Les marchés financiers suivent de près les prochaines mesures de baisse des taux de la Réserve fédérale. Les dernières attentes du marché montrent que la probabilité d'une baisse de 25 points de base en septembre a dépassé 90 %. Cette décision ne concerne pas seulement la question de savoir si les taux seront abaissés ou non, mais aussi la manière et l'ampleur de cette baisse.

Ce cycle de baisse des taux présente des différences significatives par rapport à 2020. L'environnement économique actuel est assez complexe : le marché de l'emploi montre des signes de refroidissement, mais le taux d'inflation reste supérieur à 3 %. Cela indique que la Réserve fédérale pourrait être contrainte d'agir plutôt que de stimuler l'économie de manière proactive.

Cette mesure pourrait avoir les effets suivants sur le marché des cryptomonnaies :

1. La réaction du marché pourrait être modérée : étant donné que les attentes de baisse des taux d'intérêt ont déjà été en partie intégrées par le marché, cela pourrait ne pas entraîner une forte hausse immédiate.

2. La volatilité pourrait augmenter : tout changement dans les données économiques, comme des données CPI supérieures aux attentes, pourrait affecter les attentes de baisse des taux, entraînant ainsi des fluctuations sur le marché.

3. Les flux de capitaux présentent de nouvelles caractéristiques : les investisseurs institutionnels semblent adopter des stratégies plus diversifiées. Ils n'investissent pas seulement dans le Bitcoin en tant qu'investissement à long terme, mais s'intéressent également à d'autres actifs cryptographiques tels que l'Ethereum, tout en recherchant des opportunités d'arbitrage sur le marché des dérivés.

4. Les crypto-monnaies à faible capitalisation peuvent connaître un retard mais une forte reprise : les données historiques montrent qu'au début d'un cycle de baisse des taux, les fonds ont tendance à affluer d'abord vers les crypto-monnaies de premier plan. Ce n'est que lorsque la situation macroéconomique devient plus claire que les investisseurs peuvent envisager de se tourner vers les crypto-monnaies à faible capitalisation, plus risquées.

Dans l'ensemble, bien que les attentes de baisse des taux d'intérêt aient apporté des signaux positifs au marché des cryptomonnaies, les investisseurs doivent rester prudents. La complexité de l'environnement du marché signifie que toute décision d'investissement doit être fondée sur une analyse complète et une évaluation des risques.