Je viens de terminer la préparation de quelques diapositives de cadre sur mon approche de l'analyse de marché — en plongeant spécifiquement dans les protocoles DLMM et les mécanismes de liquidité.

Voici le problème avec les teneurs de marché à liquidité dynamique : ils ne sont pas tous construits de la même manière. Le diable est dans les détails lorsque vous comparez des stratégies de liquidité concentrée à travers différentes implementations.

Partagé ces idées lors de la session avancée de ce matin. La principale conclusion ? Comprendre les nuances entre les différentes architectures DLMM peut faire ou défaire votre stratégie de gestion de position. Nous avons analysé comment différentes structures de bins impactent l'efficacité du capital et l'exposition à l'IL dans diverses conditions de marché.

Si vous gérez activement des positions de liquidité, il vaut la peine d'étudier comment ces protocoles gèrent la distribution des frais et les mécanismes de rééquilibrage. Les différences sont plus significatives que la plupart des traders ne le réalisent.