La période facile pour gagner de l'argent dans la crypto est terminée : défis et opportunités pour les fonds de réserve

Des experts de Coinbase ont récemment fait une déclaration importante : « La période facile pour faire de l'argent est terminée » pour les fonds de réserve d'actifs numériques. David Duong et Colin Basco soulignent que l'ère où les fonds pouvaient profiter d'un flux de trésorerie facile et d'un niveau de récompense mNAV garanti est désormais révolue. Les avantages précédents des pionniers comme MicroStrategy – bénéficiant de la rareté du Bitcoin et d'autres actifs numériques – ont désormais disparu. Au lieu de cela, le succès sur le marché des cryptomonnaies dépend désormais de la stratégie d'investissement, de l'application de technologies avancées et de la capacité à exécuter efficacement, plutôt que de simplement reproduire l'ancien modèle. Défi de survie pour les fonds de réserve Le marché de la crypto est en train d'entrer dans une phase de concurrence féroce. De nombreux experts avertissent que le marché est progressivement saturé, rendant difficile pour beaucoup d'entreprises de maintenir leurs activités. Selon NYDIG, même lorsque le Bitcoin augmente, de nombreuses sociétés de gestion de fonds constatent une diminution de la valeur des actifs, reflétant la pression concurrentielle intense ainsi que le risque juridique croissant. Le rapport de Coinbase rejette également la notion d'"effet septembre" – la croyance que le Bitcoin a tendance à baisser en septembre chaque année. Ils affirment : "Le coefficient du mois dans l'année n'est pas un indicateur statistique fiable pour prédire le rendement du Bitcoin", ce qui montre que la saisonnalité a perdu de sa signification dans les stratégies de trading crypto actuelles. Facteur Macroéconomique Apportant de l'Espoir Malgré de nombreux défis, le marché des crypto-monnaies montre des signes positifs grâce à un contexte macroéconomique favorable. Coinbase prévoit que la Réserve fédérale américaine (Fed) abaissera les taux d'intérêt lors de deux prochaines réunions consécutives, ouvrant ainsi la voie à une accélération de la hausse de Bitcoin et des actifs numériques. Le rapport souligne également que l'inflation américaine a augmenté de 0,4 % en août, portant le taux à 2,9 % – un niveau qui pourrait inciter la Fed à assouplir sa politique. Selon les données historiques, chaque cycle de réduction des taux d'intérêt crée généralement un signal positif pour les actifs risqués, y compris les crypto. Perspectives du marché du quatrième trimestre Le groupe de recherche de Coinbase conclut qu'à l'entrée du quatrième trimestre, les perspectives pour le marché crypto restent optimistes. Les facteurs de soutien comprennent une liquidité abondante, un environnement macroéconomique favorable et des avancées positives du cadre légal. Cependant, les fonds de réserve doivent s'adapter au nouveau contexte, en se concentrant sur des stratégies intelligentes, la technologie et la capacité d'exécution, au lieu de s'appuyer sur des avantages précédents.