Avec l'arrivée de 2025, l'industrie des chiffrement subit une transformation profonde. Plusieurs indicateurs clés montrent que ce marché, autrefois considéré comme spéculatif, évolue progressivement vers la maturité. Un rapport récemment publié par l'équipe de chiffrement d'Andreesen Horowitz (A16z) a mis en lumière cinq tendances importantes à surveiller.

Tout d'abord, l'émergence des stablecoins a propulsé une croissance explosive de l'ensemble du marché du chiffrement. La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a franchi pour la première fois le seuil des 40 000 milliards de dollars, grâce à l'importance des stablecoins. Depuis 2024, le volume des transactions de stablecoins sur la chaîne a atteint un incroyable 46 000 milliards de dollars, avec une augmentation de plus de 100 % par rapport à l'année précédente. Ce phénomène reflète un passage de l'économie de chiffrement d'une simple spéculation à des cas d'utilisation plus concrets, en particulier dans le domaine des paiements transfrontaliers et des transferts d'argent. L'échelle des transactions de stablecoins est désormais comparable à celle des géants du paiement traditionnels, redéfinissant ainsi le concept de monnaie numérique.

Deuxièmement, Ethereum (ETH) est à un tournant face à une contraction de l'offre. Le rapport indique qu'environ 4 % de l'offre circulante de Bitcoin et d'Ethereum a été verrouillée par des entreprises détenant des actifs chiffrés. Si l'on inclut les produits négociés en bourse (ETP) liés aux actifs chiffrés, ce pourcentage pourrait atteindre 10 %. Étant donné que l'émission nette annuelle d'Ethereum est presque nulle, cet effet de verrouillage a un impact particulièrement significatif sur l'ETH. Les analystes qualifient ce phénomène d'"effet fiscal" favorable à Ethereum, suggérant que la rareté pourrait devenir un facteur clé de la valeur à long terme de l'ETH.

De plus, la distribution de l'intérêt mondial pour le chiffrement présente un nouveau schéma. Fait surprenant, l'Australie se classe au premier rang mondial en termes d'intérêt pour le chiffrement. Les données montrent qu'en calculant le ratio de visites de pages liées aux jetons par milliard d'habitants, l'Australie est en tête avec 74,63 %, suivie par la Corée du Sud (73,48 %) et le Royaume-Uni (62,15 %), tandis que les États-Unis se classent relativement plus bas avec un ratio de 40,73 %.

Ces tendances dessinent ensemble un tableau d'un marché des chiffrement de plus en plus mature. L'utilisation répandue des stablecoins, le resserrement de l'offre d'actifs de chiffrement grand public, ainsi que l'intérêt croissant à l'échelle mondiale, préfigurent que l'économie du chiffrement évolue vers une direction plus robuste et diversifiée. Cependant, nous devons également rester vigilants et suivre de près les changements dans l'environnement réglementaire et les risques potentiels du marché. À l'avenir, la capacité des chiffrement à s'intégrer véritablement dans le système financier traditionnel reste à prouver par le temps.