Shangyin Fund : La correction du marché n'altère pas la tendance haussière à moyen terme, trois opportunités principales à privilégier : IA, exportation nationale, etc.

Nouvelles de Caijing Shanghai, 3 février (Reporter Wei Yutian) Récemment, le marché A-shares a connu une volatilité continue, avec une segmentation marquée entre les secteurs. La société de gestion Shangyin estime que la tendance haussière à moyen terme du marché A-shares n’a pas fondamentalement changé. La logique centrale soutenant cette conclusion comprend trois aspects : premièrement, le contexte mondial de « pénurie d’actifs » se poursuit, combiné à une fréquence accrue de conflits géopolitiques mondiaux, la tendance à l’afflux de « capitaux patience » dans le marché boursier reste inchangée ; deuxièmement, la politique intérieure de « lutte contre l’involution » se poursuit en profondeur, avec une amélioration progressive des attentes de profit des entreprises, ce qui constitue un soutien pour le marché des capitaux ; troisièmement, la rapide correction actuelle des secteurs est davantage une réaction à court terme du sentiment du marché et à la transaction, sans ébranler la tendance haussière à moyen et long terme.

En ce qui concerne les opportunités d’investissement à moyen et long terme, Shangyin indique qu’il faut prêter attention à trois types d’opportunités : premièrement, les industries liées à l’IA. Sous l’orientation politique de contrôle autonome de la technologie, les politiques de soutien à la chaîne industrielle de l’IA en Chine continuent de se déployer, on prévoit que les dépenses en capital dans le domaine de la puissance de calcul mondiale vont encore s’accroître, la popularisation de l’IA côté périphérique progressera régulièrement, et il sera possible de suivre des opportunités d’investissement dans la chaîne de puissance de calcul nationale, l’IA+ jeux, etc. Deuxièmement, l’amélioration de la compétitivité des marques chinoises. La fabrication de marques chinoises a évolué d’un « produit bon marché » à un « produit de qualité à prix abordable et avec des profits stables », puis à une « croissance transversale » dans plusieurs domaines. Parmi eux, dans le domaine de l’exportation des marques nationales, notamment dans les médicaments innovants, les équipements électriques, la machinerie d’ingénierie, etc., des avancées ont été réalisées ou la part de marché autonome a continué de croître dans des segments spécifiques, ce qui mérite une attention particulière. Troisièmement, le domaine des ressources. Le cuivre, les métaux précieux et autres ressources présentent une rareté réelle et des propriétés anti-inflationnistes, et il est facile de former des alliances d’approvisionnement stables. Les actifs liés disposent d’un flux de trésorerie stable, ce qui confère une valeur de placement à long terme.

« Les industries des métaux non ferreux, etc., ont connu une croissance significative et une saturation élevée lors de la précédente hausse, nécessitant actuellement un certain temps pour une correction et une digestion. » Shangyin estime que cette correction dans le secteur provient davantage de la dimension transactionnelle que de changements fondamentaux, et que, combinée à l’impact réel attendu du nouveau président de la Réserve fédérale après sa prise de fonction, qui serait meilleur que les prévisions pessimistes du marché, cette correction pourrait ouvrir une opportunité d’achat plus attrayante après la correction du secteur.

(Source : Xinhuanet Caijing)