Est-ce que c'est La Réserve fédérale (FED) qui manipule ? Ou est-ce que le marché s'auto-régule ? Comprendre la vérité derrière cette chute.

Au cours de la semaine dernière, le marché des cryptomonnaies a semblé recevoir un seau d'eau froide. En une seule journée, plus de 170 millions de dollars de positions ont été liquidées, surprenant de nombreuses personnes. Mais si l'on examine calmement le tableau, cela ressemble davantage à un "baptême de liquidité" prévisible, plutôt qu'à une chute incontrôlée sans raison.

Un, les attentes de mise en œuvre, la chute des bénéfices est une mauvaise nouvelle.

Cette vague de hausse est en grande partie fondée sur l'optimisme concernant "La Réserve fédérale (FED) va bientôt baisser les taux d'intérêt". Le marché, poussé par les nouvelles, a progressivement formé une attente unidirectionnelle, et les réseaux sociaux sont également envahis par une confiance aveugle en "seulement des hausses et pas de baisses".

Cependant, lorsque la réunion de la Réserve fédérale (FED) a réellement eu lieu, la réaction du marché a été typiquement celle de « acheter les attentes, vendre les faits » : lorsque les attentes se réalisent, c'est le jour où les fonds prennent leurs bénéfices. Ce n'est pas un nouveau jeu, mais un scénario classique qui se joue à maintes reprises sur les marchés financiers.

Deux, la volatilité est amplifiée, liquidation ou liquidation de marché ?

En plus de la conversion émotionnelle au niveau macro, les facteurs techniques ne doivent pas être négligés. Au cours de la chute, le mécanisme des contrats des échanges et la distribution de la liquidité ont objectivement amplifié l'ampleur de la volatilité.

De nombreuses positions à effet de levier élevé sont liquidées de force lors d'un repli des prix, entraînant un effet de liquidation en chaîne. Cette situation de "double massacre des acheteurs et des vendeurs" est souvent exploitée par certains gros capitaux pour profiter de l'occasion pour nettoyer les fluctuations sur le marché. Des méthodes similaires ne sont pas rares lors des précédentes marchés haussiers : d'abord créer une ambiance de surchauffe, puis compléter le nettoyage par un repli rapide.

Trois, les signaux de frénésie sont déjà apparus.

En fait, avant cette chute, le marché avait déjà présenté plusieurs indicateurs de surchauffe :

· Le taux de financement des contrats perpétuels reste élevé
· Certains petits altcoins connaissent une chute irrationnelle.
· Les discours de la communauté tombent généralement dans un optimisme aveugle de "toujours en hausse".

Ces signaux annoncent souvent que le sentiment du marché est entré dans une zone fragile, et un simple retracement technique pourrait déclencher une réaction en chaîne.

Quatre, la tendance n'a pas changé, le nettoyage est fait pour mieux augmenter.

Malgré une forte volatilité à court terme, la logique fondamentale à moyen et long terme du marché n'a pas été altérée :

· Les données économiques américaines restent résilientes
· Le cycle de baisse des taux n'est que retardé et non disparu
· L'adoption mondiale des crypto-monnaies continue d'avancer
· Les flux de fonds des ETF restent globalement en entrée nette.

D'un point de vue saisonnier historique, le quatrième trimestre est généralement une période forte pour le marché des cryptomonnaies. En regardant l'année 2021 à la même époque, le marché a connu une forte hausse dans un environnement macroéconomique similaire.

Cinq, résumé : Seuls ceux qui restent calmes peuvent traverser les fluctuations.

Cette chute est essentiellement une libération de pression et une optimisation de la structure du marché. À court terme, elle a nettoyé l'excès de levier et les liquidités flottantes ; à moyen et long terme, la logique fondamentale et celle des flux de capitaux restent intactes.

Ce qui est vraiment important, ce n'est pas la chute ou la hausse des prix sur une seule journée, mais pouvons-nous rester lucides au milieu du bruit et reconnaître les opportunités dans la volatilité. Le marché ne manque jamais de volatilité, ce qui manque, ce sont les personnes capables de comprendre cette volatilité.