Trois actions du secteur de la construction prêtes à profiter du boom des infrastructures

L’engouement pour l’infrastructure qui balaie l’Amérique crée des opportunités sans précédent pour les actions du secteur de la construction, et trois entreprises se démarquent comme étant particulièrement bien positionnées pour profiter de cette vague. EMCOR Group, MasTec et Dycom Industries sont devenues des leaders du secteur, soutenues par des fondamentaux solides, des carnets de commandes robustes et une exposition aux mégatendances transformatrices qui façonneront l’économie pour les années à venir.

Pourquoi ces trois entreprises mènent la charge

Ces trois actions du secteur de la construction partagent des forces communes : des portefeuilles de services diversifiés, une expertise technique approfondie et des capacités d’exécution éprouvées dans des secteurs à forte croissance. Toutes ont démontré une capacité constante à dépasser les attentes des analystes, avec des surprises de bénéfices moyennes supérieures à 16 %, et toutes portent actuellement une note Zacks Rank #2 (Achat). Leur position sur le marché a été renforcée par leur exposition aux industries qui remodelent le paysage infrastructurel de l’Amérique.

Infrastructure, centres de données et 5G : le triple catalyseur

Les moteurs de croissance de ces actions du secteur de la construction sont formidables et durables. L’initiative d’infrastructure globale de l’administration américaine canalise d’importants investissements dans les réseaux de transport, l’expansion de la fibre optique et les systèmes d’énergie propre. Parallèlement, l’expansion explosive du développement des centres de données crée une demande pour des infrastructures civiles, électriques et mécaniques sophistiquées que seules des entreprises spécialisées peuvent fournir.

Le secteur des télécommunications ajoute un troisième catalyseur puissant. Alors que les principaux fournisseurs de télécom accélèrent le déploiement de la 5G et la construction de réseaux en fibre optique, la demande pour une infrastructure qualifiée a explosé. Les programmes étatiques et fédéraux consacrent plus de 90 milliards de dollars spécifiquement à l’expansion de la fibre, tandis que les dépenses des hyperscalers privés continuent de s’accélérer. Ces projets à long terme, à forte visibilité, offrent aux actions du secteur de la construction des flux de revenus prévisibles et des marges bénéficiaires améliorées.

Solidité financière dans tous les secteurs

Du point de vue de la valorisation, l’industrie Zacks des Produits de construction - Gros œuvre se négocie à un ratio P/E forward de 23,47, comparable à celui du S&P 500 et légèrement supérieur à sa médiane sur cinq ans de 16,38X. Cette valorisation semble raisonnable compte tenu de la trajectoire de croissance exceptionnelle du secteur. Le groupe a surperformé le secteur de la construction dans son ensemble de plus de 48 points de pourcentage au cours de l’année écoulée et a largement dépassé les indices du marché.

Les estimations de bénéfices pour le secteur ont augmenté régulièrement, avec des projections pour 2025 passant de 5,90 $ à 6,52 $ par action, reflétant une confiance croissante des analystes dans les perspectives du secteur. Les trois actions de construction présentées affichent toutes des profils de croissance encore plus convaincants.

EMCOR : Leadership sur le marché par l’exécution

Basée à Norwalk, dans le Connecticut, EMCOR s’est imposée comme un fournisseur de premier plan de services électriques, mécaniques et d’installations à travers l’Amérique du Nord et le Royaume-Uni. Les avantages concurrentiels de l’entreprise résident dans son carnet de commandes solide, une exécution de projets disciplinée et des acquisitions stratégiques comme Miller Electric qui étendent ses capacités techniques.

EMCOR a gagné 54,9 % au cours de l’année écoulée, avec des estimations de bénéfices pour 2025 révisées à la hausse à 25,19 $ par action. La société devrait réaliser une croissance des bénéfices de 17,1 % d’une année sur l’autre, soutenue par une forte demande dans les projets d’infrastructure, de santé et de centres de données. Sa constance à dépasser les estimations de bénéfices — avec une surprise moyenne de 16,8 % au cours des quatre derniers trimestres — souligne l’excellence de l’exécution de la direction et ses pratiques de guidance prudentes.

MasTec : Surfer sur la vague de la fibre et de l’IA

Basée à Coral Gables, en Floride, MasTec s’est positionnée à l’intersection de plusieurs tendances à forte croissance. Les opérations diversifiées de l’entreprise couvrent les communications, l’infrastructure d’énergie propre, les réseaux de distribution électrique et la construction de pipelines à travers l’Amérique du Nord. Ce qui distingue MasTec parmi les actions du secteur de la construction, c’est son exposition exceptionnelle aux opportunités émergentes : déploiement national de la fibre, développement de centres de données alimenté par l’IA, et expansion des énergies renouvelables soutenue par des incitations fiscales fédérales prolongées jusqu’en 2027.

Le carnet de commandes de l’entreprise a augmenté de 23 % d’une année sur l’autre, ce qui indique une visibilité robuste pour les revenus futurs. MasTec a enregistré un rendement de 69,4 % au cours des douze derniers mois, et ses bénéfices pour 2025 devraient bondir de 60 % par rapport à 2024 — une croissance extraordinaire pour une entreprise de cette envergure. Les revenus des communications ont atteint des niveaux record grâce à l’accélération du déploiement de la fibre, tandis que les segments d’énergie renouvelable et de livraison d’électricité offrent stabilité des bénéfices et expansion des marges. MasTec affiche un score VGM impressionnant de A, indiquant que l’action a une valeur à ses niveaux actuels.

Dycom : Spécialiste de l’infrastructure télécom

Basée à Palm Beach Gardens, en Floride, Dycom Industries se concentre sur la sous-traitance spécialisée dans le secteur des télécommunications. En tant que partenaire clé pour les principaux fournisseurs de télécom, Dycom profite des investissements pluriannuels dans les réseaux 5G et le déploiement de la fibre jusqu’au domicile.

Les moteurs de croissance de l’entreprise incluent la demande croissante pour l’installation de la fibre, l’augmentation des activités de service et de maintenance, et l’expansion des travaux avec les grands hyperscalers sur des projets d’infrastructure numérique pilotés par l’IA. Au cours de l’année écoulée, Dycom a rendu 49 % à ses actionnaires. Les estimations de bénéfices pour 2026 ont été révisées à la hausse à 10,01 $ par action contre 9,91 $ il y a 60 jours, reflétant la confiance continue des analystes. La série de dépassements des estimations de bénéfices se poursuit, avec une surprise moyenne de 22,4 % sur quatre trimestres consécutifs.

La opportunité plus large

L’industrie Zacks des Produits de construction - Gros œuvre se classe #32 parmi tous les secteurs suivis par Zacks, la plaçant dans le top 13 % de plus de 250 industries. Ce positionnement reflète des perspectives de bénéfices plus favorables pour les entreprises composant ce secteur. Bien que les vents contraires macroéconomiques, tels que l’inflation, l’incertitude tarifaire et les contraintes de main-d’œuvre, persistent, ils n’ont pas déraillé la narrative de croissance à long terme pour les actions du secteur positionnées dans ces zones de croissance structurelle.

Pour les investisseurs cherchant une exposition à la transformation infrastructurelle de l’Amérique, ces trois actions offrent des combinaisons convaincantes de potentiel de croissance, de solidité financière et d’exécution managériale éprouvée.