlink, Centrifuge, Superstate, OpenEden, Hamilton Lane, Securitize, Ethena et Ant Digital Technologies. Les actifs pris en charge au lancement couvrent des fonds tokenisés majeurs, tels que Superstate USTB et USCC, le USYC de Circle, les JAAA et JTRSY de Centrifuge, et le VBILL de VanEck. Ensemble, ceux-ci exploitent un marché RWA onchain dépassant maintenant 25 milliards de dollars. Le SmartData de Chainlink sous-tend l'architecture de Horizon, commençant par Onchain NAV pour fournir des évaluations de fonds en temps réel directement onchain, permettant un prêt surcollatéralisé automatisé pour la croissance institutionnelle de DeFi.

Offres Clés de Ventures

Maven 11, Lightspeed Faction mène un tour de financement de 4,5 millions de dollars pour le réseau de crédit onchain de Credit Coop

Credit Coop a clôturé un tour de financement de démarrage de 4,5 millions de dollars dirigé par Maven 11 Capital et Lightspeed Faction, avec la participation de Coinbase Ventures, Signature Ventures, Veris Ventures, TRGC et dlab. Ce financement servira à l'expansion de sa plateforme de crédit programmable pour l'économie des stablecoins. Credit Coop s'attaque à une opportunité de paiement de 25 trillions de dollars, ciblant les inefficacités des rails de règlement traditionnels qui retardent les paiements pour les entreprises. Son produit phare, une ligne de crédit sécurisée alimentée par la technologie Spigot, convertit les créances futures ( par exemple, les règlements Visa ou Mastercard ) en capital de travail instantané. Les remboursements se font de manière programmatique à la source, supprimant le risque de contrepartie tout en restant entièrement sur la chaîne, transparent et conforme à l'article 12 du UCC.

L'entreprise prévoit de s'étendre au-delà des paiements pour inclure les paiements de marché, les revenus SaaS et les abonnements, permettant ainsi de financer instantanément tout flux de trésorerie numérique. Les premiers adopteurs incluent Rain, Coinflow, Tulipa Capital, Re7 Capital et Valinor, avec une traction de 180 millions de dollars traités, 8,7 millions de dollars de prêts actifs et zéro défaut sur plus de 130 millions de dollars de demande supplémentaire de prêt déjà en attente. Le nouveau financement accélérera le développement de produits, l'expansion du réseau et les intégrations prêteur-emprunteur, positionnant Credit Coop comme une couche fondamentale pour le crédit instantané et programmable à l'ère des stablecoins.

M0 lève 40 millions de dollars lors d'une série B pour construire une infrastructure de réseau de stablecoins.

M0, une startup d'infrastructure de stablecoin, a levé 40 millions de dollars lors d'un tour de financement de Série B dirigé par Polychain Capital et Ribbit Capital, avec la participation d'Endeavor Catalyst, Pantera Capital et Bain Capital Crypto. Le tour comprenait des actions et des tokens verrouillés, portant le financement total de M0 à près de 100 millions de dollars.

M0 a été lancé en 2023 pour créer un "couche zéro de l'argent" — un réseau de base permettant aux émetteurs de stablecoins d'interopérer de manière transparente. M0 fournit une infrastructure pour la liquidité et l'interopérabilité entre les stablecoins, supprimant la complexité du transfert d'actifs entre des blockchains comme Ethereum ou Solana. M0 a déjà établi un partenariat avec MetaMask pour lancer son propre stablecoin et vise à intégrer des émetteurs à grande échelle avant de prioriser la rentabilité.

Le financement intervient dans un contexte d'adoption croissante des stablecoins, mise en avant par la valorisation de 30 milliards de dollars de l'introduction en bourse de Circle et le passage de la Genius Act, qui a établi un cadre réglementaire fédéral pour le secteur. De grandes entreprises technologiques comme Meta et Airbnb, ainsi que des banques telles que JPMorgan et Bank of America, explorent également l'intégration des stablecoins, que M0 se positionne comme un acteur fondamental dans cette transformation.

Plateforme de stablecoin intégrée à Visa Rain obtient 58 millions de dollars lors de sa Série B pour développer l'infrastructure de paiement des entreprises

Rain, une plateforme de paiements en stablecoin de niveau entreprise, a levé 58 millions de dollars lors d'un financement de série B dirigé par Sapphire Ventures, avec la participation de Dragonfly, Galaxy Ventures, Endeavor Catalyst, Samsung Next, Lightspeed et Norwest. Ce tour de table porte le financement total de Rain à 88,5 millions de dollars, après sa série A seulement 5 mois plus tôt. Rain permet aux fintechs, banques et places de marché d'intégrer des stablecoins dans des cartes, portefeuilles et paiements via une API unique. Son infrastructure couvre l'argent entrant, le stockage, les dépenses et l'argent sortant, servant plus de 1,5 milliard de personnes grâce à des partenaires mondiaux. L'expansion est en cours en Europe, au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie-Pacifique, propulsée par la clarté réglementaire du GENIUS Act aux États-Unis et du MiCA en Europe.

L'entreprise a été pionnière dans les cartes de stablecoin intégrées à Visa, traitant des millions de transactions dans plus de 150 pays, avec une croissance des transactions multipliée par 10 en 2025. Des partenaires de portefeuille tels que Nuvei, Avalanche, Dakota et Nomad utilisent Rain pour les paiements, les achats des consommateurs, les dépenses B2B et les salaires transfrontaliers. Rain est également un membre principal de Visa, réglant de manière unique 100 % du volume des cartes directement en stablecoins. Avec le nouveau financement, Rain va étendre ses équipes d'ingénierie, de conformité et commerciales, soutenir l'évolutivité pour les partenaires existants et entrer sur de nouveaux marchés. En construisant nativement pour les stablecoins et en respectant les normes de conformité des entreprises.

Métriques du marché des ventures

Le nombre d'affaires conclues la semaine précédente était de 27, avec Infra ayant 11 affaires, représentant 41% pour chaque secteur du nombre total d'affaires. Pendant ce temps, Social avait 1 (4%), Data avait 1 (4%), Gamefi avait (4%) et DeFi avait 13 (48%) affaires.

Résumé hebdomadaire des affaires de capital-risque, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 1er septembre 2025 Le montant total des financements divulgués levés la semaine précédente était de 237 millions de dollars, 33% des transactions (9/27) de la semaine précédente n'ont pas publié le montant levé. Le financement le plus élevé provient du secteur Infra avec 137 millions de dollars. Transactions les plus financées : Rain 58 millions de dollars, M0 40 millions de dollars.

Résumé hebdomadaire des transactions de capital-risque, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 1er septembre 2025 Le financement total hebdomadaire a atteint 237 millions de dollars pour la 5ème semaine d'août 2025, une augmentation de +60% par rapport à la semaine précédente. Le financement hebdomadaire de la semaine précédente était en hausse de 28% d'une année sur l'autre pour la même période.

À propos de Gate Ventures

Gate Ventures, la branche de capital-risque de Gate, se concentre sur les investissements dans les infrastructures décentralisées, les middleware et les applications qui redéfiniront le monde à l'ère du Web 3.0. En collaboration avec des leaders de l'industrie à travers le monde, Gate Ventures aide les équipes et les startups prometteuses qui possèdent les idées et les capacités nécessaires pour redéfinir les interactions sociales et financières.