【Rapport de recherche sur le vent】 La photovoltaïque spatiale pourrait devenir la prochaine mer bleue de croissance Les équipements photovoltaïques pourraient connaître une réévaluation de leur valeur

Les trois principaux indices A-shares ont connu des variations mitigées aujourd’hui, le Shanghai Composite a augmenté de 0,85 %, retrouvant la barre des 4100 points, le Shenzhen Component a progressé de 0,21 %, tandis que le ChiNext a rebondi après un creux, clôturant en légère baisse de 0,4 %. Le volume d’échanges des marchés de Shanghai, Shenzhen et Beijing a dépassé 2,5 billions, en léger recul par rapport à la veille. Les secteurs ont majoritairement progressé, avec le charbon, les équipements photovoltaïques, l’aviation et les aéroports, le verre et la fibre de verre, l’industrie minière, et le développement immobilier en tête des hausses, tandis que les métaux précieux, la culture et les médias, les jeux, les services Internet, et les semi-conducteurs ont enregistré les plus fortes baisses. Sur le plan des actions, le nombre d’actions en hausse a dépassé 3200, avec plus de 70 actions atteignant leur limite haute**.**

Récemment, des rumeurs circulent selon lesquelles l’équipe de Musk aurait secrètement rendu visite à plusieurs entreprises photovoltaïques en Chine, en inspectant des projets liés à l’équipement, aux wafers, aux modules de batteries, etc., en mettant l’accent sur les entreprises utilisant des technologies de jonction hétérostructure et de pérovskite. En réponse à ces rumeurs, un journaliste ayant contacté le leader du marché des modules photovoltaïques, Jinko Solar, en tant qu’investisseur, a reçu la réponse suivante : l’entreprise aurait récemment été en contact avec un groupe d’inspection lié à l’équipe de Musk, qui aurait examiné les réserves technologiques et les équipements de production de l’entreprise, mais les intentions de collaboration et les détails précis de l’inspection ne peuvent pas être divulgués. Ce même employé a également indiqué : « Les principales entreprises photovoltaïques nationales ont également été inspectées ».

Auparavant, Musk avait à plusieurs reprises soutenu la photovoltaïque spatiale. Lors du forum de Davos, Musk a loué les réalisations de l’industrie photovoltaïque chinoise, affirmant que la capacité installée solaire annuelle en Chine dépasse 1000 gigawatts, et que l’alimentation stable avec stockage d’énergie peut atteindre 250 gigawatts, ce qui équivaut à la moitié de la consommation électrique annuelle des États-Unis. Face au problème de la croissance insuffisante de la construction électrique terrestre, Musk a également proposé une solution consistant à déployer des centrales solaires dans l’espace via une « station de données AI solaire spatiale ».

CICC indique qu’avec le développement florissant de l’industrie spatiale commerciale, le photovoltaïque spatial, en tant que composant clé de la mise à niveau des systèmes d’alimentation, entre dans une nouvelle étape de mise à niveau technologique et de livraison industrielle, sous l’impulsion de la mise en réseau en masse des constellations. Guosheng Securities souligne qu’avec la demande mondiale en énergie spatiale en explosion et la reconstruction accélérée des chaînes d’approvisionnement sino-américaines, la demande en photovoltaïque spatial pourrait devenir le prochain océan bleu de croissance.

CICC : Recommandation de saisir la révolution de toute la chaîne industrielle apportée par le photovoltaïque spatial

Dans le contexte du développement florissant de l’industrie spatiale commerciale, le photovoltaïque spatial, en tant que composant central de la mise à niveau des systèmes d’alimentation, progresse vers une nouvelle étape de mise à niveau technologique et de livraison industrielle, sous l’impulsion de la mise en réseau en masse des constellations. Avec l’entrée de notre pays dans une période de déploiement intensif des constellations en orbite basse et la montée en puissance continue de la puissance de chaque satellite, ainsi que l’exploration de nouvelles applications telles que la puissance spatiale, il est conseillé de saisir la révolution de toute la chaîne industrielle apportée par le photovoltaïque spatial, en suivant de près la mise en œuvre dans le secteur manufacturier.

Guosheng Securities : La demande en photovoltaïque spatial pourrait devenir le prochain océan bleu de croissance

Sous l’impulsion de la demande mondiale en énergie spatiale en explosion et de la reconstruction accélérée des chaînes d’approvisionnement sino-américaines, les entreprises chinoises de photovoltaïque, disposant de certifications spatiales, de validations technologiques et de capacités de livraison à grande échelle, évoluent du « support au sol » vers le « noyau orbital », la demande en photovoltaïque spatial pourrait devenir le prochain océan bleu de croissance.

Caixin Securities : La croissance de l’industrie photovoltaïque stimulée par l’industrie spatiale commerciale

La tendance de l’industrie spatiale commerciale est désormais là. À l’avenir, pour s’adapter au développement commercial des satellites de communication, il est prévu d’utiliser des cellules solaires en technologie P HJT à coût théorique plus faible, ou des cellules en technologie de superposition de pérovskite, ce qui pourrait engendrer de nouvelles tendances dans le développement de l’industrie photovoltaïque.

Guojin Securities : La performance du secteur en 2026 pourrait connaître une renaissance

Elon Musk a mis en avant le feu de la photovoltaïque spatiale pour l’ensemble du secteur photovoltaïque. Outre le fait que la planification de la capacité de production et les délais de réalisation ont largement dépassé les attentes, certains prévisions de résultats d’entreprises du secteur indiquent une « liquidation anticipée du bilan », ce qui pourrait stimuler une nouvelle hausse des prix des actions du secteur. On prévoit que le secteur connaîtra une renaissance en 2026.

JiaoYin International : La taille du marché de la photovoltaïque spatiale dépendra fortement de la baisse du coût de lancement

La croissance rapide de l’industrie spatiale commerciale mondiale, combinée à la demande explosive en puissance de calcul AI, pourrait faire avancer la demande en centres de données spatiaux. La photovoltaïque est la solution d’alimentation la plus rentable dans les activités spatiales, avec des avantages évidents par rapport au photovoltaïque terrestre. Si la baisse rapide des coûts de lancement réduit le coût des centres de données spatiaux en dessous de celui du terrestre, la puissance de lancement annuelle pourrait exploser. La taille du marché de la photovoltaïque spatiale dépendra fortement de la vitesse de baisse des coûts de lancement.

Fangzheng Securities : Les batteries en pérovskite pourraient devenir à long terme la « solution ultime » pour le photovoltaïque spatial

Les principales technologies de panneaux solaires incluent le gallium arsenide, le HJT P-type et le superposé HJT/Pérovskite. La solution dominante actuelle est la cellule solaire en gallium arsenide. Ces cellules offrent des avantages tels que la résistance à haute température, la résistance aux radiations, un haut rendement de conversion, et leur légèreté, mais leur coût élevé (représentant 15-20 % du coût de fabrication des satellites) et leur rigidité limitent leur application à grande échelle. À moyen et long terme, les cellules HJT P-type, grâce à leur ultra-finesse, leur haute puissance spécifique et leur résistance aux radiations, devraient progressivement pénétrer dans les missions en orbite basse à court terme. Par ailleurs, les batteries en pérovskite, avec leur rendement élevé en théorie, leur faible coût et leur grande flexibilité, pourraient à long terme devenir la « solution ultime » pour le photovoltaïque spatial.

(Le présent article ne constitue en aucun cas un conseil d’investissement. Les investisseurs agissent à leurs risques et périls. Le marché comporte des risques, l’investissement doit être prudent.)

(Source : Centre de recherche de Eastmoney)