Crypto-actifs comme garanties hypothécaires : opportunités et risques sur le marché immobilier américain

Source : CryptoNewsNet Titre original : Les crypto-actifs pourraient bientôt aider leurs détenteurs à obtenir des prêts hypothécaires, mais les traders se demandent si c’est une décision judicieuse Lien original : Les détenteurs de crypto-monnaies pourraient désormais obtenir plus facilement des hypothèques après que les autorités de régulation ont donné des orientations qui pourraient amener les prêteurs à prendre en compte les actifs en cryptomonnaies lors du processus de demande de prêt immobilier.

Résumé

• Les autorités de régulation ont demandé aux principales entités hypothécaires de prendre en compte les cryptomonnaies dans l’évaluation des risques des prêts hypothécaires, ce qui pourrait potentiellement rendre les prêts immobiliers plus accessibles aux détenteurs de crypto-actifs.
• Bien que les hypothèques adossées à des cryptos offrent une certaine commodité et évitent la conversion forcée en monnaie fiduciaire, l’extrême volatilité des cryptomonnaies comporte de sérieux risques pour les emprunteurs utilisant des actifs numériques en garantie.
• Une adoption plus large pourrait permettre aux détenteurs de crypto d’accéder à un financement plus équitable, mais des limites pratiques telles que des exigences strictes de garantie et l’éligibilité restreinte des tokens restent des obstacles majeurs.

L’orientation réglementaire

Le 25 juin, le régulateur en charge des principales entités hypothécaires a ordonné aux géants du logement de considérer les crypto-actifs comme un élément du bilan dans l’évaluation des risques des prêts hypothécaires pour les logements individuels. Selon la déclaration, cette décision s’inscrit dans la volonté de faire des États-Unis un leader du développement des cryptomonnaies.

Bien que ces entités n’émettent pas directement les prêts hypothécaires, elles peuvent fixer les règles sur le type de prêts qu’elles acceptent d’acheter. Imaginez obtenir un prêt immobilier sans avoir besoin de convertir sa cryptomonnaie en dollars américains. Cela signifie que l’on peut continuer à bénéficier des avantages de la crypto tout en obtenant un prêt immobilier. Mais la grande question demeure : est-il vraiment judicieux de contracter une hypothèque en prenant en compte la crypto dans l’évaluation du risque ?

La volatilité des cryptomonnaies

À vrai dire, la cryptomonnaie est l’un des actifs les plus volatils. Aujourd’hui, l’actif peut se négocier à son plus bas de l’année, et en quelques heures, atteindre un sommet historique. Prenons par exemple le prix du Bitcoin aujourd’hui. Entre le 6 octobre et le 18 novembre, le BTC est passé d’un sommet historique de $124k à $90k. À l’inverse, en un an, le prix du Bitcoin est passé de $61k à plus de $107k.

Il y a quelques mois, des experts affirmaient que d’ici la fin de 2025, le token aurait dépassé la barre des $200k . Cependant, les dernières nouvelles suggèrent que le token pourrait bientôt s’effondrer. Ce niveau de volatilité est même supérieur à celui des paires de devises et des actions. Ces mouvements spectaculaires vont dans les deux sens, à la hausse comme à la baisse, ce qui peut donc jouer en faveur ou en défaveur des détenteurs de crypto.

Utiliser un tel token comme garantie pour une hypothèque signifierait que les propriétaires n’auraient pas besoin de reconvertir leurs coins en dollars dans l’espoir que les prix futurs augmentent. Mais l’inverse est aussi vrai : ce serait dévastateur si les prix chutaient et que les avoirs crypto du propriétaire étaient liquidés. Cela signifie qu’il faudrait surveiller les mouvements de prix de manière excessive pour éviter la catastrophe.

La praticité de la crypto comme source de financement

En réalité, les hypothèques adossées à des cryptomonnaies ne sont pas un phénomène nouveau, puisqu’il existe déjà des entreprises qui proposent ce service. Par exemple, certaines fintechs offrent des prêts hypothécaires en crypto, permettant aux acheteurs d’utiliser leurs actifs numériques comme garantie et d’obtenir jusqu’à 100% de financement, sans avoir à vendre leur Bitcoin ou Ethereum. Mais il y a un hic : la plupart des fournisseurs de prêts hypothécaires crypto exigent une garantie à 100%. Cela signifie que si la maison convoitée vaut 400 000 $, il faudra déposer au moins 400 000 $ en cryptos.

Lorsqu’une monnaie fiduciaire est utilisée, les demandeurs n’ont besoin de déposer qu’entre 5% et 10% en cash. En fait, les prêts de la Federal Housing Administration (FHA) peuvent descendre jusqu’à 3,5%. Cela signifie qu’il est possible de trouver d’autres sources pour obtenir le reste du financement et d’effectuer les remboursements mensuels.

Autre point à considérer : les prêteurs acceptent principalement le BTC et l’ETH. Certains peuvent aller plus loin et accepter des stablecoins comme USDT et USDC. Mais c’est à peu près tout. Si quelqu’un détient principalement du DOGE ou du SOL, il risque d’être écarté dès le début de la procédure. La seule consolation serait que les autorités de régulation élargissent la liste des tokens acceptés lors du processus de demande.

Avantages de l’acceptation de la crypto pour les hypothèques

Cependant, pour rester objectif, il est important de reconnaître les difficultés auxquelles les détenteurs de crypto sont actuellement confrontés pour devenir propriétaires. Premièrement, les gens restent sceptiques face aux monnaies numériques en raison du manque d’informations disponibles à leur sujet. Ajoutez à cela leur volatilité, et beaucoup de prêteurs essaient d’éviter ces actifs. Pour les détenteurs de crypto souhaitant se lancer dans l’immobilier, cela complique les choses car ils doivent convertir leurs actifs en monnaie fiduciaire.

Il est même difficile d’imaginer que dans certains pays, les prêteurs pénalisent les demandeurs si leur relevé bancaire comporte des transactions impliquant des cryptos. Ce n’est pas une amende, mais les demandes ont plus de chances d’être rejetées. La principale raison est que les prêteurs considèrent la crypto comme difficile à tracer et très volatile. D’autres l’associent à des activités douteuses, ce qui réduit les chances d’obtenir un prêt. Pourtant, cet état d’esprit est injuste et doit évoluer.

Avec l’approbation gouvernementale des prêts hypothécaires garantis par des cryptos, il sera plus facile pour les détenteurs de crypto d’avoir une chance équitable d’accéder à la propriété. Ils pourraient être considérés comme étant dans une meilleure situation financière pour honorer leurs remboursements.

Jusqu’à présent, l’ordre réglementaire n’a pas encore précisé quels tokens seront acceptés. Cependant, l’actif devra pouvoir être justifié et être stocké sur une plateforme centralisée régulée aux États-Unis et soumise à la législation applicable. Que cela fonctionne ou non, beaucoup ont hâte de voir ce qu’il adviendra si la crypto est autorisée comme garantie pour les hypothèques aux États-Unis.