Pourquoi le rendement de 7,2 % de Main Street Capital attire les amateurs d'investissement en dividendes en 2026

Génération de revenus à double chiffres grâce à des flux de dividendes doubles

Pour ceux qui poursuivent l’investissement en dividendes comme stratégie de constitution de patrimoine, Main Street Capital (NYSE : MAIN) offre une opportunité intéressante avec sa structure de revenus doubles. La société affiche un rendement annuel attrayant de 7,2 % en combinant ses distributions mensuelles avec des paiements trimestriels supplémentaires — nettement supérieur aux rendements typiques des actions.

À son niveau de cotation actuel proche de $60 par action, Main Street Capital génère 0,26 $ par mois par action ($3,12 par an), ainsi qu’une distribution supplémentaire trimestrielle constante de 0,30 $ par action. Cette combinaison aboutit à un paiement annuel de 4,32 $ par action, ce qui le rend particulièrement attractif pour les revenus passifs.

L’architecture derrière des paiements durables

Main Street Capital fonctionne en tant que société de développement d’entreprises (BDC), une structure spécialement conçue pour distribuer la quasi-totalité de ses revenus imposables aux actionnaires. La société opère dans deux secteurs d’investissement : son activité principale de prêt aux petites et moyennes entreprises et un portefeuille privé de prêts dédié.

Grâce à son portefeuille de 88 entreprises de taille moyenne inférieure (avec une moyenne de 10 millions de dollars de revenus annuels$150 , Main Street Capital a déployé environ 2,2 milliards de dollars en capital. Ses positions de dette représentent 70,7 % de cette allocation, générant un revenu d’intérêts stable qui finance des distributions régulières. Le portefeuille de prêts privés, évalué à 1,9 milliard de dollars pour 86 entreprises, est également majoritairement orienté vers la dette à 94 %, fournissant une autre source fiable de revenus.

Cette structure de capital conservatrice permet à la société de s’engager dans un paiement mensuel durable tout en respectant les exigences de distribution des BDC, qui imposent que 90 % du revenu imposable soit redistribué aux actionnaires.

Un historique de croissance constante

Depuis son introduction en bourse en 2007, Main Street Capital n’a jamais réduit ni suspendu son dividende mensuel — une réalisation remarquable qui couvre près de deux décennies. Le paiement mensuel a augmenté de 136 % au total durant cette période, le taux actuel représentant une hausse de 4 % par rapport à l’année précédente et de 2 % par rapport au trimestre immédiatement précédent.

Les dividendes trimestriels supplémentaires constituent une couche de revenus supplémentaire. Avec des distributions supplémentaires versées chaque trimestre depuis fin 2021, les actionnaires ont reçu au total 7,84 $ par action via ces mécanismes additionnels. Bien que ces paiements ne soient pas garantis et qu’ils interviennent généralement en période de marché favorable, ils se sont manifestés régulièrement ces dernières années, apportant un coup de pouce significatif aux revenus au-dessus de la distribution mensuelle de base.

L’attrait pour la constitution de revenus passifs à long terme

Pour les investisseurs en dividendes axés sur le rendement composé, cette combinaison s’avère difficile à résister. Le rendement fiable de 5,2 % uniquement via le dividende mensuel offre un socle de revenus pour la planification financière. Les distributions supplémentaires — bien que variables — semblent, dans l’ensemble, se produire assez fréquemment pour faire grimper le rendement total à environ 7,2 % lors des périodes de marché favorables.

Cette approche à double flux permet aux investisseurs de constituer des portefeuilles où les revenus passifs couvrent significativement les dépenses de vie sans sacrifier le potentiel de plus-value lié à l’appréciation des sociétés du portefeuille sous-jacent, inhérente aux positions en actions de Main Street Capital.

La longévité, la trajectoire de croissance constante et la conception structurelle de Main Street Capital en font une option à considérer pour ceux qui construisent des portefeuilles axés sur le revenu en 2026.