Le spread papillon d'appel long est une stratégie d'options à risque défini et à profit limité, conçue pour les traders qui s'attendent à une variation des prix minimale de l'actif sous-jacent.
Contrairement au papillon d'appel court, qui bénéficie d'une forte volatilité, le papillon long prospère lorsque le prix de l'action reste près d'un niveau spécifique à l'expiration.
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Le papillon d'appel long implique trois composants, structurés autour d'un prix d'exercice central :
Acheter 1 option d'achat ITM à un prix d'exercice inférieur
Vendre 2 options d'achat ATM ( au prix d'exercice cible )
Acheter un call OTM avec un strike plus élevé
Cette structure crée une position de débit nette, ce qui signifie que le trader paie un petit coût initial pour établir la transaction.
Le résultat idéal est que l'action expire exactement au prix d'exercice court, permettant au trader de réaliser un profit maximal.
Le profit maximum est calculé comme la différence entre les appels courts et longs moins la prime que vous avez payée pour le spread.
Examinons quelques exemples sur Goldman Sachs (GS) en supposant que nous pensons que la variation des prix de l'action restera à ce niveau pendant les prochaines semaines.
Si nous nous rendons sur la page GS, puis sous Stratégies d'Options, choisissez les Écartés Papillon.
Une capture d'écran d'un contenu généré par l'IA d'un ordinateur peut être incorrecte. Nous avons 5 onglets représentant les différents types de Butterfly Spreads. Restons sur l'onglet Long Call Fly et changeons la date d'expiration au 19 septembre et définissons Afficher uniquement sur Leg2 avec un prix d'exercice de 210.
Une capture d'écran d'un contenu généré par IA sur un ordinateur peut être incorrecte. Une fois que nous avons cliqué sur appliquer, nous sommes présentés avec les échanges potentiels suivants :
Un tableau avec de nombreux chiffres de couleurs différentes Le contenu généré par l'IA peut être incorrect. En triant par Probabilité de Profit, vous pourriez remarquer que nous avons de très larges Papillons en haut. Ces larges papillons ont des prix de breakeven larges mais coûtent cher à entrer.
Les transactions Butterfly en bas sont très étroites, ce qui les rend beaucoup moins chères mais avec une probabilité de profit plus faible.
Graphique des profits/pertes Butterfly, Greeks, etc.
Si nous cliquons sur l'icône du graphique à côté de la date d'expiration, nous obtenons une fenêtre pop-up où nous pouvons prévisualiser le trade et obtenir toutes les informations pertinentes.
La fenêtre contextuelle affiche d'abord le graphique des profits et des pertes avec les prix de seuil de rentabilité et la zone de profit.
Une capture d'écran d'un graphique généré par l'IA peut être incorrecte. Ensuite, nous avons les grecs d'option :
Une capture d'écran d'un contenu généré par IA sur un téléphone portable peut être incorrecte. Ensuite, nous obtenons une visualisation du Mouvement Attendu :
Un graphique des prix des actions, le contenu généré par l'IA peut être incorrect. Ensuite, nous avons les informations sur la volatilité :
Une capture d'écran d'un graphique Le contenu généré par l'IA peut être incorrect. Et enfin, les données de tendance :
L'histoire continue Une capture d'écran d'un contenu généré par l'IA peut être incorrecte. ## Réflexions finales
Les spreads en papillon sont un outil puissant dans l'arsenal d'un trader d'options, offrant un risque défini, une récompense contrôlée et une flexibilité dans différentes conditions de marché.
Quelques points clés à retenir concernant les Butterfly Spreads :
Les spreads en papillon fonctionnent mieux lorsque l'actif sous-jacent reste proche du strike court à l'expiration.
La variation des prix (theta) est votre amie dans les spreads papillon longs, mais une variation rapide des prix peut nuire à la transaction.
Les variations de volatilité implicite peuvent impacter la rentabilité. Une IV plus élevée bénéficie à l'entrée, tandis qu'une IV plus faible aide lors de la gestion des trades.
La gestion des risques est essentielle. Ayez un plan pour les ajustements, le roulement ou la clôture anticipée si le trade évolue contre vous.
Si vous êtes nouveau dans les spreads papillon, commencez par le trading papier pour vous familiariser avec le comportement de la stratégie dans différents environnements de marché. Une fois que vous aurez gagné en confiance, vous pourrez intégrer les spreads papillon dans votre plan de trading plus large.
Veuillez vous rappeler que les options sont risquées et que les investisseurs peuvent perdre 100 % de leur investissement.
