Redressement des cryptomonnaies en décembre : amélioration de la liquidité et signaux du marché

Source : CryptoNewsNet
Titre original : Reprise de la crypto en décembre : Coinbase
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Signaux de reprise de la liquidité du marché

Une plateforme d’échange crypto majeure a publié un rapport de recherche indiquant que le mois de décembre a débuté avec une nette augmentation de la liquidité mondiale. La société a noté que la probabilité d’une baisse des taux de la Réserve fédérale atteignait 92 % au 4 décembre, un développement qui pourrait soutenir un rebond des actifs à risque.

Leur indice personnalisé de la masse monétaire mondiale M2 montre une tendance claire à la reprise jusqu’à fin 2025, s’appuyant sur l’attente qu’un dollar plus faible favoriserait une dynamique de marché plus large.

La plateforme avait précédemment mis en avant le repositionnement d’octobre et la faiblesse de novembre, mais maintient qu’un retournement est attendu en décembre.

Politique de la Réserve fédérale et sous-évaluation du Bitcoin

La recherche institutionnelle de la plateforme a examiné le rôle de la politique monétaire alors que la Réserve fédérale revenait sur le marché obligataire. La dernière phase du resserrement quantitatif pourrait être proche.

Ce changement réduit souvent la pression sur la liquidité, ce qui soutient des actifs comme le Bitcoin. Le rapport indique que le Bitcoin est tombé à plus de trois écarts-types sous sa tendance sur 90 jours en novembre, tandis que les actions américaines sont restées beaucoup plus proches de leur norme.

Les détenteurs de long terme ont également montré une rare période de distribution de coins, et les produits d’actifs numériques se sont négociés sous la valeur nette d’inventaire pour la première fois cette année. Ces facteurs pointent vers une reprise en décembre.

Cependant, selon les analystes, le rendement des obligations américaines à 10 ans devrait enregistrer des gains hebdomadaires significatifs. Malgré les baisses de taux de la Fed, le rendement à 10 ans reste supérieur à 4 %, ce que certains analystes considèrent comme « un mauvais signe pour les actifs risqués ».

Changements dans les signaux des altcoins et des stablecoins

L’analyse des données révèle une divergence entre la domination des stablecoins et la performance relative des altcoins. Les périodes où la domination de l’USDT atteignait un sommet précédaient souvent un retour des capitaux vers les actifs plus risqués.

La divergence entre la domination des stablecoins et celle des alts constitue un signal clair risk-on/risk-off :

• Risk-off : la domination de l’USDT augmente tandis que les alts chutent, classique préservation du capital.
• Risk-on : la domination des alts augmente tandis que l’USDT baisse, la liquidité se dirige vers le risque.

Ces dernières semaines, la force des stablecoins a montré des signes de fatigue tandis que les altcoins sont restés solides, un indice précoce que les participants pourraient revenir sur le marché une fois que Bitcoin se stabilise.

Si cette rotation se poursuit, les altcoins pourraient suivre un schéma familier d’accélération rapide à mesure que la liquidité se tourne vers le risque.