📈 ​​【Matrixport : la nouvelle dynamique de hausse du Bitcoin se forme progressivement | Le navigateur crypto Fei Yu interprète】​​

Le dernier rapport hebdomadaire publié par Matrixport indique que, bien que le marché fasse face à une incertitude à court terme, le momentum pour une nouvelle hausse de Bitcoin est en train de s'accumuler progressivement. Le rapport analyse plusieurs dimensions telles que la résilience de l'économie macroéconomique, les perspectives d'inflation, la structure du marché et les risques potentiels, et estime que la résonance de multiples facteurs favorables pourrait prolonger la tendance des jetons Bitcoin.
🔍 I. Points clés : La dynamique de hausse s'accumule. Matrixport estime que les principaux facteurs moteurs du prochain cycle du Bitcoin ne sont pas encore complètement clairs, mais des signaux positifs commencent à apparaître. La résilience de l'économie américaine, l'amélioration de l'environnement de crédit et l'augmentation de l'efficacité des entreprises soutiennent collectivement les actifs à risque. Son modèle d'analyse prévoit que l'inflation pourrait tomber en dessous de 2,0 % au cours des prochains trimestres, ce qui donnerait de l'espace à la Réserve fédérale pour prolonger le cycle d'assouplissement, et constituerait ainsi un avantage pour des actifs tels que le Bitcoin.
💹 Deux, les principales forces motrices soutenant la hausse Matrixport a identifié les facteurs positifs suivants :
Amélioration de l'environnement économique macroéconomique :
​L'écart de crédit se réduit​ : l'écart de crédit américain continue de se réduire, améliorant ainsi l'environnement de financement, ce qui a historiquement été favorable à Bitcoin. Cela réduit le coût de refinancement des entreprises et atténue dans une certaine mesure la pression causée par les chocs tarifaires.
Injection de liquidité et expansion budgétaire : le marché américain entre dans un nouveau cycle de libération de liquidité, le soutien financier structurel pourrait entraîner une hausse continue du Bitcoin et des actifs risqués. Depuis que la "grande loi sur la beauté" a augmenté le plafond de la dette de 5 000 milliards de dollars, le Trésor a émis un grand nombre d'obligations d'État en peu de temps, et cette émission massive coïncide avec le lancement d'un nouveau cycle de hausse du Bitcoin.
Activités d'entreprise et habilitation par l'IA : les entreprises accélèrent l'adoption de l'intelligence artificielle pour améliorer l'efficacité opérationnelle, ce qui offre également un soutien supplémentaire aux actifs à risque.
Prévisions d'inflation et changement de politique monétaire :
Le modèle de Matrixport montre que l'inflation devrait progressivement revenir dans la fourchette cible de 2 % de la Réserve fédérale, et que la volatilité devrait se converger, ce qui pourrait offrir plus d'espace pour la politique monétaire de la Réserve fédérale. Bien que le taux d'inflation actuel soit encore supérieur à l'objectif, dans le contexte d'une baisse continue des prix de l'énergie et d'une diminution des coûts du logement, il est peu probable qu'il reste au-dessus de 3,0 % à long terme.
Ce jugement présente un certain désaccord avec les attentes du marché, qui s'inquiète généralement que les injections de fonds publics et la déglobalisation puissent maintenir l'inflation à un niveau élevé plus longtemps.
Structure des fonds et demande du marché :
​ETF au comptant en flux continu : les ETF au comptant Bitcoin ont récemment connu un afflux massif de fonds, avec un flux net cumulé dépassant 40 milliards de dollars, se rapprochant des sommets historiques. Plus important encore, la structure d'achat a montré un changement positif : la part des fonds détenus à long terme a augmenté, tandis que la part des fonds de trading d'arbitrage a diminué, le marché passant d'une spéculation à court terme à une allocation à moyen et long terme, ce qui fournit un soutien plus solide aux prix.
Configuration continue des entreprises : Les acheteurs d'entreprises, représentés par MicroStrategy, continuent d'acheter et de conserver Bitcoin à long terme, réduisant ainsi davantage l'offre en circulation sur le marché.
