L'aspect technique du Bitcoin se détériore gravement｜Croisement de la mort activé, que vont faire les traders ?

Cette semaine, la performance du Bitcoin a été qualifiée de « tout en baisse ». Bien que jeudi lors de la séance asiatique, le prix ait difficilement tenu au-dessus de 90 000 dollars, il est tombé à un niveau de 87,75K $, réduisant ainsi de près de 30 % par rapport à son sommet de 126K $. Ce qui est encore plus inquiétant, c’est que cette chute n’est pas un simple bruit de marché, mais une véritable vague de vente puissante et authentique.

Sur le plan technique, un avertissement a été donné

Croisement de la mort officiellement formé

La moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours du Bitcoin a traversé l’EMA à 200 jours, formant un « croisement de la mort » — un signal baissier emblématique. Actuellement, le BTC est bien en dessous de ces deux moyennes, ce qui signifie que les haussiers doivent surmonter une forte pression à la hausse pour envisager une rebond. La tendance baissière des moyennes à court terme indique généralement qu’un momentum baissier à plus long terme est en train de s’amorcer.

Avertissements doubles de l’ADX et du RSI

L’indice de tendance moyenne (ADX) a atteint 38,25, bien au-dessus du seuil de 35 pour une tendance forte. Cela indique que la baisse actuelle n’est pas un simple oscillation désordonnée, mais une vague de vente puissante. Par ailleurs, l’indice de force relative (RSI) est tombé à 27,12, en zone de survente profonde (<30). Bien qu’une survente extrême puisse souvent annoncer un rebond, cela indique aussi que le marché a « tiré sur la corde » au maximum — dès qu’un rebond se produit, la pression inverse pourrait être tout aussi forte.

Le niveau d’extrême peur de l’indice de peur et de cupidité Crypto renforce encore cette alerte.

La liquidité : les investisseurs institutionnels en retrait

L’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a enregistré mardi une sortie record de 5,23 milliards de dollars en une seule journée, poursuivant une tendance de cinq jours consécutifs de décollecte. Selon les données de Farside Investors, depuis jeudi dernier, cet ETF a connu une sortie totale de plus de 1,4 milliard de dollars, atteignant le plus haut niveau de sorties continues en 22 mois.

L’histoire derrière ces chiffres est claire : les investisseurs institutionnels se retirent de manière ordonnée. La baisse des attentes de baisse de taux de la Fed en décembre, la stagnation des achats d’entreprises (comme MicroStrategy), la ralentissement de l’accumulation d’ETF — tout cela indique que la vague de demande centrale de ce cycle est derrière nous. Le dernier rapport de CryptoQuant indique que l’espace de hausse est limité, et que la rebond pourrait rencontrer une résistance sous la moyenne mobile à 365 jours.

Sentiment du marché : les positions baissières dominent

Sur le marché de prédiction Myriad, la majorité des traders parient clairement : 73,3 % des fonds parient sur une chute du Bitcoin à 85 000 $, tandis que seulement 26,7 % parient une hausse à 115 000 $. La même tendance se retrouve sur Polymarket, où presque personne ne croit à une hausse.

La situation d’Ethereum n’est pas plus optimiste. Les utilisateurs de Myriad estiment à 62 % que la probabilité que ETH chute à 2 500 $ est élevée, alors qu’actuellement ETH se négocie autour de 2,95K $, proche de l’objectif baissier. XRP et Solana ont respectivement chuté de 0,10 % et -0,26 % dans la journée, malgré l’approche de la mise sur le marché de leurs ETF respectifs, ce qui n’a pas réussi à freiner l’ambiance baissière du marché.

Les holders à court terme et les traders à effet de levier sont en train d’être liquidés

Les données de Glassnode révèlent la vraie situation du marché : les holders à court terme réalisent des pertes à une vitesse sans précédent depuis l’effondrement de FTX. Le marché des dérivés s’est entièrement tourné vers la couverture, avec une forte demande pour les options de vente, la volatilité implicite augmentant. Cela signifie que les traders qui ont pris position à des niveaux élevés récemment subissent une « liquidation totale ».

Objectifs de prix et niveaux clés de support

Si le BTC continue de tomber en dessous de 88 000-89 000 $

Le prix d’entrée moyen des investisseurs actifs est d’environ 88 600 $. Si le BTC casse ce niveau, ces investisseurs seront pour la première fois globalement en perte, et la dynamique baissière pourrait prendre encore plus le contrôle du marché.

Premier support : 84 451 $ (support Fibonacci)
Support plus fort : 71 486 $

Compte tenu de la survente extrême du RSI, une chute jusqu’à 85K $ pourrait se présenter sous forme de wick (mèche), plutôt qu’un cassure continue. La « chute à la surrender » se produit généralement après avoir liquidé les leviers haussiers, puis se retourne rapidement, offrant ainsi une opportunité de rebond pour les traders plus agressifs.

Niveaux de résistance au rebond

• 92 000 $ (résistance récente)
• 100 492 $ (résistance de la ligne de tendance descendante)

Est-il difficile d’atteindre 115 000 $ ?

Pour réaliser un scénario haussier, le Bitcoin doit : récupérer le croisement de la mort, dépasser à la hausse la ligne de tendance descendante — ce qui est sans aucun doute une tâche extrêmement difficile, expliquant pourquoi seulement 26,7 % des traders parient à la hausse.

À court terme, le marché est confronté à une « bataille entre acheteurs et vendeurs ». Les semaines à venir détermineront si la demande acheteuse peut redevenir dominante ou si le support cède, approfondissant la tendance baissière. Pour les vendeurs à découvert, l’environnement technique actuel est sans aucun doute très favorable.