Le Bitcoin s'envole de 11 % alors que la Réserve fédérale met fin au resserrement quantitatif et que Vanguard ouvre l'accès aux ETF crypto

Source : CryptoNewsNet Titre original : Le Bitcoin a bondi de 11 % après que la Fed a discrètement relancé un mécanisme d’impression monétaire de $38 milliards Lien original : https://cryptonews.net/news/bitcoin/32078341/ Le Bitcoin (BTC) a grimpé de 11 % depuis ses points bas du 1er décembre à 83 822,76 $ pour dépasser 93 000 $ du jour au lendemain, poussé par une convergence de facteurs macro et micro.

La Réserve fédérale a officiellement mis fin au resserrement quantitatif (QT) le 1er décembre, coïncidant avec une opération repo matinale d’environ $25 milliards menée par la Fed de New York, suivie de 13,5 milliards de dollars supplémentaires en overnight, soit les plus importantes injections de ce type depuis 2020.

Cette injection de liquidités a atténué la tension sur le financement et propulsé le BTC à la hausse, les traders réagissant au changement brusque des conditions monétaires.

La combinaison de la fin du QT et de l’apport direct de liquidité soutient généralement les actifs à haute bêta en réduisant les coûts d’emprunt et en augmentant la masse de dollars dans le système financier.

Les probabilités de baisse des taux ont de nouveau joué en faveur du Bitcoin après que des données décevantes sur l’industrie manufacturière américaine aient renforcé l’hypothèse d’un ralentissement économique.

L’indice ISM des directeurs d’achat du secteur manufacturier est ressorti à 48,2, marquant un neuvième mois consécutif de contraction et faisant grimper les probabilités CME FedWatch d’une baisse de 25 points de base lors de la réunion FOMC du 10 décembre dans la fourchette des 80 %.

En raison de la hausse des probabilités de baisse des taux, les actifs à risque se sont stabilisés après la vente du 1er décembre, que les traders ont attribuée aux spéculations sur un resserrement de la Banque du Japon et à une faible liquidité crypto.

Catalyseur de distribution et inversion des flux

Un important gestionnaire d’actifs, gérant environ $9 trillion à $10 trillion d’actifs, a ouvert sa plateforme de courtage aux ETF crypto tiers et aux fonds communs de placement adossés au BTC, ETH, XRP et SOL pour la première fois, créant une pression immédiate sur la demande.

Des analystes seniors spécialisés en ETF ont souligné l’importance de ce développement, notant que le Bitcoin avait progressé d’environ 6 % autour de l’ouverture du marché américain le premier jour où les clients pouvaient accéder à ces produits, certains ETF Bitcoin enregistrant à eux seuls environ $1 milliards de volume au cours des 30 premières minutes de cotation.

Cette étape de distribution est intervenue alors que les flux des ETF Bitcoin spot américains sont redevenus légèrement positifs après quatre semaines de sorties totalisant plus de 4,3 milliards de dollars.

La structure de marché a amplifié le rallye après que le Bitcoin a franchi le niveau de résistance.

Après un mois de novembre affichant la plus mauvaise performance mensuelle depuis plus de quatre ans et une chute de 7,3 % le 1er décembre ayant fait passer le BTC sous les 84 000 $, le positionnement est devenu baissier et les indicateurs de sentiment ont basculé en « peur extrême ».

Le Bitcoin reste en baisse de plus de 30 % par rapport à son sommet d’octobre près de 126 000 $, avec le seul mois de novembre effaçant environ 17 % dans un contexte de plus de 3,5 milliards de dollars de rachats d’ETF et de tensions autour de grands détenteurs institutionnels.

Ce rebond reflète un soulagement macroéconomique lié à la fin du QT par la Fed et aux injections de liquidité, des vents favorables structurels avec l’ouverture de la plateforme et le ralentissement des sorties d’ETF, ainsi que des rachats de positions courtes sur un niveau de support surveillé, plutôt qu’un retournement de la tendance baissière globale.