Le point de basculement du marché des cryptomonnaies indiqué par le fonds d'investissement Bitcoin aux États-Unis

Un signal important apparaît dans le marché des cryptomonnaies, principalement centré sur le Bitcoin. Des flux importants de capitaux ont été observés sortant des ETF Bitcoin physiques aux États-Unis, ce qui pourrait annoncer une reprise des prix. Selon les données de SoSoValue, au cours des 4 derniers jours de la semaine dernière, un total net de 12,2 milliards de dollars a été retiré du marché, ce qui représente la plus grande sortie depuis novembre.

Voyons comment se comportent les principaux moyens d’investissement en cryptomonnaies, tels que les fonds d’investissement, et explorons le contexte.

La accélération des sorties de fonds des ETF pourrait marquer un point bas

Les sorties hebdomadaires de fonds ont été particulièrement marquées mardi et mercredi. 4,797 milliards de dollars ont été retirés mardi, et 7,087 milliards de dollars mercredi. Pendant cette même période, le prix du Bitcoin a chuté de 5 %, mais le retrait de capitaux de ces fonds d’investissement ne doit pas forcément être considéré comme négatif.

Les données historiques montrent un schéma où de grandes sorties de ETF coïncident souvent avec un point bas local. Par exemple, en novembre, après une sortie de 12,2 milliards de dollars sur 4 jours, le Bitcoin a touché un creux d’environ 80 000 dollars, avant de rebondir en dépassant rapidement les 90 000 dollars quelques jours plus tard.

Les schémas de rebond des prix selon l’histoire

Les exemples passés indiquent que ces importantes sorties de capitaux peuvent paradoxalement signaler un tournant du marché. En août 2024, dans un contexte de turbulence lié au retournement du carry trade en yen, le Bitcoin a touché un fond autour de 49 000 dollars. La reprise qui a suivi a été rapide.

Ce contexte historique suggère que le mouvement actuel des fonds d’investissement pourrait refléter un changement de psychologie du marché. Il se pourrait que la fin d’un ajustement excessif des positions approche.

Le niveau actuel des prix et la position des investisseurs

Actuellement, le Bitcoin évolue autour de 87 880 dollars (avec une variation de -1,66 % en 24 heures), et le coût moyen d’acquisition des investisseurs via les ETF est de 84 099 dollars. Selon la plateforme d’analyse on-chain Glassnode, ce niveau constitue une zone de support importante.

Environ 63 % des actifs en Bitcoin investis ont un coût d’acquisition supérieur à 88 000 dollars, ce qui indique que cette fourchette de prix est un point critique pour de nombreux investisseurs. Les indicateurs on-chain montrent une concentration très forte de l’offre entre 85 000 et 90 000 dollars, formant une résistance récente. En revanche, le support en dessous de 80 000 dollars est relativement faible.

Les flux de capitaux dans le marché des cryptomonnaies via les fonds d’investissement indiquent à la fois une tendance technique et un changement psychologique. La répétition des schémas historiques de sorties massives et de formation de points bas attire l’attention des acteurs du marché.