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ETH le week-end "montée et retour" connu jusqu'à la moelle ? Jeudi, la baisse des taux de la Réserve fédérale américaine sera révélée : est-ce le moment d'acheter à la hausse ou d'attendre un ajustement pour se positionner ?
Le week-end dernier, l'ETH a encore une fois amplifié le "caractère dramatique" du secteur des cryptomonnaies - ce "vétéran" du marché des cryptomonnaies ne manque jamais de moments forts. Samedi matin, il a d'abord grimpé en flèche, atteignant un récent sommet de 4768 dollars, amenant de nombreux investisseurs à penser qu'une nouvelle vague de hausse allait "s'envoler" ; mais l'après-midi, le vent a tourné, le mode plongeon s'est soudainement activé, et le prix est retombé brusquement à environ 4600 dollars, avec une amplitude de plus de 3,5 % sur la journée. Ce genre de scénario de "montée et descente" n'est pas seulement compris par les vétérans du secteur, même les nouveaux venus commencent à saisir le truc : le cœur s'accélère à l'idée de suivre la hausse, la sueur perle sur les paumes à la peur de manquer une opportunité, et finalement, il ne reste qu'à regarder les chandeliers en s'exclamant : "recette familière, goût familier".
Mais ne laissez surtout pas ces fluctuations à court terme vous dérouter - ce n'est pas la "fiesta finale" de l'ETH, mais plutôt un "squat de puissance" avant l'arrivée d'un grand marché. Le véritable moment fort aura lieu ce jeudi à deux heures du matin (heure de Pékin, le 17 septembre au soir) : la Réserve fédérale annoncera sa décision sur les taux d'intérêt de septembre, et le marché a déjà considéré la "baisse des taux" comme une "carte maîtresse" incontournable. Il faut savoir que la politique des taux d'intérêt de la Réserve fédérale est considérée comme le "robinet" des marchés mondiaux, et une fois qu'une baisse des taux est annoncée, cela signifie que la liquidité du dollar sera encore plus assouplie. Une fois que l'imprimante à billets redémarre, l'argent réel sur le marché affluera comme une inondation vers les actions, les cryptomonnaies et d'autres actifs risqués. Pour l'ETH, c'est sans aucun doute une "injection de confiance" - les données historiques montrent que pendant le cycle de baisse des taux de la Réserve fédérale en 2020, l'ETH a connu une augmentation de plus de 300% en six mois. L'effet de la liquidité assouplie et la corrélation avec les actifs cryptographiques ont déjà été vérifiés par le marché.
Cependant, une question clé se pose : cette vague de "bénéfices liés à la baisse des taux d'intérêt", l'ETH va-t-il augmenter à l'avance ou attendre que la politique soit mise en œuvre pour augmenter ? Les logiques d'opération correspondant à ces deux tendances sont complètement différentes, ce qui détermine directement si vous "mangez de la viande" dans cette vague de marché, ou si vous ne pouvez que "boire de la soupe", voire vous retrouver à "faire la garde" par inadvertance.
Regardons d'abord la possibilité d'une "hausse anticipée" - c'est en fait la logique de "réalisation des attentes" courante sur le marché. Dès que les responsables de la Réserve fédérale ont émis des "signaux de baisse des taux" en août, le marché des cryptomonnaies a déjà commencé à digérer les bonnes nouvelles : entre la mi-août et le début septembre, l'ETH est passé de 4200 dollars à 4768 dollars, avec une hausse de plus de 500 dollars, cachant de nombreuses positions d'investisseurs pariant sur une baisse des taux. Si cette semaine la Réserve fédérale annonce une baisse des taux correspondant ou dépassant les attentes du marché (par exemple, une baisse de 50 points de base, au lieu des 25 points de base généralement attendus), cela pourrait déclencher une dernière "ruée" - après tout, avant que les bonnes nouvelles ne se concrétisent, il y a toujours des capitaux qui veulent prendre le dernier train, poussant les attentes encore plus haut. Dans ce cas, l'ETH pourrait atteindre 4800-4900 dollars avant l'annonce de la décision, voire toucher le seuil des 5000 dollars.
