2025 : Une année de fluctuations extrêmes du marché — où la peur et la cupidité ont dominé la crypto et au-delà

2025 s’est avéré être une année volatile pour les marchés mondiaux, alimentée par des cycles de sentiment intenses et des tensions géopolitiques. Selon l’analyse de MarsBit, les investisseurs ont vécu des montagnes russes émotionnelles sauvages, avec la peur et la cupidité dans la dynamique des cryptomonnaies jouant un rôle central dans la restructuration des portefeuilles à l’échelle mondiale.

Catalyseurs politiques et rotation des actifs

L’année a débuté avec des transitions politiques importantes qui ont eu des répercussions sur les marchés financiers. Les actifs cryptographiques liés à Trump ont initialement suscité l’enthousiasme des investisseurs, stimulés par des narratifs haussiers autour de la déréglementation et de l’adoption institutionnelle. Cependant, l’euphorie a été de courte durée—au dernier trimestre, ces mêmes actifs ont fait face à des vagues de liquidation brutales alors que le sentiment devenait baissier.

Ce cycle de boom et de bust illustre le schéma plus large du marché : les transactions basées sur des convictions construites autour de narratifs politiques s’effondrent aussi rapidement que le sentiment s’inverse.

Parieurs divergents entre classes d’actifs

Différentes régions et secteurs racontaient des histoires contrastées :

Reprise des actions de défense : Les actions européennes de défense ont connu une forte hausse dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes et de préoccupations concernant les dépenses militaires, attirant les investisseurs à la recherche de couvertures contre l’inflation et de placements sécuritaires.

Transformation du marché obligataire japonais : Ce que les traders craignaient autrefois comme un “tueuse de widow” (le dénouement du carry trade) s’est transformé en un “générateur de pluie”, alors que les rendements obligataires ont bondi, créant de nouvelles opportunités de profit pour les investisseurs sensibles aux rendements.

Volatilité des actions liées à l’IA : Les actions technologiques surfant sur la vague de l’IA ont connu des fluctuations dramatiques, avec des paris à forte conviction cédant la place à la prise de profits et à des préoccupations de rotation sectorielle.

Reprise des actions sud-coréennes : Les actions sud-coréennes ont rebondi fortement, captant la dynamique de fin de cycle alors que les données économiques régionales s’amélioraient.

La dénouement du carry trade et l’effondrement de la lire turque

Peut-être le retournement le plus spectaculaire est venu de l’effondrement du carry trade turc. Les stratégies à effet de levier qui semblaient “sûres” se sont dénouées de façon spectaculaire, rappelant aux investisseurs que la complexité engendre le risque. Cet effondrement a mis en lumière la rapidité avec laquelle les transactions consensuelles peuvent devenir des pièges encombrés.

La leçon plus large : cycles de crypto de la peur et de la cupidité

L’action du marché en 2025 a révélé la tension éternelle entre la peur et la cupidité dans les marchés financiers. Les investisseurs en cryptomonnaies, déjà familiers avec une volatilité extrême, ont vu les actifs traditionnels rattraper leur expérience. L’expansion du bilan, l’incertitude politique et la fragilité des narratifs de marché ont créé la tempête parfaite pour des retournements rapides et des fluctuations dramatiques.

L’année a montré que la conviction doit être tempérée par la gestion des risques, et que les changements politiques—bien que de puissants catalyseurs—restent des moteurs imprévisibles du comportement du marché.