#美联储降息展望 La Réserve fédérale (FED) a abaissé ce matin le taux d'intérêt de référence de 25 points de base à une fourchette de 3,75 % à 4,00 %, marquant ainsi la deuxième baisse consécutive, confirmant davantage la tendance à l'assouplissement attendue par le marché.

Cette ajustement de politique présente plusieurs points clés à noter : tout d'abord, La Réserve fédérale (FED) a également annoncé qu'elle mettrait fin au programme de réduction de bilan à partir du 1er décembre, mettant ainsi fin à la politique de resserrement quantitatif, ce qui suggère que la politique monétaire pourrait se diriger vers un cycle plus accommodant ; ensuite, dans la déclaration officielle, il a été souligné à la fois la résilience du marché du travail et la reconnaissance des signes positifs de la baisse de l'inflation, mais il reste une attention étroite sur la situation de l'emploi, laissant ainsi une plus grande marge de manœuvre pour le rythme des futures baisses de taux.

D'un point de vue approfondi, cette décision est principalement motivée par les changements dans la situation du marché du travail. Le ralentissement de la croissance de l'emploi et la légère augmentation du taux de chômage ont conduit La Réserve fédérale (FED) à adopter une position politique plus accommodante, offrant un tampon à l'économie. En même temps, la baisse continue de l'inflation a créé des conditions favorables pour une décision de baisse des taux, bien que l'indice des prix à la consommation (IPC) de base reste supérieur à l'objectif, l'élan de croissance a clairement diminué, ce qui augmente la probabilité d'un "atterrissage en douceur" de l'économie.

La décision de stopper la réduction du bilan injecte en fait de la liquidité sur le marché, les fonds ne sont plus systématiquement retirés, ce qui réserve également une marge de manœuvre politique pour une éventuelle reprise de l'assouplissement quantitatif à l'avenir. De plus, le risque de shutdown auquel le gouvernement américain est confronté incite également la politique monétaire à adopter une position plus accommodante pour compenser les impacts potentiels de l'incertitude fiscale.

Le schéma mondial de l'allocation des capitaux est en train de se remodeler. Une réduction des taux d'intérêt entraîne généralement une baisse des rendements des obligations américaines et un affaiblissement du dollar, facilitant ainsi le flux de capitaux vers les marchés émergents et les actifs à haut risque, y compris les marchés boursiers et le domaine des actifs numériques.

Pour les investisseurs, l'apparition d'un point de liquidité peut offrir des opportunités d'achat pour les actifs risqués. Les investisseurs préférant la croissance et l'innovation peuvent se concentrer sur les technologies et les actions de croissance, ainsi que sur des actifs ayant une plus grande élasticité. Les investisseurs ayant une tolérance au risque plus élevée peuvent envisager d'augmenter leur allocation d'actifs cryptographiques et de marchés émergents, car ces domaines pourraient connaître une nouvelle vague d'afflux de capitaux.

Cependant, il est important de rester vigilant, car la combinaison des attentes de baisse des taux d'intérêt et de l'incertitude fiscale peut entraîner des fluctuations rapides du sentiment du marché, il reste donc essentiel de maintenir une diversification des investissements et un contrôle rigoureux des risques.