L'or en tant qu'investissement 2025 : pourquoi le métal précieux redeviendra intéressant

Un investissement sous-estimé à côté de l’or et de l’argent

Alors que les investisseurs sont actuellement fascinés par les records du prix de l’or (plus de 3 300 USD par once troy) et de l’argent (plus de 38 USD), un métal précieux classique reste souvent ignoré : le platine. Pourtant, ce métal précieux a connu cette année 2025 une évolution remarquable, plus que ce que beaucoup auraient prévu. Le prix du platine est passé d’environ 900 USD en janvier à environ 1 450 USD en juillet – une augmentation de plus de 50 % en quelques mois. Mais investir dans le platine en vaut-il vraiment la peine par rapport à l’or traditionnel ?

Pourquoi le platine est resté longtemps dans l’ombre de l’or

Pour répondre à cette question, un regard sur l’évolution récente des cours est utile : en 2014, le platine était encore le métal précieux le plus cher, avec des cotations dépassant 1 500 USD par once troy. Depuis, le marché du platine a connu une phase volatile. Alors que l’or affichait une tendance haussière continue et atteignait en avril 2025 un sommet historique de plus de 3 500 USD, le platine fluctua pendant des années entre 600 et 1 100 USD. La période la plus basse a été au début de 2020, lorsque les cotations sont même tombées en dessous de 600 dollars.

Cette divergence dans l’évolution des cours s’explique par des différences fondamentales : l’or sert principalement de protection contre l’inflation et comme actif d’investissement pur, tandis que le platine a une double nature. Ce métal précieux est non seulement recherché comme réserve de valeur, mais aussi utilisé industriellement – principalement dans les catalyseurs diesel de l’industrie automobile, mais aussi en médecine, en chimie et dans des technologies d’avenir comme les piles à combustible.

La longue crise d’offre dans l’industrie automobile (baisse du nombre de véhicules diesel) a pesé sur la demande de platine pendant des années. Par ailleurs, des pénuries structurelles d’approvisionnement et des tensions géopolitiques n’ont pas suffisamment soutenu le cours. Résultat : le ratio platine/or a été en baisse continue depuis 2011 – la plus longue période de ce type dans l’histoire des deux métaux précieux.

Le tournant 2025 : que change-t-il ?

L’année 2025 marque une rupture. La hausse des prix du platine est déclenchée par plusieurs facteurs convergents :

• Pénurie physique due à des perturbations de production en Afrique du Sud
• Déficit structurel : la demande dépasse largement l’offre disponible
• Taux de location historiquement élevés, signalant une pénurie extrême de matière physique
• Dollar américain faible, qui soutient généralement les matières premières
• Demande étonnamment robuste en provenance de Chine et du secteur du bijou
• Flux importants vers les ETF dans le domaine de l’investissement

Selon le World Platinum Investment Council, la demande totale pour 2025 est estimée à 7 863 kilounzen, pour une offre de seulement 7 324 kilounzen – un déficit de 539 kilounzen. L’industrie automobile représente 41 % de la demande, suivie par le secteur du bijou (25%), l’industrie (28%) et l’investissement (6%).

Opportunités d’investissement : du physique au spéculatif

Ceux qui envisagent un investissement dans le platine disposent de plusieurs options :

Possession physique permet une propriété directe via des pièces, lingots ou bijoux. Cependant, cela entraîne des coûts de stockage et des frais de transaction.

Les ETC et ETF sur le platine offrent une alternative plus simple pour les investisseurs en patrimoine. Ils reproduisent l’évolution du prix et peuvent être intégrés de manière flexible dans un portefeuille – idéal aussi pour les débutants.

Les actions de sociétés minières de platine combinent l’exposition aux matières premières avec la performance des entreprises.

Le trading de CFD avec effet de levier s’adresse aux traders expérimentés. Cet instrument financier permet de contrôler de grandes positions avec de petits investissements – par exemple, avec un levier de 5, avec seulement 1 EUR de dépôt minimum. L’avantage par rapport aux futures : des barrières d’entrée sur le marché plus faibles.

Les futures et options sont très spéculatifs et conçus pour des opérateurs expérimentés.

Stratégies pour différents types d’investisseurs

Pour les traders actifs, la volatilité accrue du platine offre des opportunités de trading attractives. Une méthode éprouvée est la stratégie de suivi de tendance avec des moyennes mobiles (10 et 30). Lorsqu’un croisement haussier se produit, une position longue (par exemple avec un levier de 5) est ouverte, et elle est clôturée lors du croisement inverse.

La gestion des risques est cruciale :

• Risquer au maximum 1-2 % du capital total par trade
• Placer un stop-loss (environ 2 % en dessous du prix d’entrée)
• Exemple : avec 10 000 EUR de capital et une tolérance au risque de 1 %, la position avec effet de levier ne doit pas dépasser 1 000 EUR (100 EUR de risque x levier 5)

Pour les investisseurs conservateurs, le platine sert de diversification dans le portefeuille. La dynamique propre d’offre et de demande, ainsi que sa corrélation parfois inverse avec les actions, en font un instrument de diversification à long terme – semblable à une couverture pour les portefeuilles d’actions américaines.

Perspectives et note de prudence

Les prévisions pour le reste de l’année 2025 sont marquées par deux forces opposées : d’un côté, un déficit physique réel et un environnement favorable pour les prix du platine. De l’autre, l’activité spéculative d’achat a également fait grimper le prix – des prises de bénéfices pourraient entraîner une consolidation.

Les facteurs déterminants restent le taux du dollar américain, la stabilité de la demande (susceptible aux taxes américaines et aux effets chinois), ainsi que la disponibilité physique. Malgré le déficit structurel d’offre attendu jusqu’en 2029, les taux de location et certains indicateurs de marché pourraient bientôt envoyer des signaux de détente.

Conclusion : Le platine est à la fois une valeur spéculative à court terme pour les traders actifs et un composant attrayant pour la diversification à long terme. La taille de position et la stratégie appropriée doivent toutefois être adaptées à la tolérance individuelle au risque.