Fossé de brevet + lancement de nouveaux médicaments : Eli Lilly confirme ses prévisions annuelles pour consolider sa position de leader dans le domaine des médicaments amaigrissants

L’entreprise pharmaceutique américaine Eli Lilly a publié des prévisions de ventes annuelles optimistes, renforçant sa position de leader sur le marché du traitement de l’obésité grâce à une demande forte pour ses médicaments contre la perte de poids.

Cette prévision contraste fortement avec celle de son concurrent Novo Nordisk. Mardi, Novo Nordisk a averti les investisseurs que, en raison d’une intensification de la concurrence sur les prix dans le marché des médicaments contre la perte de poids, ses ventes pourraient diminuer de jusqu’à 13 % cette année. En revanche, Eli Lilly prévoit une croissance de ses ventes pouvant atteindre 27 %.

En cours de séance, le cours de l’action Eli Lilly a fortement augmenté, progressant de plus de 9 % ; celui de Novo Nordisk a chuté de plus de 5 %, après une clôture en baisse de 12,56 % la veille.

Actuellement, la demande sur le marché des médicaments contre l’obésité est forte, et Eli Lilly ainsi que Novo Nordisk font face à la concurrence de sociétés de télémédecine proposant des versions génériques moins chères. De plus, Trump a également placé la réduction des prix des médicaments en tête de ses priorités, et les deux entreprises ont conclu des accords pour offrir des prix plus bas.

Comparé à Novo Nordisk, Eli Lilly se trouve dans une position relativement plus favorable, ses médicaments phares — Mounjaro, pour le diabète, et Zepbound, pour l’obésité — bénéficiant encore d’environ dix ans de protection par brevet.

Par ailleurs, certains médicaments de Novo Nordisk pourraient faire face à des défis de génériques dans plusieurs pays dès cette année.

L’analyste Jared Holz de Mizuho Securities a déclaré : « Cela confirme encore une fois qu’Eli Lilly domine ce secteur. Novo Nordisk est en train de rattraper son retard, tout le monde en est conscient. »

Eli Lilly prévoit que ses ventes totales pour 2026 se situeront entre 80 et 83 milliards de dollars, dépassant la prévision moyenne de Wall Street de 77 milliards de dollars. La société anticipe également un bénéfice ajusté par action de 33,50 à 35 dollars en 2026, supérieur à la prévision des analystes de 33,08 dollars.

Eli Lilly prévoit également que le marché des médicaments contre l’obésité s’élargira encore cette année, car le gouvernement Trump a accepté d’inclure ces médicaments dans la couverture de l’assurance maladie fédérale (Medicare) aux États-Unis, bénéficiant ainsi à davantage de patients âgés.

Eli Lilly attend également l’approbation de son médicament oral contre l’obésité, qui pourrait être lancé dès avril. Novo Nordisk a lancé cette année un médicament oral contre l’obésité, avec de très bonnes performances initiales. Eli Lilly se prépare à suivre rapidement la tendance, ayant produit des dizaines de millions de doses avant l’approbation du produit.

De plus, Eli Lilly a lancé une version à doses multiples de son injection Zepbound, ce qui a permis à l’entreprise de conclure un partenariat avec le gouvernement Trump. Le 20 du mois dernier, la FDA a approuvé un nouveau dispositif permettant de fournir un mois de traitement.

Le directeur financier d’Eli Lilly, Lucas Montarce, a déclaré que la société prévoit de lancer un stylo injectable à doses multiples dans les 30 prochains jours. Ce produit sera destiné aux patients bénéficiant d’une assurance maladie, tout en étant également disponible à l’achat en espèces via la plateforme de vente directe d’Eli Lilly.

L’analyste Evan Seigerman de BMO Markets a souligné que, même si l’ensemble du secteur subit une pression sur les prix, Eli Lilly dispose d’un avantage relatif grâce à sa gamme de médicaments existants et en développement : « Bien que Eli Lilly et Novo Nordisk soient en concurrence sur le même marché, la pression qu’ils subissent n’est pas exactement la même. »

Eli Lilly teste également une nouvelle génération de médicaments contre l’obésité dans plusieurs indications. Par exemple, son injection pour la perte de poids, retatrutide, est en cours d’essais cliniques pour l’obésité, les maladies cardiovasculaires, la maladie rénale chronique, etc.

En décembre dernier, la société a indiqué que ce médicament pouvait aider les patients à perdre près d’un quart de leur poids, ce qui pourrait en faire le médicament contre l’obésité le plus efficace à ce jour.

L’entreprise a également lancé de nouvelles recherches sur le brenipatide, un médicament expérimental imitant le mécanisme hormonal de Zepbound, destiné à traiter la dépendance au tabac, le trouble bipolaire et l’asthme, ayant déjà été utilisé dans des études sur la dépendance à l’alcool.

Contrairement à Novo Nordisk, fortement concentré sur le diabète et l’obésité, le portefeuille de produits d’Eli Lilly couvre également les neurosciences, l’immunologie, le cancer, etc.

En 2024, la société a obtenu l’approbation d’un nouveau médicament contre la maladie d’Alzheimer nommé Kisunla, et elle étudie un autre médicament expérimental, remternetug, dont les résultats sont attendus plus tard cette année.

Eli Lilly indique que les prix mondiaux des médicaments devraient diminuer cette année « de l’ordre de faibles à moyens chiffres » en pourcentage, en partie grâce à des accords de réduction des prix avec le gouvernement américain et à la mise en place de nouvelles stratégies de tarification en espèces.