Dividendes en actions ou en espèces ? Comprendre la différence entre les dividendes en actions et en espèces pour réellement profiter des distributions

Vous êtes-vous déjà demandé pourquoi certaines entreprises distribuent des actions aux actionnaires tandis que d’autres distribuent de l’argent liquide ? Lequel est le plus bénéfique pour nous derrière tout ça ? Parlons aujourd’hui des dividendes d’actions.

Deux façons de jouer les dividendes : dividendes d’actions vs dividendes en espèces

Lorsque les sociétés cotées réalisent des bénéfices, en plus d’investir dans le développement et de rembourser leurs dettes, les profits restants sont généralement distribués aux actionnaires. Il existe deux façons de verser des dividendes :

Méthode 1 : Direct aux actions (dividendes d’actions)

Lorsque l’entreprise distribue gratuitement de nouvelles actions sur votre compte, vos avoirs augmentent. Par exemple, si vous déteniez à l’origine 1 000 actions et que l’entreprise décidait de donner 1 action pour 10 actions, vous recevriez 100 nouvelles actions supplémentaires, et votre compte deviendrait 1 100 actions. Cela s’appelle un « don d’actions » ou un « dividende d’actions ».

Méthode 2 : Trésorerie directe (dividendes en espèces)

L’entreprise dépose l’argent directement sur votre compte de financement. Par exemple, si vous détenez 1 000 actions et que l’entreprise décide de verser un dividende en espèces de 5,2 yuans par action, vous pouvez obtenir 5 200 yuans. Cependant, il convient de noter que les dividendes en espèces sont généralement déductibles d’impôt, et que l’argent que vous recevrez sera inférieur.

Pourquoi les entreprises choisissent-elles différentes méthodes de dividende ?

Cela dépend de la situation financière de l’entreprise. Les dividendes en espèces exigent qu’il y ait suffisamment de liquidités sur le compte de la société, et cela ne peut pas affecter les opérations normales après la distribution. En revanche, le seuil pour distribuer les dividendes d’actions est beaucoup plus bas, tant que les conditions de distribution sont respectées, peu importe le manque d’argent, vous pouvez les distribuer.

Cela illustre également un phénomène :Les entreprises ayant des opérations stables et des liquidités abondantes ont tendance à distribuer des liquidités ; Les entreprises qui manquent de liquidités ou qui traversent une période de forte expansion ont tendance à privilégier les actions。

Quand le dividende est-il versé ? Quel est le processus de distribution ?

Calendrier de distribution

Les actions taïwanaises versent principalement des dividendes annuels, tandis que les actions américaines versent généralement des dividendes trimestriels. Le délai de distribution est généralement après l’annonce du rapport de résultats. Si la société publie son rapport annuel en février, elle peut recevoir des dividendes en avril ; Si le rapport annuel est publié en avril, il se peut qu’il ne soit pas possible de recevoir l’argent avant juin.

Mais soyez prudent :Toutes les entreprises qui gagnent de l’argent ne versent pas de dividendes chaque année。 Si une entreprise est occupée à développer de nouveaux projets ou à développer son activité, même si elle a un excédent, elle peut choisir de ne pas le distribuer et de conserver l’argent pour le développement.

Quatre dates clés pour la distribution

Voici un conseil :La vente d’actions à la date ex-dividende n’affectera pas la jouissance des dividendes, car votre identité a été confirmée à la date d’enregistrement.

Calcul pratique : Algorithme pour trois méthodes de distribution des dividendes

Scénario 1 : Seuls les dividendes d’actions sont distribués

Supposons que vous déteniez 1 000 actions, et que l’entreprise décide de donner 1 action pour 10 actions :

Dividende d’actions = (1000÷10)×1 = 100 actions

Votre compte devient : 1000 + 100 = 1100 actions

Scénario 2 : Seuls les dividendes en espèces sont distribués

Supposons que vous déteniez 1 000 actions, et que l’entreprise décide de payer 5,2 yuans par action :

Dividende en espèces = 1000 × 5,2 = 5200 yuans

Après déduction de l’impôt sur le revenu des particuliers (en supposant 5 %), l’arrivée effective : 5 200 × 0,95 = 4 940 yuans

Scénario 3 : Distribuer des dividendes mixtes

Supposons que l’entreprise distribue à la fois des actions et de l’argent liquide, en donnant 1 action pour 10 actions et 1 yuan en espèces par action :

Vous pouvez obtenir : 100 actions + 1 000 yuans en espèces

Pourquoi le cours de l’action a-t-il chuté ? Que se passe-t-il avec les ex-dividendes ?

Beaucoup de novices ont un doute :Après avoir reçu des dividendes, le cours de l’action a plutôt chuté, est-ce une perte ou un profit ?

« Ex-dividende » lors de la distribution d’espèces

Après que l’entreprise a distribué de la liquidité, il y aura moins d’argent sur le compte, les actifs nets de la société diminueront et la valeur correspondante de l’actif par action diminuera. Le résultat est que le cours de l’action s’ajuste automatiquement à la baisse.

Prix ex-dividende = prix de clôture à la date d’enregistrement de l’action - dividende en espèces par action

« Ex-droits » lors de la distribution des actions

L’entreprise émet de nouvelles actions, et le capital social total augmente, mais la valeur marchande totale de l’entreprise reste inchangée, et la valeur représentée par action est diluée. Les cours des actions vont également baisser.

