Dans le trading d'arbitrage, il y a un piège appelé « sélection adverse », pour faire simple, c'est que vous voulez effectuer une couverture des deux côtés, mais c'est toujours du côté perdant qui se réalise en premier.

Prenons un exemple : si vous achetez simultanément 1 BTC en perpetual et vendez 1 BTC en futures, votre exposition comptable est nulle. Mais dans la pratique, si le spot monte soudainement de 100 points, il est courant que la vente de futures se réalise en une seconde, tandis que l'ordre d'achat en perpetual est toujours en attente — entraînant une perte directe de 100 dollars.

Cette situation est particulièrement évidente lors de fortes fluctuations, le marché est toujours une étape en avance sur votre commande, ciblant précisément le côté que vous ne souhaitez pas exécuter. Les amis qui souhaitent mettre en place une stratégie de combinaison doivent faire attention au slippage et au timing des exécutions, ne croyez pas que le Hedging est infaillible.