Rapport hebdomadaire sur les ETF cryptographiques | La semaine dernière, les flux nets sortants des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont atteint 1,487 milliards de dollars ; les flux nets sortants des ETF Ethereum au comptant aux États-Unis ont atteint 327 millions de dollars

Organisation : Jerry, ChainCatcher

Performance des ETF cryptographiques spot la semaine dernière

Fuite nette de 1,487 milliards de dollars pour l’ETF spot Bitcoin aux États-Unis

La semaine dernière, l’ETF spot Bitcoin aux États-Unis a enregistré une sortie nette sur quatre jours, totalisant 1,487 milliard de dollars, avec une valeur nette d’actifs atteignant 106,96 milliards de dollars.

Huit ETF ont été en situation de sortie nette la semaine dernière, principalement en provenance de IBIT, FBTC, GBTC, avec des sorties respectives de 963 millions de dollars, 191 millions de dollars, 119 millions de dollars.

Source des données : Farside Investors

Fuite nette de 327 millions de dollars pour l’ETF spot Ethereum aux États-Unis

La semaine dernière, l’ETF spot Ethereum aux États-Unis a enregistré une sortie nette sur trois jours, totalisant 327 millions de dollars, avec une valeur nette d’actifs de 15,86 milliards de dollars.

Les principales sorties proviennent de l’ETHA de BlackRock, avec une sortie nette de 264 millions de dollars. Cinq ETF Ethereum spot étaient en sortie nette.

Source des données : Farside Investors

Aucun flux de capitaux dans l’ETF Bitcoin spot à Hong Kong

La semaine dernière, l’ETF Bitcoin spot à Hong Kong n’a enregistré aucun flux de capitaux, la valeur nette d’actifs atteignant 339 millions de dollars. Parmi les émetteurs, le holding de Bitcoin de China Asset Management a diminué à 290,72 BTC, tandis que Huaxia maintenait 2390 BTC.

L’ETF Ethereum spot à Hong Kong n’a également enregistré aucun flux de capitaux, la valeur nette d’actifs étant de 8,627 millions de dollars.

Source des données : SoSoValue

Performance des options ETF spot cryptographiques

Au 30 janvier, le volume nominal total des options ETF Bitcoin spot aux États-Unis s’élève à 2,3 milliards de dollars, avec un ratio de position longue/courte total de 2,35.

Au 29 janvier, la valeur totale des positions nominales des options ETF Bitcoin spot aux États-Unis atteint 24,52 milliards de dollars, avec un ratio long/court de 1,56.

Le marché montre une augmentation de l’activité de trading à court terme sur les options ETF Bitcoin spot, avec une tendance globale haussière.

De plus, la volatilité implicite est de 45,13%.

Source des données : SoSoValue

Aperçu des dynamiques des ETF cryptographiques la semaine dernière

Bitwise a déjà enregistré la société de fiducie “Bitwise Uniswap ETF” dans le Delaware

Selon des sources du marché, la société de gestion d’actifs cryptographiques Bitwise a enregistré dans le Delaware une entité de fiducie légale “Bitwise Uniswap ETF”, en préparation d’une future demande d’ETF liée au protocole de trading décentralisé Uniswap.

Ce type d’enregistrement au niveau de l’État précède généralement de plusieurs mois la demande officielle auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, et la plupart ne progressent pas jusqu’aux étapes suivantes. L’analyse indique que cette démarche est une étape stratégique de Bitwise pour conserver ses options, sans signifier qu’une révision par la SEC ou une date de lancement précise sont déjà en cours.

Le mini trust Bitcoin de Grayscale est désormais en ligne sur la plateforme de Morgan Stanley

Le PDG de Grayscale, Peter Mintzberg, a annoncé : “Le ETF mini trust Bitcoin de Grayscale (code : BTC) est désormais en ligne sur la plateforme de Morgan Stanley, offrant une voie d’investissement pour plus de 74 000 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUM).”

Le ETF or Hang Seng sera basé sur une fondation tokenisée émise en Ethereum

Heng Seng Investment a annoncé le lancement du fonds négocié en bourse “Hang Seng Gold ETF”, prévu pour être coté à la Bourse de Hong Kong. Ce ETF émettra des unités de fonds tokenisées non cotées, avec HSBC comme agent de tokenisation. Initialement, il utilisera Ethereum comme blockchain principale, avec la possibilité d’adopter d’autres blockchains publiques offrant une sécurité et une résilience équivalentes.

Il est prévu que les détenteurs d’unités puissent souscrire ou racheter des unités de fonds tokenisées via des distributeurs qualifiés.

Le premier ETF spot AVAX aux États-Unis a été lancé, sans flux net le premier jour

Le premier ETF spot AVAX basé sur un seul jeton — VanEck Avalanche ETF (code VAVX) — a été officiellement lancé à la Bourse Nasdaq.

Selon SoSoValue, le premier jour, VAVX n’a enregistré aucun flux net, avec un volume de transaction de 330 000 dollars et une valeur nette d’actifs de 2,41 millions de dollars.

Le VanEck Avalanche ETF supporte les souscriptions et rachats en cash ou en actifs physiques, avec un taux de gestion de 0,30%, et supporte le staking.

Avant la publication, la valeur nette totale des actifs du ETF spot AVAX s’élève à 2,41 millions de dollars, avec un ratio d’actifs nets AVAX de 0,05%.

BlackRock a publié le document S-1 pour l’ETF iShares Bitcoin à haut rendement, sans divulgation des frais ni du code de transaction

Selon un tweet de l’analyste senior ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, BlackRock a publié le document S-1 officiel pour le futur ETF iShares Bitcoin à haut rendement, mais les frais et le code de transaction n’ont pas encore été divulgués.

