Guide d’utilisation des produits ETF de Gate : analyse complète des fractions d’actions au trading à effet de levier

Le trading de fractions d’actions abaisse le seuil minimum à 1 RMB de frais, tandis que les ETF à effet de levier offrent la possibilité d’obtenir un rendement long ou short x3 sans avoir à déposer de marge.

Ces produits, grâce à des mécanismes de trading innovants, ouvrent de nouvelles voies d’accès au marché crypto pour des investisseurs aux profils de risque et tailles de capital variés.

01 Aperçu des produits : la matrice ETF de Gate

Les produits ETF de Gate se divisent principalement en deux catégories : le trading de fractions d’ETF et les ETF à effet de levier.

Ces deux produits visent des investisseurs aux besoins différents, offrant une variété de choix d’investissement. Le trading de fractions d’ETF s’adresse principalement aux utilisateurs disposant de peu de capital, souhaitant investir de petits montants sur le long terme. Les ETF à effet de levier conviennent davantage aux investisseurs ayant une vision claire de la tendance du marché et cherchant à amplifier leurs gains dans des marchés à sens unique.

D’un point de vue temporel, le service ETF de Gate a évolué du basique au professionnel. En 2020, la plateforme a lancé les ETF à effet de levier et n’a cessé d’optimiser les règles du produit, allant même jusqu’à assumer environ 500 000 $ de pertes de réallocation afin de protéger les intérêts des utilisateurs.

02 Trading de fractions d’ETF : une solution innovante pour les petits investissements

Le trading de fractions d’ETF est un service innovant qui permet aux investisseurs d’acheter moins de 1 000 unités d’ETF. Ce mécanisme abaisse considérablement le seuil d’accès à l’investissement sur le marché crypto.

Gate a défini deux plages horaires pour le trading de fractions : la séance continue de 09h00 à 13h30, réservée aux ordres électroniques ; et la séance après-clôture de 13h40 à 14h30, sans restriction sur le mode de passation d’ordre. Les deux périodes se font avec des ordres limités de type ROD.

Côté coûts, la formule des frais pour le trading de fractions est : prix de l’action × nombre d’actions × 0,1425% × remise sur frais. Plus important encore, Gate a abaissé les frais minimums de 20 RMB à 1 RMB, ce qui encourage fortement les petits investisseurs.

Comparé au trading d’actions entières, le trading de fractions présente des différences de prix et d’efficacité d’exécution. Comme les mécanismes de matching des fractions et des actions entières sont distincts, les prix d’exécution peuvent différer. De plus, le volume d’échange des fractions est généralement faible, ce qui peut allonger le temps nécessaire à la transaction.

Outre l’achat direct de fractions d’ETF, les investisseurs peuvent également envisager d’investir indirectement dans les ETF via des contrats sur différence (CFD). Les CFD permettent non seulement de gérer de plus petits montants, mais aussi de prendre des positions longues ou courtes.

03 ETF à effet de levier : un outil professionnel pour amplifier les gains

L’ETF à effet de levier est un produit dérivé lancé par Gate, adapté à une détention à court terme en cas de marché à tendance marquée. Contrairement aux outils traditionnels de trading à effet de levier, l’ETF à levier offre un accès plus facile, sans exigence de marge ni risque de liquidation.

La règle de nommage des ETF à effet de levier est simple : elle combine l’actif, le levier et la direction. Par exemple, BTC3L désigne un token Bitcoin long x3 (L pour long) ; BTC3S est un token Bitcoin short x3 (S pour short).

En termes de frais, l’ETF à effet de levier de Gate ne nécessite qu’une commission de gestion quotidienne de 0,1%. Cette commission de 0,1% couvre tous les coûts, y compris les frais sur le marché des contrats, le taux de financement et le spread à l’ouverture de la position.

Le mécanisme central des ETF à effet de levier est le système de rééquilibrage. Ce mécanisme permet au produit de suivre le rendement multiplié de l’actif sous-jacent tout en évitant le risque de liquidation. Concrètement, le système ajuste dynamiquement la position afin que l’ETF à effet de levier maintienne un multiple de levier fixe pendant une période donnée.

