Comment le marché des cryptomonnaies "blanchit" les prix et son impact sur les petits investisseurs

Dans le marché des cryptomonnaies, les petits investisseurs ont souvent tendance à surestimer leur influence, pensant que quelques milliers USD dans leur portefeuille peuvent influencer l'évolution du marché. En réalité, pour les market makers pro, ce capital est insignifiant, et ils opèrent uniquement pour le profit. Un exemple typique est GAMA. L'offre totale est de 7 millions de tokens, les investisseurs de détail détiennent 4,2 millions à un prix d'environ 1 USD. Le market maker n'a besoin d'acheter que 2,8 millions de tokens pour prendre le contrôle, mais ne peut pas non plus faire grimper le prix trop rapidement. Si le prix augmente à 1,3 USD, l'ensemble des 4,2 millions de tokens en possession des investisseurs de détail risque d'être liquidé en masse, et personne n'est en mesure d'absorber cette vente. Par conséquent, le market maker choisit souvent la méthode "lavage de personnes" plutôt que "lavage de prix", c'est-à-dire créer un mécanisme qui incite les investisseurs de détail à vendre automatiquement, ce qui leur permet d'acheter à un prix inférieur. Le processus de lavage des prix se déroule généralement en 3 étapes : La phase de la hache émoussée coupe la viande Le prix se stabilise avec une amplitude étroite, d'environ 3% par jour, sans nouvelles clairement négatives ou positives. Le graphique K-line est plat comme un rythme cardiaque ECG. Après environ une semaine, le prix pourrait descendre à 0,75 USD. À ce moment-là, les investisseurs qui n'ont pas assez de patience commencent à vendre, tandis que le market maker achète discrètement petit à petit avec des ordres de tirage (drag order), sans créer de fortes fluctuations pour éviter d'attirer l'attention. Phase de l'or qui explore le fond. Soudainement, le prix a chuté profondément en très peu de temps ( par exemple de 0,85 USD à 0,55 USD en quelques minutes ), puis s'est rapidement redressé. Les investisseurs qui ont tenté de racheter ont profité de ce qu'ils pensaient être une opportunité "d'or", mais le market maker a continué à baisser le prix une fois de plus, ce qui a fait perdre tout leur capital aux investisseurs qui avaient tenté de racheter, les forçant à vendre. Période de propagation de mauvaises nouvelles. Des rumeurs circulent fortement sur les réseaux sociaux : « Projet de retrait de fonds », « Le fondateur s'enfuit »… Le prix continue de chuter à 0,4 USD. La confiance des investisseurs a été complètement brisée, entraînant une vente massive. À ce moment-là, le market maker peut facilement racheter les tokens restants à bas prix. Conclusion Comprendre ce mécanisme aide les investisseurs à réaliser que le marché n'opère pas dans leur intérêt personnel, mais tourne toujours autour des profits des market makers. La valeur des petites détentions n'est pas suffisante pour influencer les grandes tendances, et participer au marché exige d'avoir une stratégie de gestion des risques, afin d'éviter d'être "lavé" lors de fluctuations de prix intentionnelles.