Se réveillant encore somnolent, il ouvre son téléphone et voit une foule crier à la panique : le marché s'effondre. En jetant un œil à la position, tout va bien — en réalité, il n’y a pas grand-chose à faire, il ne reste que le Bitcoin et ces actions spéculatives qui montent en flèche dans le classement des gains.

Commençons par le rythme récent du marché. La tendance du Bitcoin ces deux derniers jours ressemble à une montagne russe : avant-hier, il a grimpé en flèche avec les marchés américains, puis hier, il a corrigé en suivant le mouvement, sans avoir le temps de définir un stop-loss. Il ne reste plus qu’à le détenir passivement en espérant que ça s’arrange. Sur Ethereum, une vague d’achats par des gros acteurs internes a été observée ; selon la routine des années passées, ces gros acteurs seront rapidement "éliminés", ce qui rend le marché très instable et désagréable à suivre. Solana oscille avec la tendance générale, mais l’activité sur la chaîne et la construction de l’écosystème progressent bien récemment ; c’est dommage que l’attention du marché ne soit pas au rendez-vous.

Passons aux politiques et aux tendances du marché, qui offrent plusieurs signaux à surveiller ces jours-ci. Sur le plan financier, certains courtiers envisagent de permettre aux utilisateurs de recharger leur compte avec des stablecoins. Une grande plateforme d’échange négocie également avec une région du Moyen-Orient pour une collaboration sur la tokenisation d’actifs (potentiellement jusqu’à 20 milliards de dollars). En matière de régulation, les avancées sont plus fréquentes : BitGo a obtenu une licence d’exploitation bancaire, la SEC américaine a conditionnellement approuvé la demande d’une banque fiduciaire pour un réseau de paiement renommé, et Paxos a été également approuvé comme fournisseur d’infrastructures blockchain réglementé. L’agence de notation Moody’s a lancé un système d’évaluation des stablecoins basé sur la qualité des actifs de réserve, fournissant une référence pour le marché.

Les opérations de financement et de fusion-acquisition dans le secteur crypto restent actives. Un projet de stablecoin a soumis une lettre d’intention pour acquérir la majorité des parts d’un actif sportif. Les plateformes d’échange et DEX innovent à toute vitesse : une plateforme majeure a lancé une fonctionnalité VIP exclusive combinant trading et gestion financière ; une DEX sur Solana a obtenu un financement pour approfondir le secteur RWA ; un autre leader de l’écosystème Solana a annoncé plusieurs mises à niveau infrastructurelles lors de la conférence Breakpoint. Plus audacieux encore, un fonds crypto a lancé une proposition de gouvernance sur la chaîne en collaboration avec un fournisseur de solutions MEV, visant à introduire la capacité de réécriture pour les stakers, avec le premier vote prévu pour le Q1 de l’année prochaine.

Il convient également de noter certains signaux de risque. Un cadre d’une plateforme d’investissement a déclaré que le Bitcoin ressemble davantage à un actif spéculatif ou une collection qu’à un investissement à long terme. Les autorités de régulation ont accru leur pouvoir d’approbation pour les IPO afin de mieux gérer les projets à haut risque. Par ailleurs, une plateforme DeFi a été victime d’une attaque par hacking sur son interface, mais la faille aurait été rapidement corrigée.

Globalement, malgré la volatilité, les signaux positifs à long terme tels que l’amélioration de l’infrastructure, les avancées réglementaires et le développement de l’écosystème s’accumulent. La clé reste la capacité de chacun à adapter sa gestion des risques et sa stratégie de détention à ce rythme.