Regardons maintenant la situation du "hausse après la chute" - cela ressemble davantage à la logique inverse de "les mauvaises nouvelles sont déjà intégrées, ce qui est positif". Si le marché a déjà anticipé une "baisse de 25 points de base" et a bien réagi à cela, par exemple après un pic le week-end, de nombreux investisseurs pensent que "les bonnes nouvelles ont déjà été intégrées" et commencent à prendre des bénéfices, ce qui entraîne une correction de l'ETH en dessous de 4500 dollars avant la décision ; alors, lorsque la Réserve fédérale annonce réellement la baisse des taux, il pourrait y avoir une dynamique de "mauvaises nouvelles totalement intégrées" - les fonds qui craignaient des "attentes non satisfaites" reviendront sur le marché et les investisseurs qui n'ont pas eu le temps de se positionner en profiteront pour augmenter leurs positions, entraînant un rebond de l'ETH après la décision. La caractéristique typique de ce type de mouvement est "une baisse avant la décision, suivie d'une hausse après la décision", par exemple, lors de la première baisse de taux de la Réserve fédérale en décembre 2023, l'ETH avait chuté de 3 % avant la décision et avait augmenté de 8 % après, illustrant le scénario "d'abord une baisse, puis une remontée".
Bien sûr, il existe une situation plus complexe : "le rappel après un échec des attentes". Bien que le marché anticipe actuellement une baisse des taux à plus de 90 %, si la Réserve fédérale devait soudainement émettre des "signaux hawkish" — par exemple, ne baisser les taux que de 25 points de base, tout en suggérant une possible pause dans les baisses futures, voire en mentionnant le "risque de reprise de l'inflation", alors le marché passerait immédiatement de "optimiste" à "prudent", et les fonds qui s'étaient positionnés à l'avance fuiraient en masse. L'ETH pourrait alors tomber directement en dessous de 4500 dollars, voire tester le support de 4300-4400 dollars. Cependant, à partir des données économiques actuelles aux États-Unis, l'augmentation annuelle de l'IPC est déjà tombée en dessous de 3 %, le taux de chômage reste stable à 3,8 %, et les signes d'un atterrissage économique en douceur sont évidents. La probabilité d'un "échec des attentes" est relativement faible, mais il ne faut pas l'ignorer complètement — les "cygnes noirs" dans le monde des cryptomonnaies se cachent souvent dans des attentes qui semblent "certaines".
Pour les investisseurs ordinaires, plutôt que de se demander si le prix va augmenter avant ou après la décision, il vaut mieux d'abord faire ces deux choses : d'abord, contrôler la taille de sa position, ne pas parier à fond sur la direction avant la décision, car dans les fluctuations à court terme, un investissement à fond peut facilement entraîner un "nettoyage" ; deuxièmement, surveiller les niveaux clés - si l'ETH peut se maintenir au-dessus de 4700 dollars et que le volume des transactions augmente, cela indique une forte force haussière et le marché pourrait commencer à se lancer ; si cela tombe en dessous de 4500 dollars sans rebond rapide, il faut se méfier du risque de correction. De plus, il faut prêter attention au "graphique en pointillés" après la décision de la Réserve fédérale (les attentes des responsables concernant les taux d'intérêt futurs), qui est plus important que l'ampleur d'une seule baisse de taux - si le graphique en pointillés montre qu'il y aura encore 2-3 baisses de taux en 2024, alors le marché à long terme de l'ETH pourrait à peine commencer, tandis que les fluctuations à court terme pourraient en fait représenter une opportunité d'achat.
En fin de compte, les " montagnes russes " du week-end d'ETH ne sont qu'une entrée, la baisse des taux de la Réserve fédérale est le véritable " plat principal ". Les opportunités dans le monde des cryptomonnaies coexistent toujours avec des risques ; plutôt que de courir après les fluctuations à court terme, il vaut mieux comprendre la logique de liquidité sous-jacente - tant que le " robinet " de la Réserve fédérale n'est pas fermé, la tendance à long terme du marché des cryptomonnaies ne changera pas, et cette baisse des taux pourrait être la " clé " pour ouvrir le prochain cycle.