Cet article est uniquement à des fins éducatives et ne constitue pas une recommandation de trading. N'oubliez pas de toujours faire vos propres vérifications et de consulter votre conseiller financier avant de prendre des décisions d'investissement.
À la date de publication, Gavin McMaster n'avait pas ( de positions, directement ou indirectement), dans l'un des titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement à des fins d'information. Cet article a été publié à l'origine sur Barchart.com
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Maximiser les profits sur Goldman Sachs avec un écart de papillon
Le spread papillon d'appel long est une stratégie d'options à risque défini et à profit limité, conçue pour les traders qui s'attendent à une variation des prix minimale de l'actif sous-jacent.
Contrairement au papillon d'appel court, qui bénéficie d'une forte volatilité, le papillon long prospère lorsque le prix de l'action reste près d'un niveau spécifique à l'expiration.
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Le papillon d'appel long implique trois composants, structurés autour d'un prix d'exercice central :
Cette structure crée une position de débit nette, ce qui signifie que le trader paie un petit coût initial pour établir la transaction.
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Le profit maximum est calculé comme la différence entre les appels courts et longs moins la prime que vous avez payée pour le spread.
Examinons quelques exemples sur Goldman Sachs (GS) en supposant que nous pensons que la variation des prix de l'action restera à ce niveau pendant les prochaines semaines.
Si nous nous rendons sur la page GS, puis sous Stratégies d'Options, choisissez les Écartés Papillon.
Une capture d'écran d'un contenu généré par l'IA d'un ordinateur peut être incorrecte. Nous avons 5 onglets représentant les différents types de Butterfly Spreads. Restons sur l'onglet Long Call Fly et changeons la date d'expiration au 19 septembre et définissons Afficher uniquement sur Leg2 avec un prix d'exercice de 210.
Une capture d'écran d'un contenu généré par IA sur un ordinateur peut être incorrecte. Une fois que nous avons cliqué sur appliquer, nous sommes présentés avec les échanges potentiels suivants :
Un tableau avec de nombreux chiffres de couleurs différentes Le contenu généré par l'IA peut être incorrect. En triant par Probabilité de Profit, vous pourriez remarquer que nous avons de très larges Papillons en haut. Ces larges papillons ont des prix de breakeven larges mais coûtent cher à entrer.
Les transactions Butterfly en bas sont très étroites, ce qui les rend beaucoup moins chères mais avec une probabilité de profit plus faible.
Graphique des profits/pertes Butterfly, Greeks, etc.
Si nous cliquons sur l'icône du graphique à côté de la date d'expiration, nous obtenons une fenêtre pop-up où nous pouvons prévisualiser le trade et obtenir toutes les informations pertinentes.
La fenêtre contextuelle affiche d'abord le graphique des profits et des pertes avec les prix de seuil de rentabilité et la zone de profit.
Une capture d'écran d'un graphique généré par l'IA peut être incorrecte. Ensuite, nous avons les grecs d'option :
Une capture d'écran d'un contenu généré par IA sur un téléphone portable peut être incorrecte. Ensuite, nous obtenons une visualisation du Mouvement Attendu :
Un graphique des prix des actions, le contenu généré par l'IA peut être incorrect. Ensuite, nous avons les informations sur la volatilité :
Une capture d'écran d'un graphique Le contenu généré par l'IA peut être incorrect. Et enfin, les données de tendance :
L'histoire continue Une capture d'écran d'un contenu généré par l'IA peut être incorrecte. ## Réflexions finales
Les spreads en papillon sont un outil puissant dans l'arsenal d'un trader d'options, offrant un risque défini, une récompense contrôlée et une flexibilité dans différentes conditions de marché.
Quelques points clés à retenir concernant les Butterfly Spreads :
Si vous êtes nouveau dans les spreads papillon, commencez par le trading papier pour vous familiariser avec le comportement de la stratégie dans différents environnements de marché. Une fois que vous aurez gagné en confiance, vous pourrez intégrer les spreads papillon dans votre plan de trading plus large.
Veuillez vous rappeler que les options sont risquées et que les investisseurs peuvent perdre 100 % de leur investissement.
Cet article est uniquement à des fins éducatives et ne constitue pas une recommandation de trading. N'oubliez pas de toujours faire vos propres vérifications et de consulter votre conseiller financier avant de prendre des décisions d'investissement.
À la date de publication, Gavin McMaster n'avait pas ( de positions, directement ou indirectement), dans l'un des titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement à des fins d'information. Cet article a été publié à l'origine sur Barchart.com
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