#市场触底了吗？ La hausse historique de la Banque du Japon entre dans le compte à rebours, devenant la seule boussole du marché      

La réunion de politique monétaire de la Banque du Japon du 18-19 décembre a officiellement eu lieu, le comité de politique ayant adopté la résolution à l’unanimité, augmentant comme prévu les taux d’intérêt de 25 points de base à 0,75 %, atteignant ainsi le niveau le plus élevé depuis 1995. Auparavant, l’enquête de conjoncture trimestrielle de la Banque du Japon montrait que la confiance des grands fabricants avait atteint son plus haut niveau en quatre ans, avec une croissance salariale robuste, renforçant davantage la justification de cette hausse des taux. Après l’annonce de la décision, la pression de retrait des fonds d’arbitrage en yen s’est poursuivie, l’humeur des actifs risqués mondiaux devenant plus prudente, et la tendance à court terme des cryptomonnaies, qui était auparavant indépendante, est de plus en plus remise en question. L’attention du marché se tourne vers la prochaine orientation de la politique de la banque centrale concernant la hausse des taux, cette anticipation étant le principal moteur de la baisse du marché des cryptomonnaies depuis décembre.
Le marché est désormais clairement passé d’un « oscillation à haute altitude » à une « tendance baissière alimentée par les événements ». La hausse et la baisse nocturnes sont un signal de confirmation de la tendance, et non une simple correction, opposant une survente technique à court terme à l’attente de resserrement de la liquidité macroéconomique. La première pourrait entraîner une rebond, la seconde dominer la direction de la tendance. L’événement décisif actuel est la décision de taux d’intérêt de la Banque du Japon et le ton de la déclaration (prévue pour cet après-midi, heure de Beijing), qui seront le jugement ultime de la tendance du marché aujourd’hui et cette semaine.
Ensuite, la convergence des signaux de politique de la Réserve fédérale, avec plusieurs officiels exprimant des divergences accrues, aura une influence directe sur l’environnement de liquidité des actifs risqués ; enfin, la pression de resserrement des fonds en fin d’année, combinée aux signes de sortie de fonds des fonds d’actifs numériques à des niveaux clés, pourrait intensifier la volatilité à court terme.    
En résumé, le marché traverse une période critique de test de résistance sous la pression des attentes de resserrement externe, la précipitation des fonds à long terme ayant construit une « barrière protectrice » potentielle, mais la tendance à court terme a été initialement déterminée par la décision de la Banque du Japon. La prudence extrême est de mise pour les opérations à court terme, en réduisant davantage la fréquence des transactions, en se concentrant sur les opportunités de tendance après la rupture des niveaux clés, en attendant que la signalisation de la politique de la Réserve fédérale devienne claire et que l’ambiance de fin d’année sur les fonds se stabilise pour exécuter une stratégie précise !