Dans le domaine des cryptoactifs, l'effondrement de LUNA est sans aucun doute l'un des cas d'échec les plus tragiques dans le secteur des stablecoins algorithmique. L'écosystème Terra, grâce à son stablecoin algorithmique UST et à la combinaison de DeFi à haut rendement, a atteint un pic de capitalisation boursière de 41 milliards de dollars en avril 2022, se plaçant au cinquième rang mondial. Cependant, seulement un mois plus tard, en raison de la dépeg du UST entraînant une réaction en chaîne, le prix de LUNA est passé de 119 dollars à presque zéro, perdant presque complètement sa valeur.
Cet événement révèle profondément la vulnérabilité inhérente des stablecoins algorithmiques, en particulier son défaut fatal d'une dépendance excessive à la confiance du marché et d'un manque de garantie substantielle. En même temps, il a également poussé l'ensemble du secteur à réévaluer et à reconstruire la perception de la sécurité des stablecoins.
L'essor de l'écosystème Terra repose principalement sur deux piliers : le stablecoin algorithmique UST et un système d'écosystème à haut rendement. Ce modèle a créé à court terme un effet de cycle positif apparemment parfait. En tant que jeton natif de la blockchain Terra, la valeur de LUNA est étroitement liée à l'un des composants centraux de son écosystème : le stablecoin algorithmique UST.
Entre 2020 et 2022, Terra a attiré d'importants fonds grâce à son mécanisme d'ancrage de stablecoin et à ses rendements élevés, devenant rapidement l'un des écosystèmes leaders dans le domaine de la Finance décentralisée. Son mécanisme central repose sur la relation d'ancrage algorithmique entre UST et LUNA. UST, en tant que stablecoin décentralisé au sein de l'écosystème Terra, prétend maintenir un rapport d'ancrage de 1:1 avec le dollar américain. Cependant, contrairement au modèle de garantie en monnaie fiduciaire de l'USDC ou à celui de garantie en actifs cryptographiques de DAI, l'ancrage de l'UST dépend entièrement du mécanisme d'échange algorithmique avec LUNA.
Ce modèle innovant mais à risque élevé a finalement prouvé son caractère insoutenable, offrant des leçons précieuses pour l'ensemble de l'industrie des cryptoactifs, soulignant la nécessité de prêter davantage attention à la gestion des risques et à la stabilité à long terme lors de la conception de produits financiers.
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SoliditySlayer
· Il y a 16h
chute trop complète 8
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0xOverleveraged
· Il y a 16h
Encore vu le distributeur de Terra hh
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Ser_APY_2000
· Il y a 16h
C'est une scène de Rug Pull épique.
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TokenGuru
· Il y a 17h
Ne dis plus rien, les vieux pigeons sont déjà en poste, qui comprenait le risque à l'époque de 2017 ?
Dans le domaine des cryptoactifs, l'effondrement de LUNA est sans aucun doute l'un des cas d'échec les plus tragiques dans le secteur des stablecoins algorithmique. L'écosystème Terra, grâce à son stablecoin algorithmique UST et à la combinaison de DeFi à haut rendement, a atteint un pic de capitalisation boursière de 41 milliards de dollars en avril 2022, se plaçant au cinquième rang mondial. Cependant, seulement un mois plus tard, en raison de la dépeg du UST entraînant une réaction en chaîne, le prix de LUNA est passé de 119 dollars à presque zéro, perdant presque complètement sa valeur.
Cet événement révèle profondément la vulnérabilité inhérente des stablecoins algorithmiques, en particulier son défaut fatal d'une dépendance excessive à la confiance du marché et d'un manque de garantie substantielle. En même temps, il a également poussé l'ensemble du secteur à réévaluer et à reconstruire la perception de la sécurité des stablecoins.
L'essor de l'écosystème Terra repose principalement sur deux piliers : le stablecoin algorithmique UST et un système d'écosystème à haut rendement. Ce modèle a créé à court terme un effet de cycle positif apparemment parfait. En tant que jeton natif de la blockchain Terra, la valeur de LUNA est étroitement liée à l'un des composants centraux de son écosystème : le stablecoin algorithmique UST.
Entre 2020 et 2022, Terra a attiré d'importants fonds grâce à son mécanisme d'ancrage de stablecoin et à ses rendements élevés, devenant rapidement l'un des écosystèmes leaders dans le domaine de la Finance décentralisée. Son mécanisme central repose sur la relation d'ancrage algorithmique entre UST et LUNA. UST, en tant que stablecoin décentralisé au sein de l'écosystème Terra, prétend maintenir un rapport d'ancrage de 1:1 avec le dollar américain. Cependant, contrairement au modèle de garantie en monnaie fiduciaire de l'USDC ou à celui de garantie en actifs cryptographiques de DAI, l'ancrage de l'UST dépend entièrement du mécanisme d'échange algorithmique avec LUNA.
Ce modèle innovant mais à risque élevé a finalement prouvé son caractère insoutenable, offrant des leçons précieuses pour l'ensemble de l'industrie des cryptoactifs, soulignant la nécessité de prêter davantage attention à la gestion des risques et à la stabilité à long terme lors de la conception de produits financiers.