Le fonds spéculatif de Peter Thiel vient de faire un mouvement qui fait parler tout le monde. Thiel Macro LLC a complètement quitté sa position sur Nvidia au troisième trimestre—nous parlons de plus de 537 000 actions, disparues. Ce n'est pas une réduction, c'est une évacuation complète.

Voici ce qui le rend fou : Nvidia représentait 40 % de leur portefeuille d'actions. Et ils n'ont pas seulement vendu Nvidia. L'ensemble du portefeuille d'actions a été réduit de $212 millions à 74,4 millions de dollars. C'est une coupe brutale.

Alors, qu'est-ce qui se cache derrière cela ? Thiel appelle-t-il le sommet du cycle de hype de l'IA ? Le timing est certainement intéressant. Nvidia a été l'emblème du boom de l'IA, et quand l'une des esprits les plus brillants de la Silicon Valley passe d'une forte exposition à zéro, les gens remarquent.

Peut-être qu'il se tourne vers d'autres investissements. Peut-être qu'il voit un risque de valorisation. Ou peut-être—juste peut-être—qu'il pense que le récit de la bulle de l'IA est plus proche de la réalité que la plupart ne veulent l'admettre. Quoi qu'il en soit, ce type de changement de positionnement d'un fonds de cette taille ne se produit pas dans un vide.

Les marchés adorent une bonne histoire de sortie, surtout lorsqu'elle implique un nom aussi en vogue que Nvidia. Que cela signale des problèmes plus larges à venir ou simplement un pari contrarien, c'est un point de données à surveiller.