Comment acheter des actions de disposition ? Analyse complète des restrictions de trading, des risques et des opportunités d'investissement

Avez-vous déjà été dans une telle situation ? Une action a explosé de plus de 100 % en seulement quelques semaines, ce qui semble plein d’opportunités, mais quand vous voulez passer une commande, vous constatez que la vitesse de la transaction est si lente que c’est comme un rampant de tortue, et il est impossible de marger et de prêter. Il est probable que l’action ait déjà été incluseCession des actionsLa liste est terminée. Alors, comment acheter des stocks pour les déchets ? Quelles sont les limites derrière cela ? Y a-t-il vraiment une opportunité d’investissement ?

Pourquoi les stocks sont-ils inclus dans le stock de dépouillement ? Quelles sont les restrictions commerciales ?

Lorsqu’une action connaît des transactions anormales en peu de temps – par exemple une augmentation de plus de 100 % en 30 jours ouvrables, un taux de rotation de plus de 10 % le même jour, ou un volume de transactions anormalement élevé – la Bourse de Taïwan l’incluraCession des actionsListe. Le but de ce mécanisme est simple : limiter la surchauffe du trading en augmentant la difficulté d’acheter et de vendre, et donner aux investisseurs un peu de temps pour se calmer.

Une fois entré dans la phase d’élimination, vous rencontrerez des obstacles évidents au trading :

La première étape d’élimination: Une correspondance toutes les 5 minutes (les actions normales sont négociées à tout moment), une transaction de plus de 10 ou plus de 30 contrats accumulés doit être verrouillée dans la transaction (paiement intégral de l’acompte), et le trading sur marge est suspendu. Pour faire simple, vous devez d’abord vous assurer d’avoir suffisamment d’argent liquide sur votre compte pour finaliser la transaction, et vous ne pouvez pas profiter de la commodité du paiement différé T+2.

Le deuxième étage de mise au rebut: Si la volatilité n’a pas diminué, l’action entrera dans une seconde cession plus stricte – au lieu de correspondre toutes les 20 minutes, quel que soit le nombre de transactions, le trading piège sera utilisé. À ce stade, le volume des échanges diminue généralement rapidement et la liquidité se détériore considérablement.

La période de cession dure généralement 10 jours ouvrables, mais si le taux de radiation dépasse 60 % le même jour, elle sera prolongée à 12 jours ouvrables. Pendant cette période, il est impossible de marger et de prêter, et les opérateurs à court terme seront particulièrement mal à l’aise.

Ce que vous devez savoir avant d’acheter et de vous débarrasser d’actions

Il n’y a pas de réponse absolue à savoir s’il vaut la peine d’acheter pour se débarrasser d’actions, cela dépend de la situation spécifique. Prenant l’exemple de Weifeng Electronics (6756), elle a été incluse dans la cession des actions en juin 2021 et a même intégré la seconde cession, mais le cours de l’action a augmenté de 24 % durant cette période. En revanche, Yang Ming (2609) a été inclus dans le stock de vente au sort sur la même période en raison de gains excessifs, mais a ensuite été de nouveau inclus en raison de baisses excessives, et la performance du cours de l’action a été lente pendant longtemps.

Les observations clés sont les suivantes :

Le volume des échanges va considérablement diminuer, ce qui signifie que la liquidité va se détériorer. Si vous êtes pressé de vous présenter, vous risquez de rencontrer le dilemme de la difficulté à conclure des transactions rapides. Lorsque le marché boursier global s’améliore, il n’est généralement pas recommandé d’intervenir dans les stocks de cession restreinte, car de meilleures opportunités se trouvent ailleurs.

Cependant, certaines personnes appellent cela le phénomène de « devenir de plus en plus gros » – après que certaines actions populaires soient interdites au trading, leurs jetons restent relativement stables, et ils peuvent rebondir après la levée de l’interdiction. Cependant, cette arme à double tranchant signifie aussi que si les forces de la vente à découvert en profitent pour la réprimer, vous ne pourrez pas la vendre même si vous le souhaitez.

Pour évaluer la valeur d’investissement des actions cédées, il faut revenir à l’analyse fondamentale :

Examinez le cœur d’activité de l’entreprise, ses états financiers, le taux de croissance du chiffre d’affaires, la marge bénéficiaire brute et les tendances du bénéfice net afin de déterminer si l’entreprise est réellement compétitive. En même temps, observez le côté puce – l’entrée et la sortie des fonds principaux. Puisque la cession des actions ne peut être financée et prêtée, les restrictions commerciales ont accru la difficulté, et les signaux d’achat et de vente des principaux fonds seront relativement clairs, ce qui facilite la compréhension des intentions des fonds institutionnels.

Avant d’acheter, assurez-vous de vérifier : le cours de l’action évolue-t-il latéralement pendant la période de mise au rebut, ou commence-t-il à s’affaiblir ? S’il y a une grosse chute, il vaut mieux l’éviter. En même temps, évaluez si le cours actuel de l’action est sous-évalué ; si vous pensez qu’il a de la valeur, il peut être préférable d’intervenir pendant la période de vente avec une faible liquidité et des puces stables.

La disposition des stocks est-elle adaptée à un détention à long terme ?

Cela dépend de votre confiance dans l’entreprise et de votre tolérance au risque.

La cession d’actions est en effet plus risquée que les actions ordinaires – un trading anormal peut masquer des problèmes opérationnels ou des vents contraires importants. Si l’environnement général n’est pas favorable, si le marché boursier est en cycle baissier ou si l’économie est en déclin, la cession des actions sera plus risquée. Cependant, si le marché boursier est en hausse et que l’environnement économique est favorable, les entreprises de haute qualité incluses dans les stocks de cession peuvent devenir une opportunité d’intervenir à un prix bas.

Pour les traders à court terme, la durée prolongée de la consolidation et la restriction de l’impossibilité de se couvrir ont un impact significatif. Cependant, pour les investisseurs à long terme, ces restrictions de trading ont peu d’impact, et ils peuvent saisir les mouvements de l’entreprise plus rapidement grâce à des rapports financiers réglementaires obligatoires.

Les critères finaux sont : Si vous êtes convaincu que les fondamentaux de l’entreprise sont solides et ont de bonnes perspectives, être inclus dans les actions de cession pendant un certain temps ne suffit pas à modifier la valeur d’investissement à long terme. Les décisions d’investissement doivent être basées sur la qualité et le potentiel de développement de l’entreprise, et non sur les contraintes de transaction elles-mêmes.