$600 Milliards pourraient affluer dans le Crypto de Wall Street : Galaxy

Contenu éditorial de confiance, examiné par des experts de l'industrie et des éditeurs expérimentés. Divulgation des annonces Le dernier rapport de Galaxy Research soutient que le “canal de richesse” aux États-Unis—le réseau d'environ 300 000 conseillers financiers supervisant environ $30 trillion d'actifs clients—commence enfin à s'ouvrir aux actifs cryptographiques, avec des implications à la fois mécaniques et potentiellement transformantes.

$600 Un milliard pourrait entrer sur le marché des cryptomonnaies bientôt

Le cœur de la thèse est arithmétique mais pas trivial : « Si même une modeste allocation de 2 % aux ETF bitcoin émergeait par ce canal, cela se traduirait par environ $600 milliards de potentiels flux entrants », indique la note, ajoutant qu'un tel montant « est comparable à l'ensemble du marché mondial des ETF en or (~$472 milliards) et plus de 3 fois l'AUM des ETF bitcoin au comptant américains (~$146 milliards). »

La société présente cela comme le moment où la crypto-monnaie commence à passer de la spéculation dirigée par les particuliers vers la construction de portefeuilles dirigée par des conseillers, alors que les approbations, la conservation et les garde-fous de conformité convergent au sein des plus grandes banques et sociétés de courtage.

Lecture Connexe : Le Maelstrom d'Arthur Hayes pour lever $250 millions pour le fonds d'équité crypto. Le catalyseur, selon Galaxy, est une série de changements d'accès au niveau de la plateforme et de constructions d'infrastructure qui éliminent des goulets d'étranglement de longue date. Le 10 octobre, Morgan Stanley a « supprimé des restrictions de longue date sur l'accès aux fonds crypto pour ses conseillers financiers », permettant des recommandations proactives « pour tous les clients, quel que soit le type de compte ». Galaxy met en évidence la nouvelle orientation de la banque — « jusqu'à 4 % » des portefeuilles en actifs numériques — comme un signal conservateur mais significatif que la crypto est intégrée aux diversificateurs établis.

Le changement importe moins en tant qu'exercice de branding et plus en tant que changement de flux de travail : lorsque l'exposition devient standard au sein des outils de conseil, elle peut être modélisée, rééquilibrée et supervisée selon les mêmes processus de risque et d'adéquation qui gouvernent les actions, les obligations et les alternatives.

Le document de recherche souligne comment le mécanisme d'approbation interne du canal de la richesse a été le véritable facteur limitant. Les conseillers « ne peuvent allouer des fonds qu'à des produits formellement approuvés par leurs entreprises », et ces approbations dépendent de « la préparation à la conservation, des cadres de conformité, de l'intégration opérationnelle et des normes d'adéquation des clients ».

Selon Galaxy, la crypto a pris du retard non pas parce que les conseillers manquent d'intérêt, mais parce que « l'approbation des produits crypto a été particulièrement prudente » au milieu de la volatilité, de l'évolution de la réglementation et d'un historique limité sur les plateformes. Ce calcul est en train de changer alors que les banques construisent l'« infrastructure critique » en interne – des systèmes de trading, de garde et de conseil qui leur permettent « d'offrir un accès crypto sécurisé et évolutif via leurs plateformes de gestion de patrimoine ».

Dans le même esprit, la note signale un mouvement parmi les plus grandes marques de la gestion d'actifs et de la banque aux États-Unis. Vanguard—longtemps l'archétype du scepticisme crypto—« se prépare apparemment à offrir des ETF crypto tiers sélectionnés à ses clients de courtage », un revirement que Galaxy attribue à « une forte demande des clients et un climat réglementaire plus favorable », tout en notant qu'il n'y a « pas encore de calendrier spécifique ni d'ETF qui seront rendus disponibles. »

Citi, pour sa part, “prévoit de lancer un service de garde crypto de niveau institutionnel en 2026”, et JPMorgan “a signalé que ses clients pourront bientôt échanger des bitcoins et d'autres actifs cryptographiques”, bien que sans garde interne pour l'instant. Galaxy considère ces mouvements moins comme des titres isolés que comme des preuves que les banques ont l'intention de capter les flux crypto “en utilisant leurs propres systèmes intégrés de trading, de garde et de conseil” pour fournir un accès réglementé à grande échelle.

Lecture Connexe : La répression fiscale sur les cryptomonnaies s'intensifie alors que le régulateur britannique envoie 65 000 lettres aux fraudeurs — Détails. Le contexte politique figure également dans l'analyse de Galaxy. Le rapport souligne le récent décret exécutif permettant aux plans 401[a]k( d'inclure les cryptomonnaies comme option comme une étape de légitimation qui aide les fiduciaires et les équipes de conformité à se sentir à l'aise avec le profil de risque des actifs numériques dans les plans de retraite. Bien que la mise en œuvre dépende en fin de compte de la manière dont les sponsors de plans interprètent les obligations fiduciaires, le point de vue de Galaxy est que la posture réglementaire principale n'est plus exclusivement restrictive—réduisant un récit clé et un vent contraire opérationnel pour les plateformes de richesse.

Il est important de noter que Galaxy situe l'allocation prospective de 2 % dans un spectre plus large de conseils publics de la part d'allocateurs de premier plan au cours de l'année écoulée. La société souligne que « BlackRock, Fidelity, Ray Dalio de Bridgewater et Ric Edelman ont publiquement suggéré des allocations en crypto allant d'un conservateur 1 % jusqu'à 40 % dans des scénarios agressifs. »

Dans cette fourchette, le plafond de « jusqu'à 4 % » de Morgan Stanley n'est ni marginal ni maximaliste ; il se lit comme une poche budgétée pour un actif que la banque décrit désormais comme « à la fois une couverture contre l'inflation et une opportunité de croissance à long terme. » Galaxy prolonge le raisonnement : si les allocations moyennes des actifs conseillés se rapprochent de 1 % plutôt que de 2 %, les actifs des ETF bitcoin pourraient encore atteindre « ) milliards dans quelques années. »

En fin de compte : Si les conseillers peuvent finalement « intégrer la crypto directement dans des portefeuilles équilibrés traditionnels », conclut la société, l'industrie regardera probablement cette période comme le moment « où la crypto passe d'un investissement de niche à un composant standard de portefeuille, aux côtés des actions, des obligations et de l'or. »

À l'heure actuelle, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies s'élevait à 3,71 trillions de dollars.

![Total crypto market cap]$500 https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e12716d228c3974ef9c2715334cefd77.webp(La capitalisation boursière totale reste au-dessus du 1.272 Fib ; graphique sur 1 semaine | Source : TOTAL sur TradingView.comImage en vedette créée avec DALL.E, graphique provenant de TradingView.com ![])https://bitcoinist.com/wp-content/uploads/2025/02/safe.png( Le processus éditorial de bitcoinist est axé sur la livraison de contenus soigneusement recherchés, précis et impartiaux. Nous maintenons des normes de sourcing strictes, et chaque page fait l'objet d'un examen diligent par notre équipe de meilleurs experts en technologie et d'éditeurs expérimentés. Ce processus garantit l'intégrité, la pertinence et la valeur de notre contenu pour nos lecteurs.