$HIMS

Au deuxième trimestre, la société a attiré l'attention avec une croissance des revenus de 73 % et une forte expansion du nombre d'abonnés. Cependant, son modèle commercial est désormais soumis à une pression réglementaire sérieuse. La croissance de son segment GLP-1 pourrait être affaiblie par des lettres d'avertissement de la FDA et une surveillance marketing. Bien que les produits de semaglutide composés génèrent des revenus significatifs à court terme, une interdiction de cette pratique représente un risque majeur. La pression de Novo Nordisk et d'Eli Lilly réduit également l'espace de manœuvre de Hims dans ce domaine.

D'un autre côté, l'évolution rapide de sa plateforme de télésanté et l'ajout de nouvelles catégories de produits (testostérone, traitements de la ménopause) préservent son potentiel de croissance à long terme. Cependant, un flux de trésorerie libre négatif et des dépenses d'investissement élevées réduisent la flexibilité financière. Les droits de douane sur les médicaments sous l'administration Trump n'affectent pas directement Hims mais augmentent la volatilité du secteur.

En résumé : Hims semble attrayant avec une forte croissance et une expansion de la marque, mais la surveillance de la FDA et l'incertitude des GLP-1 rendent l'action fragile. Une volatilité à moyen terme doit être attendue.

D'un point de vue analyse technique, l'action n'a pas eu de véritable rallye. Elle est déjà à la traîne. Dans de tels cas, les teneurs de marché commencent souvent à anticiper que "le pire est derrière nous". Pensez aux jours les plus sombres de Tesla lorsque l'on s'attendait à une chute, j'ai dit que le pire était derrière nous. ... les gens pourraient finir par regarder son rallye avec incrédulité.