La volatilité du marché augmente alors que le Bitcoin casse son support avec une compression de liquidité

Source : CryptoNewsNet Titre original : Coinbase explique pourquoi le prix du Bitcoin chute sous la pression vendeuse des whales Lien original : La volatilité du marché augmente alors que le Bitcoin casse son support avec une compression de liquidité

La division institutionnelle d’une bourse crypto majeure a expliqué sur les réseaux sociaux, le 2 décembre, pourquoi le prix du bitcoin chute. Le groupe a noté que des conditions monétaires plus souples favorisent généralement les actifs à risque, mais que l’action récente du marché a divergé des attentes.

La division a exposé plusieurs pressions structurelles pesant sur le bitcoin. L’actif est passé sous les principaux supports de marché haussier, signalant un affaiblissement de la tendance. L’activité sur les options s’est orientée vers des structures baissières. Des whales de longue date ont vendu alors que la liquidité diminuait. Les ETF bitcoin au comptant ont enregistré des sorties importantes, réduisant la demande acheteuse régulière. Les traders d’actifs numériques ont ralenti leur participation, resserrant les conditions de liquidité et amplifiant les fluctuations du marché.

La société a également noté :

Avec la fin du resserrement quantitatif, la Fed est de retour sur le marché obligataire et la ponction de liquidités sur les marchés pourrait être derrière nous. C’est généralement positif pour les actifs risqués comme la crypto.

L’équipe institutionnelle a également publié un graphique montrant la distribution du coût de revient du bitcoin sur l’ensemble de 2025. La heatmap affiche des poches concentrées d’offre de détenteurs entre environ 95 000 $ et 110 000 $, avec des bandes plus sombres indiquant des clusters plus importants de coins achetés dans ces fourchettes. Alors que le prix a chuté brusquement en novembre, le graphique montre le bitcoin passant sous des couches d’accumulation dense, suggérant que de nombreux participants de marché détiennent désormais des pertes latentes. La visualisation reflète aussi des zones d’offre plus minces à des niveaux inférieurs, ce qui pourrait influencer la volatilité alors que le prix recherche des zones de demande historique plus forte.

L’équipe a également souligné son point de vue tactique, déclarant :

Dans cet environnement, nous pensons que les configurations à plus forte probabilité favorisent les trades de breakout plutôt que le “knife-catching”.

Les analystes ont souligné le rétrécissement des poches de liquidité, la persistance de clusters dans la volatilité implicite, et des flux institutionnels sélectifs qui influencent le comportement à court terme. Bien que l’analyse soit prudente, les voix pro-crypto rétorquent que l’émission fixe du bitcoin, l’adoption internationale croissante et l’intégration institutionnelle continue soutiennent une thèse positive à long terme. Ils avancent que les phases correctives éliminent l’excès d’effet de levier et contribuent à créer des bases plus stables pour de futures hausses, à mesure que les conditions macroéconomiques se normalisent progressivement.