Prix ex-droits = Prix de clôture à la date d’enregistrement de l’action ÷ (1 + taux d’attribution)

« Ex-dividende » dans le cas de distribution mixte

Lors de la distribution simultanée de liquidités et d’actions, il faut considérer les deux facteurs :

Prix ex-dividende = (Prix de clôture à la date d’enregistrement - Dividende en espèces par action)÷ (1 + ratio d’allocation)

Par exemple : le prix de clôture à la date d’enregistrement des actions est de 66 yuans, et 1 yuan en espèces + 1 action pour 10 actions

Prix ex-dividende = (66 - 1)÷ (1 + 0,1) = 59 yuans

Peut-on gagner de l’argent après le dividende ? L’histoire du remplacement et de la publication

Après les dividendes, la baisse des cours des actions n’est que superficielle. La possibilité de gagner de l’argent dépend de la tendance qui suit.

« Remplir les droits » et « remplir les intérêts »

Si le cours de l’action revient lentement au niveau avant l’ex-dividende, voire le dépasse, cela s’appelle des « droits de remplissage » ou « remplissage des intérêts ». Dans ce cas, vous avez reçu des dividendes et le cours de l’action n’est pas à perte, ce qui équivaut à réaliser un profit vain.

« Rabais » et « Rabais »

Si le cours de l’action continue de baisser après le dividende et ne revient pas au niveau précédant le dividende, cela s’appelle « escompte » ou « décompte ». À ce stade, il y aura autant que le dividende sera perdu.

La vérité sur l’investissement

Les dividendes eux-mêmes ne peuvent pas créer directement de richesse pour vous, et les profits réels proviennent de deux aspects :

• Le montant du dividende lui-même
• Si le cours de l’action peut se redresser ou augmenter après l’ex-dividende

Par conséquent, pour juger si une action est bonne ou non, nous ne pouvons pas seulement examiner si elle verse des dividendes, mais aussi la tendance du prix de l’action après le dividende.

Dividendes d’actions vs. dividendes en espèces : lequel est le plus rentable ?

Avantages des dividendes en espèces

La plupart des investisseurs préfèrent l’argent liquide pour une raison simple :

✓ Une fois que vous avez de l’argent, vous pouvez librement organiser comment l’investir

✓ Sans augmenter le nombre d’actions, votre ratio d’actionnariat n’est pas dilué

✓ La répartition de la trésorerie de l’entreprise montre que l’opération est très stable

Il y a aussi des inconvénients : il faut payer des impôts, et l’argent que vous recevrez diminuera.

Avantages des dividendes boursiers

À long terme, les dividendes boursiers pourraient rapporter encore plus :

✓ Si l’entreprise va bien, l’action augmentera bien plus que le dividende

✓ Effet d’intérêt composé : Les actions ont augmenté, et la base sera plus importante lorsque le prochain dividende sera versé

✓ Moins de pression fiscale

L’inconvénient est que vous ne pouvez pas voir de liquidités à court terme, et les dividendes en actions augmenteront vos avoirs, et si les opérations de l’entreprise se détériorent, le risque sera plus élevé.

Perspective de l’entreprise

Pour les entreprises, les dividendes en espèces nécessitent suffisamment de liquidités, ce qui réduira la liquidité et limitera le développement de nouveaux projets. Les dividendes d’actions sont plus flexibles et ne font pas pression sur la trésorerie.

Conclusion

• Si vous avez besoin d’un revenu en espèces régulier, choisissez les dividendes en espèces
• Si vous êtes optimiste quant au développement à long terme de l’entreprise, choisissez les dividendes d’actions pour bénéficier des intérêts composés
• La distribution mixte est l’option la plus équilibrée

Comment vérifier le plan de dividendes de l’entreprise ?

Méthode 1 : Rendez-vous sur le site officiel de l’entreprise

Les sociétés cotées publieront les annonces de dividendes sur leurs sites officiels et divulgueront également les registres historiques de dividendes pour consultation.

Méthode 2 : Vérifier l’annonce de l’échange

Prenons Taïwan comme exemple, on peut la trouver à la Bourse de TaïwanDans la section annonce du marché du site officiel, vous pouvez trouver :

• Tableau de prévision ex-dividendes : Sachez à l’avance quelles actions verseront des dividendes
• Tableau des résultats de calcul : Interroger les données spécifiques de distribution de dividendes pour chaque entreprise

Ces données se trouvent généralement dans des archives historiques de plus de 5 ans, ce qui est très utile pour évaluer la stabilité du versement de dividendes d’une entreprise.

Dernières réflexions

Les dividendes sont un moyen pour les sociétés cotées de retourner aux actionnaires, mais pas la seule façon. Certaines entreprises à forte croissance obtiennent le meilleur rendement même si elles ne versent pas de dividendes.

La véritable sagesse en matière d’investissement est : ne pas chercher aveuglément des ratios de dividendes élevés, mais examinez la logique derrière les dividendes de l’entreprise – qu’il s’agisse d’une manifestation de santé physique ou d’un article superficiel destiné à attirer des investisseurs. Ce n’est qu’en comprenant la différence entre dividendes d’actions et dividendes en espèces que vous pouvez faire le bon choix pendant la saison des dividendes.