⚠️ Trois, risques et défis potentiels Bien que la tendance soit positive, Matrixport a également signalé les points de risque à surveiller à l'avenir :
Risques de répétition de l'inflation : l'un des problèmes clés auxquels Bitcoin est confronté actuellement est de savoir si le recalibrage des attentes de croissance économique aux États-Unis provoquera un rebond de la volatilité réelle. Si l'inflation ne parvient pas à redescendre comme prévu, mais reste à un niveau élevé en raison des injections fiscales et de la déglobalisation, cela pourrait limiter l'espace de flexibilisation de la politique monétaire, affectant ainsi le sentiment du marché.
Structure du marché et différenciation de l'élan : Matrixport a souligné que, lorsque le Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique, son élan global semblait particulièrement fragile, avec une nette différenciation de certains indicateurs clés. Le marché est récemment entré dans une phase d'ajustement, l'élan du Bitcoin s'affaiblissant, avec un refroidissement simultané des flux de capitaux et de l'activité de négociation. Le volume des transactions se contracte et le taux de financement reste à un bas niveau, la structure du marché tend à se relâcher.
​Analyse technique et sentiment à court terme​ : Sur une très courte période, les indicateurs stochastiques surachetés peuvent suggérer une possibilité de rebond technique, mais des doutes subsistent quant à la durabilité, le prix pourrait continuer à se consolider. Matrixport avait également averti en juillet que la pression de vente causée par les investisseurs précoces réalisant des bénéfices était en hausse, et que la consolidation estivale était le scénario le plus probable à l'époque.
📊 Quatre, perspective institutionnelle : plusieurs institutions ont une attitude optimiste envers les perspectives à long terme du Bitcoin, bien que les valeurs de prévision spécifiques diffèrent.
Matrixport
2025 pourrait atteindre 160 000 $
La demande continue pour les ETF Bitcoin, les tendances macroéconomiques favorables et l'élargissement constant de la piscine de liquidité mondiale.
Standard Chartered Bank
atteindre 200 000 dollars d'ici la fin de 2025
Les investissements institutionnels continuent de maintenir ou de dépasser le rythme de 2024, les fonds de pension pourraient se diversifier via des ETF.
Galaxy Digital
Atteindre 185 000 $ au quatrième trimestre 2025
L'adoption par des institutions, des entreprises et des organismes gouvernementaux stimulera la pump de Bitcoin.
CoinShares
En 2025, il pourrait atteindre 80 000 ou 150 000 dollars.
Cela dépend de la capacité de la politique pro-chiffrement de Trump à se réaliser et de savoir si les doutes sur sa mise en œuvre provoqueront une correction du marché.
💎 Cinq, résumé et perspectives. En analysant le rapport de Matrixport, il est clair que la nouvelle dynamique de hausse du Bitcoin est en train de se former progressivement, principalement grâce à la résilience de l'économie macroéconomique, à l'amélioration de l'environnement de crédit, aux attentes de baisse de l'inflation et à la demande continue de réallocation des institutions.
Cependant, les investisseurs doivent également être conscients des risques liés à l'inflation récurrente et aux fluctuations à court terme du marché. Le mouvement de Bitcoin n'est pas toujours linéaire, et des consolidations et des corrections peuvent survenir.
Pour les investisseurs :
Investisseurs à long terme : vous pouvez vous concentrer sur les changements des cycles économiques macroéconomiques et sur les tendances de l'allocation à long terme des institutions, et envisager de répartir vos investissements par étapes lorsque le marché corrige en raison d'incertitudes à court terme.
Trader à court terme : doit surveiller de près les données sur l'inflation, les signaux de politique de la Réserve fédérale et d'autres indicateurs à court terme comme le taux de financement du marché, être vigilant face aux risques de volatilité et bien gérer ses positions.
Rappelez-vous toujours : le marché comporte des risques, l'investissement doit être fait avec prudence. L'analyse ci-dessus est fournie à titre de référence uniquement et ne constitue pas un conseil d'investissement.
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J'espère que l'interprétation ci-dessus pourra vous aider !