Hausse collective ! Une nouvelle importante du marché extérieur déclenche complètement le secteur du charbon !

Le secteur du charbon a explosé !

Le 4 février, les actions du secteur du charbon ont connu une forte hausse, avec Yanzhou Energy, China Coal Energy, Shaanxi Black Cat, Meijin Energy, JinKong Coal, Yunmei Energy en hausse limitée, et Lu’an Environmental Energy, Shanxi Coking, Baotailong, Shanxi International Coal, Jinjie Energy, Dayou Energy en forte progression. L’ETF du charbon a brièvement augmenté de plus de 7 %, entraînant l’indice de dividendes à monter de plus de 2 %. Alors, que s’est-il réellement passé ?

Du côté des actualités, cela pourrait être lié à une information en Indonésie. Selon les médias, le gouvernement indonésien a proposé un plan de réduction massive de la production, et les mineurs du pays ont suspendu leurs exportations de charbon en spot. Les données montrent que la Chine est le plus grand importateur d’Indonésie (2,42 milliards de tonnes en 2024, représentant 42,73 % de ses exportations), et la suspension des exportations affectera 5,3 % de l’approvisionnement en charbon thermique de la Chine, aggravant la pression sur les stocks des centrales électriques de la côte sud-est. Par ailleurs, des nouvelles concernant la hausse des prix du charbon ont également été rapportées en interne.

Bonne nouvelle pour le charbon

Selon les rapports, un responsable minier indonésien a déclaré mardi que, suite au plan de réduction massive de la production proposé par le gouvernement indonésien, les mineurs du pays ont suspendu leurs exportations de charbon en spot. Le mois dernier, l’Indonésie a réduit de 40 % à 70 % le quota de production attribué aux principaux mineurs par rapport au niveau de 2025, dans le cadre de son plan de relance des prix du charbon.

Dans une déclaration samedi dernier (1er février), l’Association indonésienne du charbon a indiqué que le quota de production approuvé dans le cadre du plan annuel de travail était bien inférieur aux chiffres de l’année précédente. La réduction de la production par certains mineurs varie entre 40 % et 70 %, et si la production descend en dessous du niveau permettant de maintenir l’exploitation, certains mineurs pourraient être contraints de cesser leurs activités. En tant que plus grand exportateur mondial de charbon, l’Indonésie a précédemment annoncé son intention de réduire la production annuelle de charbon à environ 600 millions de tonnes pour soutenir les prix.

De plus, le pays prévoit également d’imposer une surtaxe à l’exportation de charbon, ce qui affaiblira encore la rentabilité du secteur. L’association appelle le gouvernement à réévaluer le plan de réduction des quotas et à prendre en compte la faisabilité opérationnelle des mines, en avertissant que cette mesure pourrait entraîner des licenciements massifs et des défauts de paiement des prêts des entreprises minières.

En tant que plus grand exportateur mondial de charbon thermique (représentant plus de 25 % du commerce mondial), la suspension des exportations indonésiennes va resserrer l’offre et faire monter les prix internationaux du charbon. Les analystes pensent que les acheteurs pourraient se tourner vers la Russie, l’Australie, etc., mais qu’il sera difficile de compenser le déficit à court terme. La Chine, étant le plus grand importateur d’Indonésie (2,42 milliards de tonnes en 2024, représentant 42,73 % de ses exportations), la suspension des exportations affectera 5,3 % de l’approvisionnement en charbon thermique chinois.

Par ailleurs, une information sur la hausse des prix du charbon est également visible sur la plateforme d’interaction avec les investisseurs de Jiantou Energy, une société cotée dans le secteur de l’électricité. Le 2 février, lors d’une réponse à une question d’investisseur, Jiantou Energy a indiqué que la baisse du bénéfice net au quatrième trimestre était principalement due à la hausse continue des prix du marché du charbon depuis la fin du troisième trimestre 2025, ce qui a entraîné une augmentation des coûts de combustible.

L’Indonésie devient la plus grande variable pour les matières premières

D’après la tendance des politiques des six derniers mois, l’Indonésie semble être la plus grande variable du côté de l’offre sur le marché des matières premières.

En décembre dernier, le ministre indonésien de l’Énergie et des Ressources minérales, Bahlil, a promis de réduire la production, ce qui a provoqué une reprise des prix du nickel. Un responsable du ministère indonésien de l’Énergie a confirmé le 14 janvier que le volume annuel de permis miniers du pays serait réduit de 3,79 milliards de tonnes humides en 2025 à entre 2,5 et 2,6 milliards de tonnes humides cette année.

Avec la montée de l’événement, Goldman Sachs et Macquarie ont relevé leurs prévisions de prix moyens du nickel pour 2026 mardi, arguant que le signal de limitation de la production envoyé par l’Indonésie devrait resserrer l’offre de minerai.

Goldman Sachs a relevé sa prévision du prix du nickel pour 2026 de 14 800 dollars la tonne à 17 200 dollars. La société indique qu’avec la réduction de l’offre de minerai soutenant le marché, le prix pourrait atteindre environ 18 700 dollars la tonne d’ici le deuxième trimestre 2026.

Macquarie a augmenté sa prévision du prix moyen du nickel à la Bourse de Londres pour 2026 de 15 000 dollars la tonne à 17 750 dollars la tonne. Macquarie souligne que l’effet net de la politique de resserrement de l’offre de l’Indonésie a modifié sa prévision d’équilibre du marché mondial du nickel, passant d’un excédent de 250 000 tonnes à un excédent de 90 000 tonnes.