Le fonctionnement du rééquilibrage se traduit par : augmentation automatique de la position en cas de gains, réduction automatique en cas de pertes. Pour un ETF à effet de levier long, lorsque le marché monte, la valeur de l’actif sous-jacent augmente et le token devient un système d’intérêt composé automatique ; lorsque le marché baisse, il agit comme un système de stop-loss progressif.

04 Stratégies pratiques : scénarios d’utilisation des différents produits

Le trading de fractions d’ETF s’adresse principalement aux investisseurs dans une logique d’accumulation à long terme. Les détenteurs de fractions d’ETF bénéficient également des droits sur les dividendes : plus ils détiennent d’unités, plus ils perçoivent de dividendes. Cette caractéristique fait des fractions d’ETF un outil efficace pour l’accumulation de richesse sur le long terme.

En revanche, l’ETF à effet de levier est plus adapté à l’investissement à court terme lors de marchés en forte tendance. En cas de hausse continue, l’ETF à levier surperforme les achats de contrats perpétuels BTC en x3.

Cependant, dans les marchés volatils, les ETF à effet de levier subissent une érosion du capital. Par exemple, si le prix du Bitcoin monte puis redescend à son niveau initial, l’ETF à levier ne retrouvera pas son prix d’origine et l’investisseur subira une perte. Ainsi, la détention à long terme d’ETF à effet de levier présente un risque élevé et n’est pas adaptée à l’investissement moyen ou long terme.

Pour les utilisateurs professionnels, les ETF à effet de levier peuvent servir d’outil de couverture efficace. En détenant simultanément des ETF à effet de levier de directions ou d’actifs différents, il est possible de construire des stratégies de couverture complexes et de réduire le risque global du portefeuille.

05 Contrôle des risques et points d’attention

Lors du trading de fractions d’ETF, les investisseurs doivent prêter attention à l’efficacité d’exécution. Étant donné que le volume des fractions est généralement faible, le délai de réalisation de la transaction peut être plus long. Il est conseillé, à chaque ordre, de s’assurer que le nombre d’actions est suffisant pour que les frais dépassent le montant minimum imposé par la plateforme, afin d’optimiser l’efficacité de trading.

Le principal risque des ETF à effet de levier réside dans l’érosion du capital sur marchés volatils. En cas de volatilité extrême de 1 000 points, si le prix revient à son niveau initial, le spot et les contrats (hors liquidation) n’enregistrent aucune perte, mais l’ETF à effet de levier subira une perte non négligeable.

Tous les produits ETF à effet de levier sont régis par des règles strictes et complètes ; il est essentiel de bien les comprendre avant d’investir. En parallèle, Gate continue d’optimiser ses produits et prévoit de lancer de nouveaux produits, tels que des ETF combinés et des ETF inverses à faible levier, pour réduire les coûts via l’innovation technologique.

Il convient de noter que Gate a fait preuve de responsabilité envers ses utilisateurs dans des conditions de marché extrêmes. Lors de fortes turbulences, la plupart des tokens ETF ont connu une baisse instantanée de plus de 40% de la devise cible, le hedge sur les contrats ayant été liquidé. Pour éviter la mise à zéro des actifs 3L des utilisateurs, Gate a assumé environ 500 000 $ de pertes de réallocation.

Perspectives d’avenir

Pour les investisseurs ayant peu de capital, le trading de fractions d’ETF abaisse le seuil de frais à 1 RMB, rendant l’investissement crypto véritablement “fragmenté” ; pour les adeptes de l’analyse de tendance, l’ETF à effet de levier offre un outil long/short x3, sans marge et sans risque de liquidation.

Grâce à leur mécanisme automatique de rééquilibrage, ces produits permettent une gestion intelligente de l’ajustement de la position : augmentation en cas de gains, réduction en cas de pertes. Lorsque le marché évolue dans la direction attendue, ces outils amplifient le rendement ; en cas de marché volatil, il faut faire preuve de prudence pour éviter une érosion inutile du capital.