Ce ETF vise à suivre la tendance du prix du Bitcoin et à fournir un rendement de qualité via une stratégie active de vente d’options d’achat, principalement sur les actions IBIT, et occasionnellement sur l’indice ETP.

Le groupe financier japonais SBI prévoit de lancer un ETF cryptographique combinant BTC et XRP

Le groupe financier japonais SBI Holdings a soumis une demande pour lancer un ETF cryptographique à double actif, combinant BTC et XRP dans un produit réglementé.

Points de vue et analyses sur les ETF cryptographiques

Glassnode : le support à court terme du Bitcoin est à 83 400 dollars, la reprise de la demande spot et ETF est cruciale pour stabiliser la tendance

Glassnode a publié un rapport hebdomadaire indiquant que le Bitcoin continue de se consolider près de niveaux de prix structurellement importants en chaîne, l’équilibre entre la confiance des détenteurs et la demande marginale restant très subtil. La situation des détenteurs à court terme reste faible, la limite inférieure de la zone de compression (1 écart-type) étant à 83 400 dollars. Ce niveau constitue un support clé récent, sa perte pouvant entraîner un recul supplémentaire vers la moyenne réelle du marché à 80 700 dollars. Cependant, la dynamique globale des flux de capitaux s’est stabilisée.

La pression de vente des ETF s’est atténuée, et des signes initiaux d’amélioration des positions sur le marché spot apparaissent, notamment sur le marché offshore, ce qui indique un regain d’intérêt des acheteurs. Par ailleurs, le marché des dérivés reste prudent, avec un financement neutre, ce qui indique un faible levier de marché et une moindre influence de la spéculation sur les prix. La révision des positions d’options renforce cette attitude prudente. La skew est devenue baissière, le prix de protection à court terme a augmenté, et la gamma des traders est tombée en dessous de zéro, augmentant la probabilité de fluctuations importantes lors de la volatilité du marché.

L’avenir du marché dépendra de la capacité de la demande dans les canaux spot et ETF à perdurer. Des flux de capitaux positifs soutenus et une demande d’achat spot plus forte maintiendraient la tendance, tandis que la faiblesse persistante et la demande croissante de couverture à la baisse pourraient entraîner une consolidation ou un recul plus profond.

Analyse : les investisseurs dans le Bitcoin spot font face à une épreuve de résistance, le marché fluctue autour de leur prix d’entrée

Selon Cointelegraph, le prix d’entrée moyen des investisseurs dans l’ETF Bitcoin spot aux États-Unis est d’environ 86 000 dollars. Comme le marché oscille autour de ce prix, les investisseurs ETF sont confrontés à une “épreuve de foi” : continuer à prendre des risques et à détenir ou prendre des profits pour éviter une inversion de tendance.

L’analyste de CryptoQuant, Moreno, indique : “Historiquement, la zone de prix d’entrée joue un rôle de pivot psychologique. Un prix supérieur renforce la confiance des investisseurs et stabilise les flux, tandis qu’un prix inférieur accélère les rachats, car les investisseurs perdent leur buffer de profit.”

Depuis octobre dernier, la position dans l’ETF Bitcoin spot a diminué de 8,4%, avec un flux de capitaux total passant d’environ 72,6 milliards à environ 66,5 milliards de dollars. La seconde moitié de janvier n’a pas été favorable, avec 6 jours de sortie nette sur 7, et seulement 680 000 dollars de flux net le 26 janvier.

Wintermute : le Bitcoin oscille dans une fourchette de 60 jours, des sorties record de fonds ETF annoncent une pression de vente aux États-Unis

Selon des sources du marché, le prix du Bitcoin est coincé dans une fourchette de 85 000 à 94 000 dollars depuis 60 jours, la récente pression de vente sur le marché américain étant un facteur clé de cette dynamique.

Malgré une tentative début janvier pour atteindre 97 000 dollars, le manque de soutien des acheteurs a fait reculer le prix vers la médiane de la fourchette. La dynamique du marché est étroitement liée aux flux ETF : janvier a été marqué par des flux importants, tandis que la correction suivante a été accompagnée de sorties record de fonds ETF BTC et ETH. Par ailleurs, la prime Coinbase est devenue une décote, ce qui confirme que les contreparties américaines sont des vendeurs nets, indiquant que les flux de capitaux institutionnels (via ETF, trésoreries d’entreprises, etc.) sont passés en négatif, exerçant une pression sur le marché.

Selon l’analyse, pour casser efficacement cette fourchette, il faut que les flux ETF et la prime Coinbase deviennent positifs. Ce n’est qu’avec la reversal de ces deux indicateurs que le marché pourra réellement dépasser la barre des 90 000 dollars. Cette semaine, de nombreux événements macroéconomiques pourraient agir comme catalyseurs pour briser cette impasse, notamment : la décision de la Fed sur les taux et le discours de Powell, les résultats financiers des géants de la tech (Microsoft, Meta, Tesla, Apple), l’avancement des négociations commerciales, ainsi que d’éventuelles interventions sur le dollar/yen ou le risque de shutdown gouvernemental.

L’or continue d’atteindre de nouveaux sommets historiques, mais la narration du “or numérique” du Bitcoin ne montre pas encore une attractivité refuge équivalente dans le contexte actuel. En résumé, avant une rupture effective de la fourchette, il faut surveiller de près le support à 85 000 dollars et les flux ETF. La consolidation de 60 jours, combinée à une série d’événements macroéconomiques, pourrait bientôt faire basculer le marché.