Perspectives du marché des cryptoactifs et analyse des stratégies d'investissement

Avec l'arrivée des vacances, j'ai plus de temps pour réfléchir aux tendances du marché. Je pense que la véritable tendance du marché des cryptoactifs ne sera claire qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, du manque de liquidité estivale et des ajustements de positions à la fin du trimestre, des changements substantiels sur le marché pourraient ne se produire qu'après la fin des vacances d'août, lorsque les participants reviendront sur le marché.

Les performances récentes du marché montrent que la plupart des jetons alternatifs ont augmenté principalement en raison de la pression des vendeurs à découvert. Les traders, influencés par le rebond précédent, achètent à la hausse, mais manquent de soutien de la part des détenteurs à long terme. La plupart des gens ont déjà subi de lourdes pertes auparavant. Comme prévu, la plupart des jetons ayant fortement augmenté ont ensuite connu une baisse d'ampleur équivalente.

Ethereum a rebondi de manière inattendue, tandis que les secteurs liés à l'IA et aux Cryptoactifs, qui avaient précédemment souffert, ont conduit ce rebond. En revanche, les jetons ayant une utilité réelle, des fondamentaux solides ou un mécanisme de rachat montrent une résilience plus forte, affichant non seulement des baisses moins importantes, mais aussi un rétablissement plus rapide. Certains jetons en sont de bons exemples.

À partir de ces phénomènes, nous pouvons tirer les points suivants :

1. La demande de Bitcoin est réelle et durable

Le capital traditionnel entre progressivement sur le marché par des canaux régulés tels que les ETF. La nature du capital soutenant le BTC est désormais complètement différente de celle des périodes précédentes, ce qui rend peu probable un grand dénouement de BTC, sauf en cas d'événements macroéconomiques.

2. La fragmentation interne des jetons se renforce

Les fonds finiront par revenir aux jetons de type "shitcoin", mais cela ne se fera pas de manière généralisée. Seuls les jetons ayant des usages clairs et des cas d'application pratiques pourront attirer ces fonds. C'est pourquoi je pense qu'Ethereum surpassera certaines autres blockchains. La clarté réglementaire, la croissance de l'utilisation de la DeFi, la structure déflationniste et la demande de staking forment ensemble un puissant cercle vertueux. De plus, comme l'ETH n'a pas atteint les attentes depuis longtemps, il y a encore des acheteurs potentiels qui attendent sur le marché de gré à gré.

3. Les jetons soutenus par le capital-risque font face à des risques structurels

Le déverrouillage des jetons continuera de peser sur les prix. Dans un contexte de liquidité insuffisante, les ventes continues des validateurs et des investisseurs précoces limitent l'espace de hausse. C'est pourquoi je pense que les jetons surévalués cotés sur des échanges centralisés ont peu de perspectives. Certains jetons d'écosystèmes particuliers font face à une pression de vente continue en raison de leur structure de récompenses pour les validateurs.

4. Les jetons mèmes ont des avantages structurels

Le jeton de mème a des avantages structurels, sans pression de déverrouillage d'investissement sans risque, une émission équitable, entièrement basée sur l'attention. C'est un mécanisme de pure spéculation, agissant comme au début du cycle.

Cependant, je pense que cette phase touche à sa fin. Le lancement de certains événements de génération de jetons marque le pic d'attention pour les Cryptoactifs de type mème. Par la suite, l'intérêt pour les Cryptoactifs de type mème a commencé à décliner. Même lors du rebond d'avril, les performances de certaines chaînes publiques étaient inférieures à celles de l'ETH. Si tout le monde détient un jeton d'une certaine chaîne publique, qui sera l'acheteur marginal lorsque l'engouement pour les Cryptoactifs de type mème s'estompe ?

Certain jetons de mèmes peuvent encore bien performer, surtout ceux qui ont gagné en popularité grâce à des influenceurs en dehors du secteur des cryptoactifs, comme sur TikTok ou Instagram. Ceux-ci peuvent encore générer un effet de richesse asymétrique. Mais l'ère des "jetons d'animaux mignons" comme alpha est terminée. Seuls les jetons avec une narration forte et une large reconnaissance sur le marché ont une véritable valeur spéculative.

5. Tendances futures du marché

Alors, si les jetons de mème ne représentent plus une opportunité, qu'est-ce qui suivra ?

Mon avis : La combinaison de l'IA et des cryptoactifs.

Si vous suivez mes nouvelles, vous saurez que la plupart de mes opérations pendant ce cycle sont concentrées sur les jetons mèmes et l'IA.

Tout comme l'été DeFi, la plupart des projets AI précoces ont échoué après la spéculation. Mais les projets véritablement basés sur l'utilité continuent de se construire discrètement pendant le marché baissier. Nous avons déjà vu certains de ces projets apparaître sur la chaîne.

Avec l'épuisement des profits des jetons de mèmes, l'attention se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, grâce à son utilité évidente, est parfaitement adaptée pour devenir le prochain point focal.

De nombreux projets AI x Crypto adoptent un modèle d'émission équitable, répondant à la narration de certains projets réussis.

C'est pourquoi j'ai étudié et planifié à l'avance dans ce domaine pendant quelques semaines calmes. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour établir une position complète, mais je crois que si le marché repart à la hausse de manière significative, ce domaine recèlera les plus grandes opportunités asymétriques.