Dans le marché des cryptoactifs en constante évolution, la sagesse d'investissement de la légende de Wall Street Benjamin Graham brille toujours. Retraçons les principes fondamentaux de son ouvrage classique "L'investisseur intelligent" qui s'appliquent à l'univers de la cryptomonnaie d'aujourd'hui.

Le principe fondamental est la gestion des risques. Dans ce marché extrêmement volatil, protéger le capital est plus important que de rechercher des profits. Une baisse de 50 % du Bitcoin au cours de l'année est considérée comme normale, tandis que les jetons plus petits sont encore plus incertains. Face à des événements imprévus tels que la faillite des échanges ou la disparition des équipes de projets, les investisseurs doivent faire preuve de prudence.

La démarche sage consiste à répartir raisonnablement le portefeuille d'investissement : allouer 70% des fonds aux principales cryptoactifs comme le Bitcoin et l'Ethereum, investir 20% dans de nouveaux projets prometteurs et utiliser les 10% restants pour des tentatives à haut risque et à haut rendement. Avant chaque investissement, il convient de se poser la question suivante : si la valeur de ce projet était divisée par deux, pourrais-je l'accepter sereinement ?

Graham divise les investisseurs en deux catégories : défensifs et offensifs. Dans le domaine des cryptoactifs, les investisseurs défensifs peuvent choisir d'investir régulièrement dans des jetons majeurs et de les stocker dans un portefeuille froid, en évitant les jetons à haut risque comme les jetons mèmes. Les investisseurs offensifs peuvent quant à eux étudier des domaines tels que les nouvelles blockchains émergentes, la finance décentralisée (DeFi) et la tokenisation des actifs réels (RWA), mais ils devraient toujours limiter ce type d'investissement à 10 % de leur position totale.

Enfin, il est essentiel de comprendre et d'appliquer le concept de marge de sécurité. Cela signifie qu'il faut examiner en profondeur le projet et éviter les pièges de la surévaluation. Pour différents types de Cryptoactifs, la logique d'évaluation varie également : le Bitcoin se concentre sur la rareté et le degré de consensus, tandis qu'Ethereum met l'accent sur le développement de son écosystème et la demande réelle, et les jetons de petite taille nécessitent une évaluation prudente de leur équipe, de leur technologie et de leurs perspectives de marché.

Dans le voyage d'investissement dans les cryptoactifs, il est essentiel de rester rationnel, de bien se préparer et de contrôler les risques pour rester invincible dans ce marché rempli d'opportunités et de défis.