Or en or via un fonds commun de placement : Guide pour choisir intelligemment des actifs sûrs

Lorsque l’économie mondiale est volatile et que le taux de change du baht fluctue, de nombreux investisseurs se tournent à nouveau vers les fonds d’or. L’or est un actif en qui les étrangers et les Thaïlandais ont confiance depuis longtemps, utilisé comme un Store of Value( et si vous souhaitez investir dans l’or sans vouloir acheter des lingots à garder chez vous, les fonds d’or sont une option pratique et plus sûre.

Qu’est-ce qu’un vrai fonds d’or ?

Comprenez-le simplement : un fonds consiste à rassembler l’argent de nombreux investisseurs dans un seul groupe, puis à confier à une société de valeurs mobilières )bldg.(, spécialisée, la gestion de cet argent selon un plan défini, que ce soit en actions, obligations, pétrole ou dans ce cas, l’or.

Les fonds d’or que l’on trouve principalement sur le marché thaïlandais sont généralement de type Passive Fund, ce qui signifie qu’ils suivent le prix de l’or mondial sans gestion active cherchant à le différencier. La plupart de ces fonds se réfèrent au prix de SPDR Gold Trust, un grand fonds ETF investissant dans de l’or physique. Certains fonds investissent directement dans de l’or physique à l’étranger, avec une qualité standard internationale )purity d’au moins 99,5%(.

Comment choisir un fonds d’or qui vous convient ?

C’est ici que beaucoup se trompent, en pensant que tous les fonds d’or sont identiques, alors qu’il existe des différences importantes :

) Premier point : la politique de couverture contre le risque de change ###Hedge vs Unhedge(

C’est une idée reçue : l’or se négocie en dollars sur le marché mondial, mais notre rendement est en baht, donc le taux de change influence aussi.

Exemple : si le baht se déprécie, la valeur du fonds en baht augmente )car le dollar devient plus cher(, alors que le prix de l’or mondial peut ne pas bouger. C’est un gain supplémentaire pour ceux qui détiennent un fonds Unhedge.

Inversement, les fonds avec Hedge )comme SCBGOLDH, K-GOLD-A(A() protègent contre la volatilité du dollar via des contrats à terme, ce qui fait que leur rendement suit à 100 % le prix de l’or mondial, mais ils perdent l’opportunité de profiter de la dépréciation du baht.

Choisissez Unhedge si : vous pensez que le baht va continuer à s’affaiblir ou que vous pouvez accepter une certaine incertitude.

Choisissez Hedge si : vous souhaitez un rendement sûr et stable, sans vous soucier du taux de change.

) Deuxième point : la politique de distribution des dividendes

Certains fonds ###comme K-GOLD-A(D(, SCBGOLDH) versent des dividendes 2 à 4 fois par an, ce qui signifie que les profits ne sont pas réinvestis intégralement mais distribués aux détenteurs. Ces montants ne sont pas réinvestis, ce qui peut réduire légèrement le rendement à long terme.

Mais d’un autre côté, si vous souhaitez recevoir des flux de trésorerie réguliers, les dividendes peuvent être avantageux.

) Troisième point : marché de négociation et liquidité

TMBGOLD se négocie à New York, avec une liquidité maximale, mais le prix est annoncé avec un décalage ###T+1(.

TMBGOLDS, SCBGOLD se négocient à Singapour, avec une liquidité légèrement inférieure.

Cette différence n’affecte pas le rendement de base, mais influence la rapidité et les frais de transaction. Si vous êtes un investisseur à long terme, cela n’a pas une grande importance.

Comparatif des fonds d’or populaires en Thaïlande

Investir dans un fonds d’or vs négocier des contrats à terme sur l’or )CFD(

Les deux méthodes diffèrent principalement par :

Fonds d’or, adapté à :

• Investisseurs à moyen ou long terme )plusieurs mois ou plus(
• Ceux qui n’ont pas le temps de suivre quotidiennement les prix
• Ceux qui veulent que des experts gèrent leur investissement
• Investir une seule fois et attendre

Limite : négociation une fois par jour selon la NAV de fin de journée, sans possibilité de profiter des fluctuations intra-journalières.

CFD sur l’or, adapté à :

• Traders à court terme )day trading(
• Ceux qui veulent profiter du tick par tick
• Ceux qui cherchent à réaliser des profits sur la volatilité quotidienne
• Ceux qui ont le temps de suivre le marché de près

Avantage : négociation en temps réel selon le prix mondial de l’or, avec effet de levier )si vous le souhaitez(, possibilité de passer des ordres rapidement.

En résumé : lequel choisir ?

Si c’est votre premier investissement, posez-vous ces trois questions :

1. Combien d’années allez-vous détenir ? - Plus d’un an, optez pour un fonds. Moins, pensez au CFD.
2. Souhaitez-vous recevoir des dividendes en cash ? - Oui = choisissez K-GOLD-A)D( ou SCBGOLDH / Non = optez pour Unhedge ou Hedge selon votre intuition sur le baht.
3. Vous inquiétez-vous du taux de change ? - Inquiet = Hedge / Pas inquiet ou si vous pensez que le baht va s’affaiblir = Unhedge.

Les fonds d’or sont une méthode sûre, pratique, et qui respire la sophistication de l’investissement intelligent. Simple à gérer, ils répondent probablement aux besoins de la majorité des investisseurs.