Feuille de route de rééquilibrage de Soros au T4 : réduction massive de Snowflake, achat massif de Microsoft et Nvidia, nouvelle position dans les actions aurifères

Selon le rapport de la 13F le plus récent, TOUTEFOIS, la société de gestion Soros Fund Management, filiale de Soros, a effectué des ajustements significatifs dans son portefeuille au quatrième trimestre, en augmentant principalement ses positions dans les géants de la technologie et en adoptant une stratégie de “vente à découvert et d’achat à la baisse” dans les secteurs de l’énergie et des crypto-monnaies.

Concernant les géants de la technologie, le document indique que le fonds a considérablement accru son exposition aux actions technologiques clés. Les détails précis sont les suivants : augmentation de 161 000 actions de Microsoft (MSFT.US), 118 000 actions de Nvidia (NVDA.US), et environ 66 000 actions d’Apple.

Dans le domaine des logiciels et des transports, en plus des géants du matériel, le fonds a également pris position dans ces secteurs, en augmentant ses holdings d’environ 216 000 actions d’Atlassian (TEAM.US), 55 000 actions de Salesforce (CRM.US), et environ 119 000 actions d’Uber (UBER.US).

Dans les secteurs des services publics et des jeux vidéo : une stratégie à la fois défensive et de croissance. Par exemple, dans les secteurs défensifs et de la consommation, le fonds a augmenté ses positions dans la société de services publics Exelon (EXC.US) avec environ 488 000 actions, ainsi que dans le géant du jeu Electronic Arts (EA.US) avec environ 318 000 actions.

Opérations de réduction de positions : réduction des actions à forte volatilité et des actions financières

En ce qui concerne la réduction de positions, le fonds Soros a réalisé des prises de bénéfices ou des stops sur certaines actions ayant connu une forte hausse antérieure :

· Snowflake (SNOW.US) : réduction significative d’environ 168 000 actions, avec une baisse importante.

· Circle Internet Group (CRCL.US) : réduction d’environ 151 000 actions de classe A.

· Interactive Brokers (IBKR.US) : réduction d’environ 813 000 actions, témoignant d’une prudence accrue vis-à-vis du secteur des courtiers financiers.

Vente totale et nouvelles positions : une stratégie claire de rotation

· Nouvelles positions : ce trimestre, le fonds a ouvert de nouvelles lignes, notamment dans des actifs liés à l’or comme New Gold (NGD.US), ainsi que dans DigitalBridge (DBRG.US), Blue Owl Capital (OWL.US), Exact Sciences (EXAS.US) et Xcel Energy (XEL.US).

· Cessions : il a complètement liquidé ses positions dans KeyCorp (KEY.US), CareTrust REIT (CTRE.US), Cipher Mining (CIFR.US) et KKR & Co. (KKR.US), ce qui indique une sortie du secteur bancaire traditionnel et de certains actifs liés à l’extraction de crypto-monnaies, en faveur de secteurs plus stables ou défensifs.

Dans l’ensemble, la stratégie du fonds Soros au quatrième trimestre est très claire : miser sur l’intelligence artificielle et les actifs technologiques clés comme Microsoft et Nvidia, tout en évitant les entreprises cloud et data à forte volatilité comme Snowflake, et en se couvrant contre l’incertitude macroéconomique en investissant dans l’or. Cette stratégie de “prendre et donner” dans la rotation de portefeuille reflète, dans un contexte d’incertitude économique mondiale, la quête de certitude et de marge de sécurité par les fonds spéculatifs de premier plan.