Comment fonctionne vraiment l'indice pondéré de la bourse taïwanaise ? Comprendre les pièges de l'investissement dans les indices en un seul article.

Qu'est-ce que l'indice boursier taïwanais ?

En d'autres termes, l'indice boursier pondéré de Taïwan est le “baromètre” du marché boursier taïwanais, il reflète la performance globale des entreprises cotées à la Bourse de Taïwan. Lorsque l'on parle quotidiennement de “combien le marché taïwanais a-t-il augmenté aujourd'hui”, on fait référence à cet indice.

Pourquoi un indice peut-il représenter l'ensemble du marché boursier ? Cela nous amène au concept de moyenne pondérée. En termes simples : deux classes dans une année, la classe 1 a 10 élèves avec une moyenne de 80, la classe 2 a 20 élèves avec une moyenne de 90. Pour calculer la moyenne de l'année, il ne suffit pas d'ajouter une moitié, il faut le faire selon le ratio des effectifs (1/3×80 + 2/3×90 = 86.7), c'est cela la pondération.

Comment calculer l'indice ? Deux méthodes à connaître

Méthode 1 : pondération par le prix des actions (utilisée par le Dow Jones)

La somme des prix des actions sert de référence. Les inconvénients sont évidents : les actions à prix élevé ont trop d'influence, tandis que les petites actions sont facilement ignorées. Par exemple, une action au prix de 500 yuans augmentant de 10 % a un impact beaucoup plus important qu'une action au prix de 5 yuans augmentant de 100 %.

Méthode 2 : Pondération par la capitalisation boursière (utilisé sur le marché taïwanais) ✓

C'est beaucoup plus fiable. Le poids est déterminé en fonction de la capitalisation boursière de chaque entreprise (prix de l'action × nombre total d'actions). Les entreprises ayant une grande capitalisation ont un poids plus important. Par exemple :

• Société A : Prix de l'action 150 yuans × 2000 actions = 300 000 de valeur marchande
• Société B : Prix de l'action 5 yuans × 140 000 actions = 700 000 de capitalisation boursière
• Capitalisation boursière de 1 million = Indice de 100 points

Un mois plus tard, la capitalisation boursière des deux entreprises a atteint 1,66 million, et l'indice a donc grimpé à 166 points. Cela permet de refléter le marché de manière plus équitable.

Avantages et inconvénients de l'investissement par indice

avantages

✓ Couverture complète, incluant toutes les actions cotées à Taïwan ✓ Avoir une vue d'ensemble sur l'évolution du marché, maîtriser la situation macroéconomique

Inconvénients (c'est très important)

❌ Les petites entreprises sont marginalisées — La méthode de pondération par capitalisation boursière donne une influence énorme à de grandes entreprises comme TSMC, les variations des petites et moyennes actions sont souvent ignorées par le marché.

❌ Impossible de voir les différences entre les actions — Lorsque le marché baisse, certaines actions de secteurs peuvent augmenter, et lorsque le marché augmente, certaines actions peuvent également être à la traîne.

❌ Risque de concentration sectorielle — La part des actions électroniques à Taïwan est trop élevée, l'indice a tendance à trop refléter les tendances de l'industrie électronique, négligeant les autres secteurs.

❌ Facile d'être influencé par les émotions — Les nouvelles de dernière minute, les événements politiques et la spéculation peuvent amplifier la réaction du marché, et les fluctuations des indices peuvent être déformées.

❌ Seulement les entreprises cotées en bourse — Les petites entreprises et les entreprises non cotées ne sont pas du tout reflétées

❌ Délai de mise à jour — L'indice est mis à jour régulièrement, mais le marché change 24 heures sur 24, il se peut qu'il ne puisse pas suivre les cours en temps réel.

Conseil clé : Ne vous concentrez pas uniquement sur les indices du marché, mais combinez-les avec d'autres indicateurs pour une analyse globale, sinon vous risquez de manquer les opportunités de rotation des secteurs.

Comment utiliser l'analyse technique pour comprendre les indices ?

Cadre d'analyse de haut en bas

1. Niveau macroéconomique — Regarder les grands indices (S&P 500, Dow Jones, Nasdaq)
2. Niveau sectoriel — Trouver quel secteur est fort, lequel est faible
3. Action individuelle — Sélectionner des actions dans l'industrie choisie

Regardez ces quelques points.

Tendance : Utilisez des lignes de tendance ou des moyennes mobiles pour voir la direction générale. Le prix au-dessus de la ligne de tendance ascendante = tendance à la hausse ; et vice versa.

Niveau de support : Lorsque le prix des actions tombe à ce niveau, les acheteurs vont acheter à bas prix, ce qui entraîne un rebond. Si le niveau de support est franchi, cela devient dangereux.

Niveau de résistance : Le prix des actions a tendance à rencontrer une baisse lorsqu'il atteint ce niveau. Franchir le niveau de résistance est un signal positif.

Formations de chandeliers : Les bougies composées du prix d'ouverture, du prix de clôture, du prix le plus élevé et du prix le plus bas reflètent le rapport de force entre les acheteurs et les vendeurs. Une clôture proche du prix le plus élevé indique une forte pression d'achat ; une clôture proche du prix le plus bas indique une pression de vente.

Événements de cygne noir : La mort inattendue du PDG, les attaques terroristes, les crises politiques et d'autres nouvelles extrêmes peuvent perturber l'analyse technique. À ce moment-là, il faut attendre que le marché se stabilise avant d'analyser.

Peut-on investir directement dans les indices boursiers ?

peut, le principal moyen est l'ETF

L'achat et la vente d'Exchange-Traded Funds (ETF) par le biais de la bourse suivent directement l'indice du marché, ce qui constitue un investissement passif. Le gestionnaire de fonds ne sélectionne pas activement des actions, mais copie simplement les fluctuations de l'indice.

Avantages : risque relativement contrôlable, frais bas Inconvénients : les rendements ont un plafond, ne peuvent pas surpasser l'indice

Les joueurs avancés peuvent également utiliser des contrats à terme sur indices et des options pour réaliser des arbitrages ou se couvrir, mais cela comporte des risques, il n'est pas recommandé aux débutants de s'y aventurer.

3 points à considérer avant d'investir

1. Évaluer sa capacité à supporter le risque

• Les fonds d'actions ont des fluctuations plus importantes que ceux des obligations, il faut trouver son propre niveau de risque adapté.
• Ne mettez pas tout dans un seul panier, diversifiez vos investissements.

2. Comprendre la répartition des poids des actions composantes

• TSMC a une part énorme dans le marché boursier taïwanais, les fluctuations de cette entreprise ont le plus grand impact sur l'ensemble de l'indice.
• Il faut être clair que ce que l'on investit, c'est en fait dans TSMC et quelques grandes entreprises.

3. Faites attention au temps de trading et aux facteurs macroéconomiques

• Heures de négociation de la Bourse de Taïwan : du lundi au vendredi de 09:00 à 13:30 (GMT+8)
• Si vous n'êtes pas à Taïwan, faites attention au décalage horaire.
• Suivre de près les données économiques de Taïwan et du monde (PIB, taux d'intérêt, inflation)

Dernière phrase : L'indice du marché est un bon outil, mais ne le considérez pas comme une bible. En combinant les fondamentaux, l'analyse technique et d'autres indicateurs, vous pouvez prendre des décisions d'investissement rationnelles.