Le marché boursier indonésien s'effondre, les autorités de régulation interviennent en urgence !

Le 29 janvier, la bourse indonésienne a poursuivi la chute violente d’hier. L’indice composite de Jakarta a brièvement chuté de 10,1 %, pour atteindre 7481,99 points, son niveau le plus bas depuis août 2025. L’indice a également déclenché à plusieurs reprises le mécanisme de suspension des transactions. Dans l’après-midi, avec la publication d’informations positives par les autorités indonésiennes, la baisse de l’indice composite de Jakarta s’est quelque peu atténuée.

Concernant la vague de ventes observée ces deux derniers jours sur la bourse indonésienne, le consensus du marché est qu’elle est étroitement liée à la déclaration du 27 janvier de MSCI.

Selon les informations, le 27 janvier, MSCI a publié une déclaration officielle mettant en garde contre l’évaluation des actions indonésiennes en circulation libre et la investibilité du marché, ce qui a incité les investisseurs étrangers à réévaluer la valeur d’investissement sur la bourse indonésienne, avec une pression notable sur le sentiment des investisseurs.

Dans sa déclaration, MSCI a annoncé qu’elle suspendrait immédiatement plusieurs ajustements concernant l’indice, notamment l’arrêt de l’ajout de nouveaux composants à l’indice et le gel de l’augmentation du pourcentage d’actions en circulation libre, jusqu’à ce que les autorités de régulation indonésiennes prennent des mesures concrètes pour résoudre les problèmes de marché de longue date.

Selon les données de la bourse, les investisseurs étrangers ont vendu pour 6,2 billions de roupies indonésiennes (environ 371 millions de dollars) d’actions indonésiennes ce mercredi, enregistrant la plus grande vente depuis le 16 avril.

Goldman Sachs et UBS ont tous deux revu à la baisse leur note sur l’indice composite de Jakarta. Goldman Sachs a indiqué qu’en cas de scénario extrême, plus de 13 milliards de dollars pourraient sortir du marché boursier indonésien.

Les inquiétudes liées à ces événements ont également impacté la rupiah indonésienne, qui a brièvement chuté de 0,5 % face au dollar américain, enregistrant la plus forte baisse depuis octobre de l’année dernière, avec un retard par rapport aux autres monnaies asiatiques.

Le 29 janvier, l’autorité de régulation financière indonésienne et la bourse de Jakarta ont tenu une conférence de presse à 6h00 GMT (14h00 heure de Beijing) pour faire le point sur l’évolution récente du marché boursier. Le ministre indonésien des Finances a déclaré que, malgré le choc du marché, les fondamentaux économiques de l’Indonésie restent solides. Le ministre en chef de l’économie a affirmé que le gouvernement exigeait des opérateurs de la bourse qu’ils réforment leur fonctionnement et améliorent la transparence pour faire face à la baisse du marché.

Les autorités de régulation financière et la régulation boursière indonésiennes ont également exprimé leur position.

L’autorité de régulation financière indonésienne a indiqué qu’elle prendrait plusieurs mesures pour répondre à l’annonce de MSCI. Si nécessaire, elle veillera à ajuster davantage la politique. Les nouvelles sociétés cotées ainsi que les sociétés existantes devront atteindre un taux de détention publique de 15 %.

La régulation boursière indonésienne a déclaré qu’elle attendait une réponse de MSCI concernant les ajustements proposés, espérant résoudre ces problèmes d’ici mars. Par ailleurs, la bourse vérifiera les relations d’actionnaires détenant moins de 5 % des actions.

Le 28 janvier, la bourse de Jakarta a publié un communiqué indiquant qu’elle attachait une grande importance aux retours de MSCI, estimant qu’il s’agissait d’une étape clé pour renforcer la crédibilité du marché des capitaux indonésien. Le communiqué mentionne qu’elle continuera à améliorer la transparence des données de marché et à fournir des informations plus précises et fiables, afin de répondre aux meilleures pratiques mondiales et aux attentes des parties prenantes.

La bourse de Jakarta a également indiqué qu’elle poursuivrait ses discussions avec l’Autorité indonésienne des services financiers et le dépositaire central des valeurs mobilières indonésiennes. Pour atténuer les inquiétudes du marché, les régulateurs indonésiens prévoient d’augmenter le pourcentage minimum de circulation des actions de 7,5 % à 10-15 %, avec un objectif à long terme de 25 %, sans calendrier précis pour le moment.

De plus, l’autorité de régulation financière indonésienne prépare des règles plus strictes pour l’introduction en bourse des petites entreprises. La bourse de Jakarta rappelle que, même si les entreprises augmentent leur flottant, le marché a encore besoin de plus de liquidités pour absorber l’offre supplémentaire d’actions.

Les opérateurs de la bourse de Jakarta ont déclaré mercredi aux médias qu’ils s’engageaient à répondre à l’appel des agences de notation pour améliorer la transparence, et qu’ils collaboreraient avec la bourse pour parvenir à un consensus, afin de finaliser les travaux avant la réévaluation par MSCI du statut d’accès au marché du pays en mai.