La faiblesse du secteur technologique tire Wall Street vers le bas alors que l'année touche à sa fin

Le sentiment du marché est devenu résolument prudent lors de la dernière journée de trading de l’année, avec les principaux indices américains enregistrant des baisses notables, entraînées par un affaiblissement des performances des noms technologiques megacap. Le S&P 500 a reculé de -0,15 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average a chuté de -0,18 % et le Nasdaq 100 a diminué de -0,19 %. Les marchés à terme ont reflété une pression similaire, avec les contrats E-mini S&P de mars en baisse de -0,17 % et les contrats E-mini Nasdaq de mars en baisse de -0,22 % à la clôture.

Le principal responsable de la faiblesse du marché aujourd’hui provient d’une vente massive des actions technologiques des Magnificent Seven. Meta Platforms a chuté de -0,64 %, Microsoft a reculé de -0,31 %, Amazon.com a baissé de -0,29 %, Apple a diminué de -0,24 %, et Alphabet a glissé de -0,20 %, Tesla étant relativement stable à -0,04 %. Cette faiblesse synchronisée parmi les plus grandes capitalisations du marché a étendu la pression de vente à l’ensemble du marché boursier, poussant à la fois le Dow Jones Industrial Average et le Nasdaq 100 à leur niveau le plus bas en une semaine et 1,5 semaine respectivement.

Les données économiques donnent un tableau mitigé

La vigueur du marché du travail a involontairement pesé sur le sentiment, car les demandes hebdomadaires d’allocations chômage aux États-Unis ont chuté de manière inattendue à 199 000 — un plus bas en un mois et 16 000 en dessous des niveaux de la semaine précédente. Plutôt que de célébrer cette résilience, les marchés ont interprété ces données comme hawkish pour la politique de la Réserve fédérale, ce qui pourrait retarder les baisses de taux que les investisseurs ont anticipées pour 2026. Le rendement du bon du Trésor à 10 ans a augmenté de 3 points de base pour atteindre 4,15 % après l’annonce.

En contraste avec la situation économique nationale, l’activité manufacturière chinoise a montré une amélioration significative. L’ISM manufacturier de décembre est passé à 50,1, marquant la croissance la plus rapide en neuf mois et dépassant les attentes consensuelles de 49,2. De même, l’ISM non manufacturier a augmenté à 50,2, dépassant les prévisions de 49,6. Ces chiffres suggèrent une stabilisation de la croissance économique dans la deuxième économie mondiale, apportant un certain soutien au sentiment de risque mondial.

Faiblesse des matières premières et demande de valeur refuge

Les secteurs minier et des métaux précieux ont connu une pression de vente importante aujourd’hui. Les prix de l’or ont chuté à leur plus bas niveau en 2,5 semaines, tandis que l’argent a plongé de plus de 8 %, reflétant une dynamique de risque plus faible. Les actions minières ont suivi la tendance, avec Newmont, Hecla Mining et Coeur Mining en baisse de plus de 1 %, tandis que Freeport-McMoRan a reculé de 0,66 %.

La faiblesse des actions a paradoxalement soutenu la dette publique, les investisseurs se tournant vers des actifs plus sûrs. Les contrats à terme sur le bon du Trésor à 10 ans de mars ont diminué de 6 ticks, avec le rendement à 10 ans atteignant 4,147 %. Les rendements des obligations d’État européennes ont également baissé, bien que les marchés allemands soient restés fermés pour les vacances du Nouvel An.

Mouvements notables de certaines actions

Nvidia a contrecarré la tendance de faiblesse dans la technologie, progressant de 0,35 % après que Reuters a rapporté que le fabricant de puces avait approché TSMC pour accélérer la production de ses processeurs d’intelligence artificielle H200 en raison d’une demande plus forte que prévu de la part des clients chinois.

Dans le secteur de la santé, Corcept Therapeutics a chuté de plus de 46 % après que les régulateurs de la FDA ont rejeté son candidat médicament relacorliant pour le traitement de l’hypertension, citant un manque de preuves d’efficacité suffisantes pour un profil bénéfice-risque favorable. À l’inverse, Vanda Pharmaceuticals a bondi de plus de 24 % suite à l’approbation de la FDA pour son médicament Nereus destiné à prévenir les nausées induites par le mouvement.

Dans le domaine des semi-conducteurs, GlobalFoundries a chuté de plus de 2 % après une dégradation par Wedbush, passant de outperform à neutre. La société Terawulf Inc, liée à la cryptomonnaie, a rebondi de plus de 5 % suite à une recommandation d’analyste en faveur d’une performance outperform avec un objectif de prix $24 .

Nike a augmenté de plus de 2 % pour devenir le principal gagnant du Dow Jones, suite à des signaux d’achat interne, comme indiqué dans un dépôt SEC montrant que le PDG Hill a acheté environ $1 millions d’actions de la société lundi.

Perspectives du marché

Les volumes de trading sont restés bien en dessous de la normale, car les marchés en Allemagne et au Japon ont observé les vacances du Nouvel An, créant une semaine de trading raccourcie par les vacances. En regardant vers l’avenir, l’attention se portera sur le PMI manufacturier de décembre de l’S&P, attendu stable à 51,8. Les marchés dérivés actuels intègrent seulement une probabilité de 15 % d’une baisse de taux de 25 points de base lors de la réunion de politique monétaire de la Fed du 27-28 janvier, ce qui suggère que les investisseurs restent prudents quant aux attentes de baisse de taux en 2026.