En regardant le positionnement des desks de trading institutionnels, une divergence intéressante émerge dans les préférences sectorielles.

Les grandes ordres montrent actuellement une appétence d'achat plus forte, particulièrement concentrée dans les technologies de l'information, l'industrie, et les biens de consommation de base. Pendant ce temps, les vendeurs sont plus actifs sur l'exposition aux produits macroéconomiques, aux noms de consommation discrétionnaire, et aux actions du secteur de la santé—créant un déséquilibre structurel à surveiller.

L'activité des hedge funds raconte une histoire légèrement différente. La tendance penche vers l'achat ici, mais la dynamique est concentrée ailleurs : les produits macroéconomiques, les services de communication, et la santé sont les domaines où la demande apparaît. L'asymétrie suggère que les fonds se repositionnent autour de la rotation sectorielle plutôt que sur une conviction large.

La division entre ces deux types d'acteurs est importante. Lorsque les LOs et les HFs ne sont pas alignés sur les mêmes secteurs, cela signale souvent une période où la sélection ciblée l'emporte sur l'exposition passive. La tech et l'industrie semblent plus encombrées du côté acheteur, tandis que les trades liés au macro pourraient passer à côté de certaines asymétries.